Dahil ang Mahusay na Pag-urong, ang stock market ay nasiyahan sa isang pinalawig na panahon ng mababang pagkasumpungin bilang isa sa pinakamahabang toro na tumatakbo sa kasaysayan, na pinasimulan ng mga programa sa pag-easing at mga pambili ng kumpanya, itinulak ang mga presyo ng stock na mas mataas.
Ang matagal na panahon ng mababang pagkasumpungin ay natapos nang bigla sa unang quarter ng 2018 habang ang mga mamumuhunan ay nagsimulang mabahala sa mas mataas na mga rate ng interes pagkatapos ng isang partikular na pagtaas ng ulat ng trabaho sa Enero. Noong Peb. 5, 2018, ang S&P 500 Index ay bumagsak ng higit sa 4%, na nagpadala ng Chicago Board Options Exchange's (CBOE) Volatility Index (VIX) na lumalagpas sa 50 para sa isang pang-araw-araw na pakinabang na 115%.
Ang iba pang mga catalyst para sa tumaas na pagkasumpungin sa ikalawang kalahati ng 2018 ay kasama ang mga halalan sa nangungunang mga umuusbong na merkado tulad ng Turkey, Mexico at Brazil pati na rin ang midterm elections sa Estados Unidos. Bukod pa rito, ang pag-usbong ng mga digmaang pangkalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at ng ilan sa pinakamalapit nitong mga kaalyado ay may potensyal na higit na mapupuksa ang mga namumuhunan. (Para sa higit pa, tingnan ang: 6 Mga stock sa Mataas na Panganib sa isang Digmaang Kalakal .)
Ang pagkasumpungin ay maaari ring mag-ikot sa ulo nito sa Hulyo at Oktubre na pagkita ng mga panahon sa panahon ng corporate buyback blackout - isang oras na ang mga kumpanya ay ipinagbabawal na muling bilhin ang kanilang mga namamahagi hanggang sa ilabas ang quarterly na mga resulta. Ito mabisang binabawasan ang isang makabuluhang mapagkukunan ng pagkatubig mula sa merkado na maaaring maging mali ang mga presyo ng stock.
Ang mga namumuhunan na nais na protektahan ang kanilang portfolio laban sa pagkasumpungin o kumuha ng isang panandaliang kalakalan upang pagsamantalahan ng isang biglaang spike sa pagkasumpungin ay dapat isaalang-alang ang pagbili ng isa sa mga apat na produktong ito na ipinagpalit ng palitan (ETP).
iPath S&P 500 VIX Short-Term futures ETN (NYSEARCA: VXX)
Inilunsad ng Barclays PLC (NYSE: BCS) ang iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures exchange-traded note (ETN) noong 2009. Nilalayon ng ETN na magbigay ng mga mamumuhunan ng pagkakalantad sa S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Ang index na ito ay binubuo ng isang pang-araw-araw na pag-ikot ng mahabang posisyon sa una at ikalawang buwan na mga kontrata sa futures ng VIX upang ipakita ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng index ng S&P 500. Ang VXX ay may isang average na pang-araw-araw na dami ng $ 1.16 bilyon, na nagbibigay ng sapat na pagkatubig para sa mga mangangalakal na nais na gumamit ng instrumento na ito upang matiyak ang kanilang mga posisyon sa equity. Ang kredito ng Barclay ay sumusuporta sa ETN.
Ang iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN ay isa sa pinakamalaking pagkasumpungin na mga ETN, na may mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) na $ 821.43 milyon. Mayroon itong ratio ng gastos na 0.89%, na naghahambing sa kategorya na average ng 1.34%. Taon hanggang sa kasalukuyan (YTD), ang VXX ay nagbalik ng 14.94% ng Hunyo 2018.
ProShares Ultra VIX Short-Term futures ETF (NYSEARCA: UVXY)
Nabuo noong 2011, ang ProShares Ultra VIX Short-Term Futures exchange-traded fund (ETF) ay nagtangkang tumugma sa isa at kalahating beses (1.5x) sa pang-araw-araw na pagganap ng S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Tulad ng VXX, ang ETF na ito ay isang purong pag-play ng pabagu-bago ng pag-play na nagbibigay ng pagkakalantad sa mga una at pangalawang buwan na mga kontrata sa futures; naiiba ito sa pamamagitan ng paghahatid ng leveraged na pagbabalik.
Ang ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ay mayroong $ 471.36 milyon sa net assets. Ang mataas na ratio ng gastos nito na 1.65% ay ginagawang mas angkop sa mga panandaliang negosyante na inaasahan ang isang biglaang pag-spike sa pagkasumpungin. Hanggang Hunyo 2018, ang UVXY ay nakikipagkalakalan sa $ 10.05 at may 52-linggong trading na pagitan ng $ 9.98 at $ 47.16. (Para sa higit pa, tingnan ang: Nangungunang 4 Kabaligtaran Volatility ETFs .)
Nasa Unyong Equity ETF ng US sa Panganib na Panganib (NYSEARCA: RBUS)
Nilikha noong 2017, naglalayong ang Nationwide Risk-Based US Equity ETF na mag-alok ng magkatulad na pagbabalik sa R Risk-Based US Equity Index. Ang index ng benchmark ay isang pantay na may panganib na index na may bigat na nagbibigay ng pagkakalantad sa mga malalaking kapital ng mga kumpanya na may mas mababang pagkasumpungin at nabawasan ang mga pinakamababang draw. Sinusubukan nitong madagdagan ang mga pagbabalik na naayos na may panganib na inihambing kumpara sa tradisyonal na mga diskarte na may timbang na market cap-weighted. Nangungunang mga paghawak sa portfolio ng ETF, na binubuo ng 249 na stock, kasama ang Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) at kumpanya ng utility The Southern Company (NYSE: SO).
Ang Nationwide Risk-Based US Equity ETF ay mayroong $ 118.56 milyon sa net assets at singilin ang mga namumuhunan sa isang taunang bayad na 0.3%. Tulad ng Hunyo 2018, ang RBUS ay may pagbalik ng YTD na 0.15%, ngunit ito ay bumalik sa 2.42% sa nakaraang buwan.
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)
Nabuo noong 2012, ang Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF ay nagtangkang magbigay ng positibong pagbabalik sa mga namumuhunan sa parehong tumataas at bumabagsak na merkado. Sinusubukan nitong makamit ito sa pamamagitan ng pamumuhunan ng $ 25.72 milyon na base ng asset sa mga stock na siyang bumubuo ng S&P 500 Index at sa pamamagitan ng pagbili ng mga kontrata sa futures ng VIX index upang sakupin ang portfolio. Ang nangungunang 10 stock sa portfolio ng ETF ay may pinagsama-samang pagtimbang ng 23.68% at kasama ang mga pangalan tulad ng Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) at enerhiya bellwether Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
Ang Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF ay may isang ratio ng gastos na 0.39%, na kung saan ay napaka-makatwiran na nabigyan ng mga ito na may dingding na konstruksyon. Nagbabayad din ito ng isang 1.98% dividend ani. Ang pondo ay nagbalik ng 3.62% sa nakaraang limang taon at 4.34% sa nakaraang tatlong taon. Nagbalik ito ng 5.05% YTD hanggang sa Hunyo 2018. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Ang pag- hedging sa mga ETF: Isang Cost-Epektibong Alternatibong .)
