Matapos ang mga taon ng natitirang mga stock ng paglago, ang mga stock ng halaga ay maaaring mapalampas para sa isang pagbabalik sa pamumuno ng merkado. Kabilang sa mga tiwala tungkol sa pivoting patungo sa mga stock ng halaga ay si Scott Blasdell, tagapamahala ng JPMorgan Malaking Cap Halaga ng A Fund (OLVAX). "Naghahanap ako ng mga stock na pabor sa ranggo sa mga tuntunin ng mga pagpapahalaga ngunit mayroon ding kaunting kontrobersya sa paligid nila, " tulad ng sinabi ni Blasdell sa Barron. "Gusto ko rin ito kapag mayroong isang back story na nagpapahintulot sa akin na sabihin sa ibang mga tao na sa tingin ay mura rin, " he added. Kasama sa kanyang mga nangungunang pagpili ang Cigna Corp. (CI), Lennar Corp. (LEN), Occidental Petroleum Corp. (OXY), Southwest Airlines Co (LUV), Bank of America Corp. (BAC), at KeyCorp (KEY).
Comparative Stock Data
| Industriya | 1-Year Kuha | |
| Cigna | seguro sa kalusugan | 8.6% |
| Lennar | homebuilding | 1.3% |
| Occidental Petroleum | paggawa ng langis at gas | 37.1% |
| Timog-kanlurang Airlines | mga airline | (14.1%) |
| Bank of America | bank center ng pera | 30.3% |
| KeyCorp | panrehiyong bangko | 13.1% |
| S&P 500 Index | 13.5% | |
| Index ng Halaga ng Russell 1000 | 6.5% |
Record Record ng Pondo
Si Blasdell ang namamahala sa JPMorgan Malaki na Halaga ng Halaga ng Pondo noong Abril 2013. Mayroon itong limang taong average na taunang kabuuang taunang pagbabalik (kabilang ang mga dibidendo) na 12.42%, na mas mahusay kaysa sa 98% ng 918 na pondo sa kanilang kapantay na grupo, ayon sa Morningstar Inc., ngunit sinusubaybayan ang pinuno ng S&P 500 Kabuuang Index ng Pagbabalik sa pamamagitan ng average na 0.51 na mga puntos na porsyento taun-taon, sa pamamagitan ng Mayo 23. idinagdag ni Barron na pinalo ng pondo ang benchmark nito, ang Russell 1000 Halaga Index, sa panahong ito.
Ang mga kamakailan-lamang na pagbabalik ay pinalakas ng labis na timbang sa mga posisyon sa pinansiyal na serbisyo at iba pang mga siklo ng stock, tala ni Barron. Noong Marso 31, bawat Morningstar, ang mga stock ng serbisyo sa pinansyal ay ang pinakamalaking sektor sa portfolio, sa 31% ng halaga nito, habang ang mga siklista ng consumer ay pangalawa, sa 17%.
'Very Interesado sa Relative Valuation'
Tulad ng sinabi ni Blasdell sa Barron, ang pondo ay ginamit ang sariling variant ng modelo ng diskwento ng dividend mula noong kalagitnaan ng 1980s, upang pag-aralan ang mga pagtataya ng cash flow. Ayon sa modelong ito, sinabi niya, ang pinakadakilang mga pagkakataon para sa halaga ng pamumuhunan ay darating kapag ang pagpapahalaga ay kumakalat sa pagitan ng paglago at mga stock ng halaga ay napakalawak, dahil sila ay sa panahon ng tech bubble ng huling bahagi ng 1990s at sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008.
Tungkol sa pagkilos sa pamilihan kamakailan, nakita niya: "Ang pagkalat ay bumaba nang halos average sa katapusan ng nakaraang taon. Maraming magagandang bagay ang inihurnong sa mga presyo ng stock - kabilang ang maraming pag-asa sa pagbawas ng buwis, isang pagbilis ng paglago ng ekonomiya, at mas mahusay na paglaki sa Europa. " Bilang resulta ng isang pullback sa mga presyo ng halaga ng stock sa ngayon sa 2018, ang pagkalat ay lumawak nang medyo, at siya ay "nagsisimula upang makakuha ng masyadong interesado sa kamag-anak na pagpapahalaga muli."
Lennar
Ang mga presyo sa bahay ay tumataas, dahil sa hindi sapat na supply ng mga bagong tirahan, at ang pataas na paglipat sa mga rate ng interes ay ginagawang mas mabigat ang financing. Gayunpaman, nakikita ni Blasdell ang isang malaking demand boost, at isang impetus para sa pagtaas ng mga margin na tubo sa mga tagabuo, mula sa mga millennial na nagsisimulang bumili. Nagustuhan din niya ang kamakailang pagkuha ng kumpanya ng nakikipagkumpitensya na tagabuo ng CalAtlantic, binigyan ng rate ng tagumpay ni Lennar sa mga nakaraang deal. Batay sa kanyang hula sa EPS na $ 6.70 para sa taong piskal na nagtatapos noong Nobyembre 2019, na nagpapahiwatig ng isang bargain basement forward na P / E na ratio na mas mababa sa 8 beses 2019 na kita. Samantala, dahil ang bagong konstruksiyon ay nabawasan ang demand, "mayroong maraming landas para mapalawak ang ikot ng pabahay."
