Dapat asahan ng mga namumuhunan ang limang taon na mahina na pagbabalik ng stock at magsagawa ng apat na mga hakbang upang maghanda, pinapayuhan si Bob Doll, ang punong strategist ng punong equity para sa Nuveen, na may higit sa $ 1 trilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM). "Ang hula ko ay, sa susunod na limang taon, ang pamumuno ay magiging isang napaka mailap, " sinabi niya sa Business Insider sa isang detalyadong pakikipanayam. "Ito ay napaka-malamang na hindi bilang unidimensional sa susunod na limang hanggang 10 taon dahil ito ay sa huling limang hanggang 10 taon, " idinagdag niya.
Ang manika rin ay senior manager ng portfolio para sa maraming mga pondo na nakatuon sa US na may malaking pondo sa Nuveen na may isang kolektibong $ 2.3 bilyon sa AUM. Inirerekomenda niya: (1) mga stock na maaaring kumita ng huli sa pang-ekonomiyang siklo; (2) mga stock na may "napakalaking" libreng cash flow na muling namuhunan sa kanilang mga negosyo; (3) mga stock na may kapangyarihan sa pagpepresyo o mabilis na lumalaking benta; at (4) stock na nakatuon sa US. Nasa ibaba ang mga halimbawa ng kanyang nangungunang mga paghawak na umaangkop sa mga temang ito, bawat BI.
Mga KeyTakeaways
- Ang mga pagbabalik ng stock ay malamang na maging mas mababa sa susunod na 5 taon.Nuveen strategist na si Bob Doll ay hindi inaasahan ang isang pag-urong bago 2021. Gusto niya ang mataas na daloy ng cash, mataas na pagbebenta ng benta, at stock na nakatuon sa US.Ang pangangalaga sa kalusugan ay isang sektor kung saan nakikita niya partikular na halaga.Girekomenda rin ni Goldman Sachs ng stock na nakatutok sa US.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
"Gusto kong pag-aari ang mga kumpanyang iyon na nakikinabang sa ikot dahil hindi natapos ang ikot, at nais kong maging underweight maikli ang mga stock na 'recession-proof' na nauna sa kanilang sarili, " sabi ni Doll. Ang mga stock na maaaring akma sa temang ito ay kinabibilangan ng Microsoft Corp. (MSFT), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC), at Apple Inc. (AAPL), lahat ng pangunahing paghawak ng Nuveen Equity Long / Short Pondo ko.
Sa ilalim ng CEO na si Brian Moynihan, ang Bank of America ay naging isang "powerhouse, " kasama si Warren Buffett bilang pinakamalaking shareholder nito, ang mga obserbasyon ni Barron. Habang ang stock ng BofA ay umabot ng 23.1% taon-sa-petsa sa pamamagitan ng malapit sa Septyembre 19, si Shawn Quigg, isang strategist ng equity derivatives sa JPMorgan, natagpuan itong undervalued. Inaasahan niya na ito ay mag-rally kung ang digmaan sa kalakalan ay nawawala, ang mga curve ng ani ng curve, o mga pondo ng bakod ay humantong sa isang pag-ikot sa hindi gaanong pinapaboran na stock na nagsusumite ng maikling takip.
Sa cash flow, sinabi ni Doll: "Mahilig ako sa isang kumpanya na may napakalaking libreng daloy ng cash, ay sinusubukan na muling mamuhunan sa kanilang negosyo para sa paglaki, ngunit mayroon pa ring mas maraming pera na natitira kung saan maaari nilang dagdagan ang dividend at mabibalik ang ilang stock. hindi sapat ang mga iyon. " Ang pinakamalaking paghawak ng kanyang Nuveen Large Cap Core I Fund, na maaaring naaangkop sa bagay na ito, ay ang Microsoft, Apple, at Amazon.com Inc. (AMZN).
Kaugnay sa paglago ng kita at kapangyarihan ng presyo, naobserbahan ni Doll, "Kailangan mong pag-iba-iba ang iyong sarili sa isang mundo na nagpapabagal, " ipinahiwatig niya na ang mga kumpanya ng pagpapasya ng consumer, mabagal na lumalagong mga kumpanya ng tech, at mga serbisyo sa pangangalaga sa kalusugan ay kaakit-akit sa mga ito pagsasaalang-alang. Ang pondo ng Equity Market Neutral I ng Nuveen ay may iba't ibang posisyon sa mga kumpanya ng pangangalaga sa kalusugan tulad ng Exelixis Inc. (EXEL), Cardinal Health Inc. (CAH), at Biogen Inc. (BIIB).
Tungkol sa stock na nakatuon sa US, sinabi ni Doll, "Sapagkat ang kalakalan bilang isang porsyento ng GDP para sa halos lahat ng bansa sa mundo ay umuurong, biglang dumami ang paglago ng domestic. Idinagdag niya: "Kami ang pinaka nakahiwalay na ekonomiya sa planeta. Ang mga import at pag-export ay nangangahulugang mas kaunti para sa amin kaysa sa anumang ibang bansa." Bilang isang resulta, sinabi niya, ang US ay hindi gaanong nalantad sa mga pangunahing pagkagambala sa kalakalan, habang ang potensyal na paglago ng ekonomiya ay nananatiling mataas.
Samantala, ang isang kamakailan-lamang na ulat ng US Weekly Kickstart mula sa Goldman Sachs ay inirerekomenda din ang mga kumpanyang nakaharap sa bahay, pati na rin sa mga industriya ng serbisyo, at ang mga nagbabayad ng mataas na dibidendo. Ang AT&T Inc. (T), nagbubunga ng 5.6%, Verizon Communications Inc. (VZ), na nagbubunga ng 4.1%, at ang Wells Fargo & Co (WFC), na nagbubunga ng 4.2%, ay kabilang sa mga stock sa domestic sales basket ng Goldman na umaangkop din sa kanilang iba pang dalawang mga tema.
Tumingin sa Unahan
Hindi inaasahan ng manika ang isang pag-urong bago ang 2021. Naniniwala siya na ang mga namumuhunan ay nauna na sa pag-abandona ng mga stock ng paglaki ngayon at ang labis na pagpapahalaga ng mga nagtatanggol na stock ay naging labis.
Samantala, maraming mga stock ng pangangalaga sa kalusugan ang "saklaw na binibigyan ng overhang ng mga namumuhunan sa halalan ng 2020 na natatakot sa bogeyman ng reporma sa pangangalaga ng kalusugan ay sa wakas ay magmula mula sa bodega ng Washington DC, " tulad ng isinulat ng analyst ng Deutsche Bank na si George Hill sa kamakailang ulat na nabanggit sa artikulo ng ibang Barron. Ang Hill ay pangkalahatang positibo sa sektor, at sumasang-ayon si Doll na ang mga namumuhunan ay overestimated ang panganib sa politika. "Ang pagkakataon ng 'Medicare for All, ' na nasira ang mga kumpanya ng serbisyo ng pangangalagang pangkalusugan, ay malapit sa zero" noong 2020, kahit na ang mga Demokratiko ay nanalo sa pagkapangulo at parehong mga bahay ng Kongreso, sinabi niya.
