Ano ang mga Fully Diluted Shares?
Ganap na natunaw na pagbabahagi ay ang kabuuang bilang ng mga karaniwang pagbabahagi ng isang kumpanya na magiging natitirang at magagamit sa pangangalakal sa bukas na merkado matapos ang lahat ng posibleng mga mapagkukunan ng pagbabagong loob, tulad ng mapagbabalik na mga bono at mga pagpipilian sa stock ng empleyado, ay isinagawa. Kabilang sa buong diluted na pagbabahagi ay hindi lamang sa mga kasalukuyang inilalabas kundi pati na rin ang maaaring maangkin sa pamamagitan ng pagbabalik-loob. Ang bilang ng mga pagbabahagi ay kinakailangan para sa mga kinakalkula ng isang kumpanya (EPS) na kinakalkula dahil ang pag-aaplay ng buong diluted na pagbabahagi ay nagdaragdag ng batayan ng pagbabahagi sa pagkalkula habang binabawasan ang dolyar na nakuha sa bawat bahagi ng karaniwang stock.
Pag-unawa sa Ganap na Diluted Shares
Ang mga lubusang diluted na pagbabahagi ay nakakaapekto sa EPS ng isang kumpanya, na isang karaniwang sukatan para sa pagtatasa ng kamag-anak na halaga at kakayahang kumita. Ang EPS ay kumakatawan sa netong kita na minus ginustong mga dividends, na hinati sa average na average ng average na namamahagi na natitira, kung saan ang timbang na average ng karaniwang namamahagi na pambihirang = (simula ng balanse ng + yugto ng pagtatapos ng panahon) / 2.
Kung ang isang kumpanya ay maaaring dagdagan ang mga kita sa bawat pangkaraniwang bahagi, itinuturing na mas mahalaga at maaaring tumaas ang presyo ng pagbabahagi ng publiko. Gayunpaman, ang bilang ng mga natitirang pagbabahagi ay nakakaapekto sa panukat na ito at, kapag tumataas ang bilang, binabawasan nito ang EPS.
Mga Key Takeaways
- Habang ang buong pagbabanto ay maaaring hindi naganap nang sabay-sabay, ipinapahiwatig nito kung gaano karaming mga pagbabahagi ang maaaring natitirang sa hinaharap, batay sa kasalukuyang patakaran ng kumpanya patungkol sa mga pagbabagong pagbabayad. Ang mga kita na binayaran sa mga ginustong mga shareholder dahil ang mga dividend sa cash ay ibinabawas mula sa netong kita dahil ang EPS ay nalalapat lamang sa mga karaniwang shareholders.Ang patakaran tungkol sa mga conversion ay maaaring magbago sa paglipas ng panahon, potensyal na nakakaapekto sa mga inaasahan tungkol sa hinaharap na bilang ng ganap na natunaw na pagbabahagi.
Factoring sa Ganap na Diluted Shares
Ipagpalagay na ang ABC Corporation (ABC) ay bumubuo ng $ 10 milyon sa netong kita at nagbabayad ng mga ginustong shareholders ng isang kabuuang $ 2 milyon sa dividends. Ang netong magagamit sa mga karaniwang shareholders ay $ 8 milyon. Kung ang timbang na average ng average ng karaniwang namamahaging kabuuan ng 1 milyon, ang EPS ay $ 8.00 bawat bahagi o ($ 8 milyon / 1 milyon na namamahagi). Ang $ 8.00 EPS na ito ay tinukoy bilang "pangunahing" EPS dahil ang kabuuan ay hindi nababagay para sa pagbabanto.
Ang buong pagbabanto ay nangangahulugan na ang bawat seguridad na maaaring ma-convert sa mga karaniwang pagbabahagi ay na-convert, na nagpapahiwatig na magkakaroon ng mas kaunting mga kita na magagamit sa bawat bahagi ng karaniwang stock. Dahil ang EPS ay isang pangunahing sukatan ng halaga at kakayahang kumita ng isang kumpanya, mahalaga para sa isang mamumuhunan na suriin ang pangunahing EPS pati na rin ang ganap na natunaw na EPS.
Halimbawa ng Fully Diluted Shares
Ang ilang mga uri ng mga seguridad ay maaaring ma-convert sa karaniwang stock, kabilang ang mga mapapabalitang bono, mapapalitan na ginustong stock, mga pagpipilian sa stock ng empleyado, mga karapatan, at mga warrant.
Ipagpalagay na ang ABC ay naglalabas ng 100, 000 na pagbabahagi sa mga pagpipilian sa stock sa mga empleyado upang gantimpalaan ang mga ito para sa malakas na pagganap ng kumpanya. Ang firm ay nababago ang mga bono na natitirang na nagpapahintulot sa mga bondholders na i-convert ang kanilang mga security sa isang kabuuang 200, 000 pagbabahagi ng karaniwang stock. Ang ABC ay mayroon ding mapapalitan na ginustong stock natitirang at ang mga pagbabahagi ay maaaring ma-convert sa 200, 000 pagbabahagi ng karaniwang stock din.
Ipinagpapalagay ng buong pagbabanto na ang lahat ng 500, 000 karagdagang mga karaniwang pagbabahagi ng stock ay inisyu, na pinatataas ang karaniwang pagbabahagi ng natitirang sa 1.5 milyon. Ang pag-aaplay ng $ 8 milyon sa kita sa mga karaniwang shareholders, ganap na diluted EPS ay magiging ($ 8 milyon / 1.5 milyong namamahagi) o $ 5.33 bawat bahagi, na mas mababa kaysa sa pangunahing EPS na $ 8.00 bawat bahagi.
