Ang isang bear market para sa mga stock ay maaaring darating. Matapos ang isang siyam na taong merkado ng toro, palaging may pagkakataon na ang isang merkado ng oso ay maaaring maging tama sa paligid. Ang problema, maaari itong malaman kung kailan darating, kung gaano katagal magtatagal o kung gaano kalubha ang epekto nito sa mga presyo ng stock. Kaya laging ligtas na sabihin na darating ang isang merkado ng oso… sa kalaunan. At laging magandang malaman ang ilan sa mga precursor at mga paraan upang mag-bakod.
Walang dahilan upang maalarma. Hindi lamang maaari kang makaligtas sa susunod na merkado ng oso, ngunit maaari mo ring umunlad mula rito. Nasa ibaba ang ilang mga diskarte na maaari mong magamit upang mabawasan ang iyong pagkalugi sa portfolio o kahit na upang kumita ng pera sa malaking masamang oso. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang artikulo: Ibagay sa isang Market sa Bear .)
Sa pamamagitan ng kahulugan, ayon sa Investopedia, ang isang market ng bear ay isang "kondisyon sa merkado kung saan bumabagsak ang mga presyo ng mga seguridad, at ang malawakang pesimismo ay nagiging sanhi ng negatibong pananaw na mapanatili ang sarili. Tulad ng inaasahan ng mga namumuhunan sa pagkalugi sa isang merkado ng oso at patuloy na nagbebenta, ang pesimismo kahit na lumalaki lamang. Kahit na ang mga numero ay maaaring mag-iba, para sa marami, isang pagbagsak ng 20% o higit pa sa maraming mga index ng malawak na merkado, tulad ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) o 500 & Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), higit sa dalawa -month period, ay itinuturing na isang entry sa isang market ng oso."
Ang dilema ay kapag ang mga stock ay nagsisimulang mahulog, hindi namin alam kung ito ay isang simpleng 5% o 10% na pagwawasto, o isang mas malalim na pagtanggi sa teritoryo ng bear market. Kung maghintay ka nang masyadong mahaba at tumaas muli ang mga stock, napalampas mo ang isang pagkakataon upang bumili ng isang lumangoy at hindi kumikita mula sa bounce back sa mga presyo. Ngunit kung napakabilis mong hilahin ang trigger, maaari mong makita ang iyong mga bagong pagbili ng stock na patuloy na bumababa pa. Maaari itong maging mahirap hawakan upang makilala ang pinakamahusay na tiyempo sa mga kasong ito at upang pamahalaan ang aktibong kalakalan sa simula ng isang merkado ng oso.
Ang isang 10% na pagwawasto ay hindi ang problema. Karamihan sa mga namumuhunan ay maaaring tiyan na. Ito ang 78% na pagwawasto, tulad ng nakita namin sa Nasdaq tech bubble na sumabog mula 2000 hanggang 2002, o ang 54% na nawala sa pamamagitan ng Dow sa pagitan ng 2007 at 2009. At sa tuwing mayroong 10% na pagwawasto, ang pinansiyal na cable ay nagpapakita ng paghatak ng karaniwang Ang mga cheerleader ng Wall Street upang kalmado ang publiko na may, "Hold on, don't panic, buy more."
Maraming beses na iminumungkahi nila ang pagbili ng mga stock ng dividend bilang isang bakod. Ngunit kung pupunta ka sa lahat kapag bumagsak ang merkado ng 10%, at pagkatapos ay bumagsak ito ng isa pang 40% o 50%, na ang 5% dividend ay madalas na isang napakaliit na aliw sa ilaw ng pagkasira ng portfolio.
Kaya kung ano ang maaari nating gawin upang talagang unan ang ating mga pagkalugi, at kahit na kumita ng pera sa isang merkado ng oso? Narito ang apat na mga diskarte para sa pagtagumpayan sa susunod na merkado ng oso:
Estratehiya 1: Ang 401 (k)
Ang isang aralin mula sa merkado ng bear ng 2007-2009 ay kung bumili ka ng mga pondo ng index sa mga regular na agwat sa pamamagitan ng isang 401 (k), ikaw ay yumaman kapag ang merkado sa wakas ay tumalbog. Ang mga gumagamit ng diskarte na ito ay hindi alam kung ang oso ay magtatapos sa Disyembre 2007, Hunyo 2008, o tulad ng nangyari sa huli, sa Marso 2009.
Sinabi sa akin ng mga tao ang kanilang 401 (k) ay pinutol sa kalahati ng oras na natapos ang merkado ng oso, ngunit ang lahat ng mga pagbabahagi na binili sa daan ay naging kita kapag ang merkado sa wakas ay umikot at umakyat nang mas mataas. Sa pamamagitan ng 2015, ang mga nag-hang doon ay gumawa ng napakalaking kita mula sa mas murang pagbabahagi na binili sa panahon ng pagbagsak, kasama ang pagtutugma ng kumpanya, kasama ang lahat ng kanilang pera na nakuha nila (at pagkatapos ay higit na kita) mula sa namamahagi na binili bago ang rurok noong 2006- 07. Kaya pinakamahusay na huwag pumunta lahat-sa anumang oras, ngunit upang mapanatili lamang ang pamumuhunan ng maliliit na halaga sa mga regular na agwat.
