Binanggit ni Lawrence Kemp si Warren Buffett bilang isang "inspirasyon, " ngunit hindi isang namumuhunan sa halaga. Sa halip, ang tagapamahala ng BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund (BMGAX) ay hindi nahihiya tungkol sa pagbabayad para sa mga stock na may malakas na mga prospect ng paglago, tulad ng makikita sa ratio na kamakailan-lamang na presyo ng kita (P / E) na pondo ng pondo na ito ng 28 beses, kumpara 23 beses na kita para sa Russell Midcap Growth Index, ang mga ulat ni Barron. "Ang mga stock sa pondo ay medyo mas mura kaysa sa average, ngunit sa palagay namin ang mga kumpanya ay lalago sa kanilang mga pagpapahalaga, " sinabi niya sa Barron. Kabilang sa kanyang mga paborito ngayon ay ang Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) at Stamps.com Inc. (STMP).
Rekord ng Kakayahan
Ang BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund ay naghatid ng isang average na annualized total na pagbabalik ng 16.61% sa nakaraang limang taon, 3.75 porsyento na puntos na higit sa S&P 500 Index (SPX) at mas mahusay kaysa sa 99% ng 472 na pondo sa kanilang peer group. ayon sa Morningstar Inc. Ang pinakamalaking paghawak nito ay ang CoStar Group, sa 2.66% ng halaga ng pondo hanggang Marso 31, bawat Morningstar. Ang tala ni Barron na ang pondo ay may hawak na 66 na stock sa kabuuan, kasama ang nangungunang limang kasama na rin ang Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) at Netflix Inc. (NFLX).
Buod ng Statistical
Para sa unang pangkat ng mga stock na nabanggit sa itaas, narito ang kanilang 52-linggong paglipat ng presyo at pasulong na mga ratiyo ng P / E batay sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan para sa buong taong 2018 na kita, bawat Barron's:
- Mga Pagbabayad sa Pandaigdigang: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Mga Materyal: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Sa pamamagitan ng paghahambing, ang S&P 500 ay umaabot ng 11.6% sa nakaraang taon.
Tatlong Mga Kategorya ng Paglago
Inilalagay ni Kemp ang kanyang mga pagpipilian sa stock sa tatlong kategorya, bawat Barron. Ang mga "matibay na paglaki" na mga kumpanya ay bumubuo ng halos kalahati ng kanyang portfolio, at mga pinuno ng industriya na dapat magpatuloy upang mapalawak ang mga darating na taon. Ang mga "superior growth" na kumpanya, tulad ng "kategorya killer" Netflix, ay tungkol sa 43% ng kanyang mga paghawak. Ang natitira sa kanyang mga hawak ay mga siklo na stock na binili niya sa mga mababang puntos sa pag-ikot ng negosyo, kung bumaba ang kanilang mga presyo.
Matibay na Pagtanim
Ang Lamb Weston at Vail Resorts ay nasa kategoryang ito. Si Lamb Weston, isang spinoff mula sa Conagra Brands Inc. (CAG), ay ang pinakamalaking prodyuser ng mga nag-iisang French fries sa US at ang bilang ng dalawang tagagawa sa buong mundo. Ang Demand ay lumalaki sa buong mundo, at ang Lamb ay lumalawak upang matugunan ito, habang tinatamasa ang "mahusay na kapangyarihan ng pagpepresyo" tulad ng sinabi ni Kemp sa Barron.
Ang Vail ay nagmamay-ari ng maraming nangungunang mga resort sa ski sa US at Canada, ay patuloy na lumalaki sa pamamagitan ng mga pagkuha, at magagawang taasan ang mga presyo ng tiket nang 3% hanggang 4% taun-taon, sabi niya. Ang Vail ay nabanggit ng T. Rowe Presyo Inc. (TROW) na tagapamahala ng pamumuhunan na si Henry Ellenbogen para sa "world-class database-marketing" at iba pang mga kaakit-akit na mga pundasyon. (Para sa higit pa, tingnan din: 5 Gurus 'Stock Picks para sa isang Markety Equities Market .)
Pumping Out
Ang Vulcan ay isang nangungunang tagapagtustos ng durog na bato, graba at buhangin para sa pagtatayo. Inaasahan ni Kemp ang isang 10% na pagpapabuti sa output sa taong ito, matapos ang 2017 produksiyon ay pinigilan ng mga baha na mga quarry. Ang mataas na naayos na gastos ay nangangahulugan na ang mga kita ng mga benta ng nadagdag na medyo mahulog nang direkta sa ilalim na linya, idinagdag niya.
Tech Picks
Ang CoStar ang nangungunang tagapagbigay ng data sa komersyal na real estate, ay lumalawak sa pamamagitan ng mga pagkuha, at pinatataas ang presyo ng mga subscription sa pamamagitan ng pag-aalok ng mas maraming data at serbisyo, sabi ni Kemp. Ang Co-Star ay tinawag na "isang hindi kapani-paniwalang cool na kumpanya" at "ang Bloomberg ng merkado ng real estate" ni Edwin "Tim" Johnston ng Sandhill Investment Management. (Para sa higit pa, tingnan din ang: 10 Growth Stocks para sa mga Long-Term Investor .)
Pinoproseso ng Pandaigdigang Pagbabayad ang mga pagbabayad ng card para sa maliliit at midsize ng mga mangangalakal, na nag-aalok ng mga serbisyong idinagdag na nagbibigay-daan sa pagsingil ng higit sa mas malaking karibal tulad ng Visa Inc. Ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan ay tumawag para sa isang 26% na pagtaas ng kita sa taong ito, ipinapahiwatig ng Barron. Si Johnston ng Sandhill din ay isang malaking tagahanga ng kumpanya, na sinasabi niya ay may isang natatanging matalinong CEO.
Ang Stamps.com ay pabango mula sa pagiging isang online na nagbebenta lamang ng mga selyo sa isang nangungunang tagapagbigay ng mga serbisyo tulad ng pamamahala ng mga order at pagbabalik. Ang paglago ay tinatapon ng pagkakaroon ng malaking online na mga nagtitingi tulad ng Amazon.com Inc. (AMZN) at eBay Inc. (EBAY) bilang mga kliyente, idinagdag ni Kemp.
