Ang mga namumuhunan na naghahanap ng mga stock ng langis na maaaring umunlad sa pagtaya sa mga presyo ng patag na langis sa 2019 ay dapat isaalang-alang ang pagbili ng mga pagbabahagi ng mga kumpanya kabilang ang mga tagagawa ng enerhiya na Pioneer Natural Resources (PXD) at Cimarex Energy Co (XEC), pati na rin ang mga kumpanya ng serbisyo ng enerhiya na Keane Group Inc. (FRAC) at ProPetro Holding Corp. (PUMP), ayon sa isang kamakailang ulat ng pananaliksik mula sa Stifel. Tinitingnan ng mga analista ang lahat ng apat sa mga kumpanyang ito bilang nakaposisyon para sa pangunahing baligtad. Mas pinipili ng Stifel ang mas malaki, mas mahusay na na-capitalize na mga kumpanya ng langis-at-gas, tulad ng pagsaliksik at mga stock ng Pioneer at Cimarex, na tiningnan bilang mas mahusay na akma upang maging outperform sa isang mas mahina na merkado ng enerhiya. Samantala, ang mga kumpanyang tulad ng Keane at ProPetro, ay itinampok bilang malakas, "ang pagkumpleto ng US ng mga pangalan ng leveraged, " dahil ginagawa nila ang pangwakas na gawaing kasangkot sa pagdadala ng mga bagong balon ng langis sa produksyon, bawat barron's.
4 Mga stock ng langis na maaaring umunlad
· Mga Mapagkukunang Likas ng Pioneer (PXD)
· Cimarex Energy Co (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Matapos ang isang pabagu-bago ng taon para sa langis sa 2018, kung saan ang presyo ng bilihin ay nahulog halos 50% mula sa $ 77 bawat bariles hanggang $ 42 bawat bariles mula Oktubre hanggang Disyembre, sa taong ito ay magiging mas tahimik para sa industriya. Ang Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) ay tumaas ng 11.2% taon-sa-date (YTD) kumpara sa 8.&% na nakuha ng S&P 500 sa parehong panahon.
Habang ang mga flat o bumabagsak na presyo ng langis ay karaniwang tiningnan bilang hindi nakakaakit para sa mga kumpanya tulad ng mga minero at mga tagagawa ng enerhiya, dahil sa kanilang mga presyo ng stock ay karaniwang nakakaugnay sa mga presyo ng kalakal, sinabi ni Stifel na ang ilang mga kumpanya ay mga eksepsiyon.
Mga Gumagawa ng Langis at Gas
Ang Pioneer at Cimarex ay parehong nangangalakal sa isang 50% na diskwento sa kanilang mga makasaysayang pagpapahalaga at mababa ang pinansyal na pagkilos, bawat Stifel. Inaasahan ng broker ang pagbabahagi ng Pioneer ng higit sa doble mula sa kanilang kasalukuyang presyo upang maabot ang isang 12-buwang target sa $ 303. Tulad ng para sa Cimarex, ang target na presyo ng $ 174 ni Stifel ay nagpapahiwatig ng higit sa 140% na baligtad.
Mga Serbisyo ng Langis
Si Stifel analyst na si Stephen G naʻau ay nakakakita ng isang pagkakataon para sa mga namumuhunan na maaring kapital sa isang lumalagong bilang ng mga balon na "drilled ngunit hindi kumpleto, " na tinatawag na DUC. Ang kababalaghan na ito ay mabuti para sa mga tagapagbigay ng mga serbisyo sa pumping ng presyon, tulad ng ProPetro at Keane, na inaasahan niyang tataas ang kani-kanilang 45% at 64% sa loob ng 12 buwan.
IMO 2020
Ang isang bagong regulasyon na tinatawag na IMO 2020 ay maaari ring makaapekto sa industriya, sabi ni Stifel. Ipinapahiwatig ng mga analista na ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan sa panuntunan na binabawasan ang antas ng asupre na pinahihintulutan sa bunker fuel na nagpapatakbo ng mga barko, epektibo sa susunod na taon. Ang pagtaas ng demand para sa mas mababang asupre na bunker, isang produktong add value, ay makikinabang sa mga refiners na nakabase sa US.
Ang Big Lima
Ang limang pinakamalaking kumpanya sa buong kumpanya na ipinagbili ng publiko ay gumagaling din kahit na sa mahina na mga presyo ng langis, bawat Bloomberg. Ang Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Kabuuang SA (TOT) at BP plc (BP) lahat ay lumampas sa pagtatantya ng pinagkasunduan para sa mga kita sa unang quarter, na nagpapahiwatig na ang isang ang bagong pokus sa mga pinakamababang gastos na barrels, na maaaring magpalaki ng kita sa mga panahon ng pagbagsak ng pagkasumpungin sa merkado, ay napatunayan na isang matagumpay na taktika.
"Ang mga tao ay nakakagising sa katotohanan na ang mga kumpanyang ito ay maaaring gumana nang may mababang presyo ng langis, " sabi ni JPMorgan Chase & Co analyst na si Christyan Malek sa isang pakikipanayam kay Bloomberg. "Patuloy kaming nanatiling malakas sa pangkat."
Ang analyst ng JPM ay nagtatampok ng ilang mga kabaligtaran na driver para sa mga manlalaro ng langis, kabilang ang mga mataas na antas ng cash sa kamay, at ang pinakamataas na antas ng pinagsamang cash flow ng Big Five ng hindi bababa sa walong taon. Ang mas kaunting kahalagahan na inilagay sa mga reserbang langis ay nakatulong din sa mga kumpanya ng langis, na nagpapatunay na mas marami silang magagawa nang higit pa. Ang iba pang mga positibong buntot ay kasama ang isang aktibong de-leveraging sa industriya at isang pagpapabuti ng pagbabalik sa kapital.
Tumingin sa Unahan
Ang mga stock ng langis ng Stifel ay nagpapakita ng katotohanan na ang namumukhang namumuhunan ay maaari pa ring makahanap ng malakas sa ilalim ng mga radar pick, kahit na sa isang industriya na may mahina na mga uso ng macro. Nagbabalaan ang mga analista na kung ang mga namumuhunan ay naghihintay na tumaas ang mga presyo ng langis bago mamuhunan sa industriya, maaari silang makaligtaan ang ilan sa halaga ng sektor.
