Ang mga naghahanap ng mas mataas na interes sa pagbabayad sa kanilang mga naayos na kita na portfolio ay maaaring makapagpagaan ng likas na panganib na rate ng interes sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba-ibang mga panandaliang hawak na kita na may hawak na kita na nasa loob ng mga ipinagpalit na pondo ng salapi (ETF). Ang tatlong mga ETF sa ibaba ay ginagarantiyahan ang isang mas malapit na hitsura. (Tandaan: ang lahat ng data sa pananalapi ay kasalukuyang sa Nobyembre 9, 2019.)
Mga Key Takeaways
- Ang mga indibidwal na naghahanap ng mas mataas na interes ng payout sa kanilang nakapirming portfolio ng kita ay may pagkakataon na medyo mapawi ang likas na rate ng rate ng interes sa pamamagitan ng pamumuhunan ng mga panandaliang mga ETF ng bono. Kasalukuyang aktibong pondo sa kategoryang ito ay kasama ang PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (HYS) at ang SPDR Barclays Short-Term High-Yield Bond ETF (SJNK).Ang Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF, na isinagawa isang buong pagbabayad ng bala sa mga namumuhunan sa Disyembre 31, 2018, na nagtampok ng isang tagal ng 2.0, kasabay ng isang average na ani hanggang sa kapanahunan na 7.79%.
Ang PIMCO 0-5 Year High-Yield Corporate Bond ETF
Bilang isang panandaliang pondo na may mababang sensitivity rate ng interes, ang PIMCO 0-5 Year High-Yield Corporate Bond ETF (HYS) ay gantimpalaan ang mga namumuhunan na may uri ng mga pamamahagi ng pamamahagi na madalas na ginawa ng mga pinalawig na pagkahinog na nauugnay sa mga namamagitan na pondo na may mataas na ani. Upang mabawasan ang pagkasensitibo sa rate ng interes, ang pondo ay naglalaan ng karamihan ng mga ari-arian nito sa mga bono na may mga iskedyul ng kapanahunan hanggang sa tatlong taon.
Ang natitirang mga paghawak ay namuhunan sa mga instrumento ng utang na may pagkahinog mula sa tatlo hanggang limang taon, na nagreresulta sa isang pamamahagi ng ani na 5.31%, isang timbang na average hanggang sa kapanahunan ng 3.29 taon, at isang ani sa kapanahunan (YTM) na 8.1%.
Ang ETF na ito ay mayroong $ 1.7 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), na ginagawa itong ikalimang pinakamalaking ETF sa kategorya na may mataas na ani. Ang portfolio ay pinag-iba sa 379 posisyon, na may 78.32% na inisyu ng mga kumpanya na nakabase sa Estados Unidos at 7.74% na inisyu ng mga kumpanya mula sa Luxembourg.
Ang pondo ay ang pinakamahal sa mga mataas na ani na ETF sa pangkat na ito, na may isang tagal ng portfolio na 1.59 taon, isang taunang ratio ng gastos na 0.56%, at isang pagbabalik ng YTD na 8.37%.
Ang SPDR Barclays Short-Term High-Yrod Bond ETF
Na may mababang sensitivity rate ng interes at nagbubunga ng mas malapit na kinatawan ng mga intermediate-term maturities, ang SPDR Barclays Short-Term High-Yield Bond ETF (SJNK) ay nag-aalok ng mga sukatan na katulad ng sa PIMCO 0-5 Taon na High Yield Corporate Bond ETF ngunit may posibilidad na kalakalan sa isang bahagyang mas mataas na antas ng pagkasumpungin. Ang pondo ay may isang tagal ng portfolio ng 1.66 at isang timbang na average na kapanahunan ng 3.20 taon. Ang average na YTM ay 6.44%, na nakaupo sa mataas na dulo para sa mga ETF sa kategorya ng panandaliang.
Sa pamamagitan ng $ 3.19 bilyon sa AUM, ito ang pang-apat na pinakamalaking pondo sa kategoryang ito. Sa 566 na paghawak ng pondo, 79.31% ang inilabas mula sa mga kumpanya ng US, 6.71% ang inilabas mula sa Luxembourg, na sinusundan ng 6.71% mula sa Canada. Ang pondo ay may pinakamataas na rate ng pamamahagi sa grupo sa 5.71%, pati na rin ang pinakamababang ratio ng gastos sa 0.4%. Ipinagmamalaki ng pondo ang pagbabalik ng YTD na 7.91%.
Ang Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF
Ang mga namumuhunan na nais na tanggapin ang isang mas mababang rate ng pamamahagi kapalit ng nakatakdang pagbabalik ng punong-guro ay maaaring pumabor sa Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF (BSJI). Sa halip na ang karaniwang walang hanggan na bukas na istruktura ng ETF, ang pondo na ito ay gumana nang mas katulad ng isang bono, na may petsa ng pagbabayad ng bullet noong Disyembre 31, 2018, kung saan ang pondo ay hindi malinis at ang punong-guro ay ibinalik sa mga namumuhunan.
Pinagsama ng pondo ang pinakamababang tagal ng 2.0 ng grupo na may rate ng pamamahagi ng 5.2%, at isang average na ani hanggang sa kapanahunan ng 7.79%. Ang dami ng pang-araw-araw na dami ng trading na nagkakahalaga ng $ 4.1 milyon, na sumasalamin sa buy-and-hold na katangian ng pondo. Tulad ng SPDR Barclays Short Term High-Yield Bond ETF, ang nangungunang mga paghawak ng bansa ay ang Estados Unidos (83.87%), na sinundan ng Luxembourg (6.12%). Ang pondo ay nagpakita ng isang-taong pagbabalik ng -3.53% at isang tatlong-taong taunang pagbabalik ng 1.26%.
Bilang isang panuntunan, ang mga panandaliang mga bono ng mga ETF ay may posibilidad na maginhawa kapag ang mga kondisyon ng merkado ay hindi kanais-nais.
Ang Bottom Line
Ang mga panandaliang mataas na ani na ETF ay nailalarawan sa pamamagitan ng mababang sensitibong rate ng interes at mga ani na maihahambing sa mga intermediate-term na mataas na ani na mga pondo ng bono sa corporate. Ang mga handog na ito ay maaaring gumana bilang mga mitigator ng peligro para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mataas na mga instrumento na nagbabayad ng interes sa kanilang mga naayos na kita na portfolio.
