Ano ang Kahulugan ng 3C7?
Ang 3C7 ay tumutukoy sa isang bahagi ng Act ng Investment Company ng 1940 na nagpapahintulot sa mga pribadong pondo na nakakatugon sa mga tiyak na pamantayan ng isang pagbubukod mula sa ilang regulasyon ng Seguridad at Exchange Commission (SEC). Ang 3C7 ay nagkakahalaga para sa 3 (c) (7) exemption. Ang exemption, na matatagpuan sa seksyon 3 ng batas, ay nagbabasa sa bahagi:
Seksyon 3(3) (c) Sa kabila ng subseksyon (a), wala sa mga sumusunod na tao ay isang kumpanya ng pamumuhunan sa loob ng kahulugan ng pamagat na ito:
(7) (A) Ang anumang tagapag-isyu, ang natitirang mga seguridad na kung saan ay pagmamay-ari ng eksklusibo ng mga tao na, sa oras ng pagkuha ng naturang mga seguridad, ay mga kwalipikadong mamimili, at kung saan ay hindi gumagawa at hindi nagmumungkahi na gumawa ng isang publiko nag-aalok ng naturang mga security.
Upang maging kwalipikado para sa pagbubukod sa 3C7, dapat ipakita ng pribadong pondo na wala silang plano na gumawa ng paunang handog sa publiko at ang kanilang mga namumuhunan ay kwalipikado na mga mamimili. Ang kwalipikadong mamimili ay isang mas mataas na pamantayan kaysa sa akreditadong mamumuhunan, dahil hinihiling nito na ang mga namumuhunan ay may hindi bababa sa $ 5 milyon sa mga pamumuhunan. Ang isang pribadong pondo ay hindi kinakailangang dumaan sa pagrehistro ng Securities at Exchange Commission o magbigay ng patuloy na pagsisiwalat. Ang mga pondo ng 3C7 ay nalilibang din sa paglabas ng isang prospectus na magbabalangkas sa mga posisyon ng pamumuhunan sa publiko. Ang mga pondo ng 3C7 ay tinukoy din bilang 3C7 kumpanya o 3 (c) (7) pondo.
Ipinaliwanag ang 3C7
Ang 3C7 ay isa sa dalawang pagbubukod sa Investment Company Act noong 1940 na ang pag-upo ng pondo, pondo ng venture capital, at iba pang mga pribadong pondo ng equity upang maiwasan ang mga paghihigpit sa SEC. Pinapalaya nito ang mga pondong ito upang magamit ang mga tool tulad ng leverage at derivatives hanggang sa hindi makakaya ng karamihan sa pangangalakal ng pondo sa publiko. Iyon ay sinabi, 3C7 pondo ay dapat mapanatili ang kanilang pagsunod upang magpatuloy sa pagtangkilik sa exemption mula sa 1940 Act. Kung ang isang pondo ay mawawalan ng pagsunod sa pamamagitan ng pagkuha ng mga pamumuhunan mula sa mga hindi kwalipikadong mamimili, halimbawa, bubuksan nito ang sarili sa mga aksyon sa pagpapatupad ng SEC pati na rin ang paglilitis mula sa mga namumuhunan nito at anumang iba pang mga partido na mayroon itong mga kontrata.
3C7 Funds kumpara sa 3C1 Funds
Ang mga pondo ng 3C7 ay pinagana ng parehong bahagi ng 1940 Act na sumasaklaw sa 3C1 na pondo, ngunit may mga mahahalagang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Ang mga pondo ng 3C7, tulad ng nabanggit, ay kumuha ng mga pamumuhunan mula sa mga kwalipikadong mamimili, samantalang ang mga pondo ng 3C1 ay nakikipagtulungan sa mga accredited na mamumuhunan. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan sa 3C7 na pondo ay gaganapin sa isang mas mataas na sukatan ng yaman kaysa sa mga 3C1 na pondo, na maaaring limitahan ang mamumuhunan pool na ang isang pondo ay umaasang makalikom ng pera. Iyon ay sinabi, ang 3C1 pondo ay nakulong sa 100 mamumuhunan ng kabuuang, nililimitahan ang bilang ng mga namumuhunan na maaaring makuha ng pondo mula sa mas malawak na pool na pinapayagan nilang hilahin. Ang mga pondo ng 3C7 ay walang isang set cap. Gayunpaman, ang mga pondo ng 3C7 ay tatakbo sa Securities Exchange Act ng 1934 kapag naabot nila ang 2, 000 namumuhunan, mahalagang gawin silang quasi-public at bukas sa nadagdagang pagsusuri ng SEC.