Diskarte 2: Pagbili ng Maikling at Long Term Put
Ang isang ilagay ay isang opsyon na kumakatawan sa mga karapatan para sa 100 na pagbabahagi, ay may isang nakapirming haba ng oras bago ito mag-expire nang walang halaga at may tinukoy na presyo para sa pagbebenta. Kung bumili ka ay inilalagay sa Dow Jones Industrial Average, S&P 500 at Nasdaq at ang pagtanggi ng merkado, makakakuha ng halaga ang iyong mga inilalagay habang bumabagsak ang mga index na ito. Sapagkat ang pagtaas ng mga pagpipilian o pagbaba ng isang mas malaking porsyento kaysa sa mga stock, kahit na ang isang maliit na bilang ng mga ilagay na kontrata ay maaaring mai-offset ang iyong mahabang pagkalugi sa posisyon ng stock. Habang papalapit na ang pag-expire, mayroon kang pagpipilian na ibenta ang iyong mga inilalagay sa bukas na merkado o ehersisyo at isuko ang mga pagbabahagi.
Estratehiya 3: Nagbebenta ng "Hubed" Put
Ang pagbebenta ng isang "hubad" ay nagsasangkot sa pagbebenta ng mga inilalagay na nais bilhin ng iba, kapalit ng mga cash premium. Sa isang merkado ng oso, hindi dapat magkaroon ng kakulangan ng mga interesadong mamimili. Kapag nagbebenta ka ng isang ilagay na kontrata, ang iyong pag-asa ay ang ilagay ay mawawalan ng halaga walang halaga sa o sa itaas ng presyo ng welga nito. Kung ito, kumikita ka sa pamamagitan ng pagsunod sa buong premium, at natatapos ang transaksyon. Ngunit kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng presyo ng welga at ang may-hawak ng ilagay na ehersisyo ang pagpipilian, mapipilit mong kunin ang mga pagbabahagi ng isang pagkawala.
Binibigyan ka ng premium ng ilang proteksyon sa downside. Halimbawa, sabihin nating nagbebenta ka ng Hulyo 21 na inilagay ng isang $ 10 na welga, at ang premium na bayad sa iyo ay.50. Nagbibigay ito sa iyo ng isang unan ng hanggang sa $ 9.50 na kung saan upang mapanatili ang break-kahit na.
Sa pamamagitan ng mga hubad na inilalagay, nasa pagtanggap ka ng pagtatapos ng isang derivative transaksyon upang ang pinakamahusay na diskarte ay maaaring panatilihin ang pagbebenta ng mga panandaliang inilalagay sa mga solidong kumpanya na hindi mo aakalaing pagmamay-ari kung mayroon ka, lalo na kung magbabayad sila ng mga dividends. Kahit na sa isang merkado ng oso, magkakaroon ng mga panahon kung saan tumaas ang mga presyo ng stock, na nagbibigay sa iyo ng kita mula sa mga inilalagay.
Estratehiya 4: Paghahanap ng mga Asset na Nagpapataas sa Presyo
Nakahahanap ako kapaki-pakinabang sa pagsasaliksik sa mga nakaraang merkado ng bear, upang makita kung aling mga stock, sektor o assets ang talagang umakyat o hindi bababa sa gaganapin ang kanilang sarili kapag ang lahat sa paligid nila ang merkado ay tangke. Minsan ang mahahalagang metal, tulad ng ginto at pilak, hindi napapawi. Ang mga stock at pagkain ng personal na pangangalaga ay madalas na tinatawag na "nagtatanggol na stock, " kadalasan ay mahusay. May mga oras na ang mga bono ay umaakyat habang ang mga stock ay bumababa. Minsan ang isang partikular na sektor ng merkado, tulad ng mga utility, real estate, o pangangalaga sa kalusugan, ay maaaring magaling, kahit na ang ibang sektor ay nawawalan ng halaga.
Maraming mga website sa pananalapi ang naglalathala ng mga pagtatanghal ng sektor para sa iba't ibang mga frame ng oras, at madali mong makita kung aling mga sektor ang kasalukuyang nakabubuti sa iba. Simulan upang maglaan ng ilan sa iyong pera sa mga sektor, tulad ng isang beses na maayos ang isang sektor, at karaniwang gumaganap ito nang maayos sa mahabang panahon. Ang mga merkado ng bear ay maaari ding magkaroon ng iba't ibang mga catalysts, kaya ang diskarte na ito ay makakatulong din sa mga mamumuhunan na maglaan nang naaayon.
Ang Bottom Line
Kaya tulad ng nakikita mo, hindi namin dapat matakot ang malaking masamang merkado ng bear, ngunit sa pamamagitan ng paggamit ng ilang mga alternatibong estratehiya, magagawa natin nang maayos sa mga panahong iyon kung maraming iba ang nagdurusa sa mga malalaking pagkalugi sa kanilang mga portfolio. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang artikulo: Paghuhukay ng Deeper sa Bull at Bear Markets .)