Cigna
Si Cigna ay gumawa ng isang $ 67 bilyon na bid para sa pharmacy benefit management (PBM) kumpanya ng Express Scripts Holding Co (ESRX), na iniisip ni Blasdell na "kakila-kilabot na accretive para kay Cigna, " sa kabila ng pagiging kanyang koponan na "hindi malaking tagahanga ng pagpasok sa puwang ng PBM. " Kung ang deal ay dumaan, ipinahiwatig niya, ang EPS ng Cigna ay halos doble sa $ 20 hanggang 2020, bibigyan ito ng isang kaakit-akit na ratio ng P / E na mas mababa sa 9 beses 2020 na kita.
Ang pagkuha ng Mga Scripts ng Express ay magkakaroon ng positibong epekto sa pagbibigay kay Cigna ng "mas maraming pag-iwas, " na tumutulong sa paglalaro ng catch-up sa UnitedHealth Group Inc. (UNH), na mayroong sariling yunit ng PBM. Ang pagsasama ng impormasyon tungkol sa mga customer, tulad ng ginagawa ng UnitedHealth sa division ng Optum, ay isang susi sa paglalagay ng gastos sa pangangalaga sa kalusugan, bawat Blasdell. Kung ang deal ay hindi malapit, natatala niya na ang Cigna ay nakikipagpalit pa rin sa halos isang 20% na diskwento sa pagpapahalaga sa iba pang mga HMO, at inaasahan na ang diskwento na ito ay lumala. (Para sa higit pa, tingnan din: 8 Mga Nanalong Longterm Para sa isang Stormy Stock Market .)
Bank of America
Ang Bank of America ang pinakamalaking posisyon sa pondo, na may 4.1% na timbang hanggang sa Marso 31, bawat Morningstar. Ang Citigroup Inc. (C) ay pangalawa, sa 3.2%, ikalimang KeyCorp, sa 2.5%, at Morgan Stanley (MS) ika-pitong, sa 2.2%. Ang pondo ay labis na timbang sa mga pananalapi "sa loob ng ilang oras, " inaasahan ang pagtaas ng mga rate ng interes na madaragdag ang kita ng kita ng interes, at sa gayon kita. Ang mga proyekto ng koponan ni Blasdell EPS na $ 3 para sa BofA noong 2020, na binibigyan ang stock ng isang nakakaakit na pasulong na P / E ratio na 10 beses lamang 2020 na kita.
Naniniwala siya na ang merkado ay pinapababa ang potensyal para sa pagtaas ng pagbabalik ng kapital sa mga shareholders ng BofA, lalo na sa pamamagitan ng pagbabahagi ng pagbabahagi. Gayundin, binabawasan ng kumpanya ang mga gastos na may kaugnayan sa napakalaking pagsisikap sa paglilinis nito pagkatapos ng krisis sa pananalapi, at nagsisimula nang lumago muli. "Inaasahan namin na mas maibabawan ang merkado at ang mga kasamahan nito mula rito, " ang pangwakas na puna ni Blasdell. (Para sa higit pa, tingnan din: 4 Mga Pananalapi sa Pinansyal na may 20% Nasa Baluktot: Goldman .)
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Nangungunang Mga Pondo sa Mutual
4 Pinakamagandang US Mid-Cap Index Mutual Funds
Nangungunang Mga Pondo sa Mutual
Ang 4 Pinakamagandang Kabuuang Mga Pondo ng Index ng Market
Pinansiyal na mga ratio
Paano Ko Kakalkula ang P / E Ratio ng isang Kumpanya?
Nangungunang mga stock
Nangungunang Mga stock Staples ng Consumer para sa Enero 2020
Seksyon at Pagtatasa ng Mga Industriya
Nangungunang 3 Healthcare ETF para sa 2020
Nangungunang mga stock
Nangungunang Maliit na Cap Stocks para sa Enero 2020
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Kahulugan ng Kahulugan ng Stock Ang halaga ng stock ay isang stock na may posibilidad na ikalakal sa isang mas mababang presyo na nauugnay sa mga pundasyon nito, na ginagawa itong sumasamo sa pagpapahalaga sa mga namumuhunan. higit pang Kahulugan ng Mutual Fund Ang kapwa pondo ay isang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga stock, bond, o iba pang mga security, na pinangangasiwaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera. higit na Halaga ng Pamumuhunan: Paano Mamuhunan Tulad ng Warren Buffett Ang mga namumuhunan na tulad ng Warren Buffett ay pumili ng undervalued stock trading na mas mababa kaysa sa kanilang intrinsic na halaga ng libro na may pangmatagalang potensyal. higit pa Paano Bumalik sa Equity Works Ang Pagbabalik sa equity (ROE) ay isang sukatan ng pinansiyal na pagganap na kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa netong kita ng equity shareholders '. Dahil ang equity ng shareholders ay katumbas ng mga assets ng isang kumpanya na bawas ang utang nito, maisip ng ROE bilang pagbabalik sa net assets. higit pang Kahulugan ng Pamumuhunan Ang pamumuhunan ay ang pagkilos ng paglalaan ng mga pondo sa isang asset o paggawa ng kapital sa isang pagsusumikap sa pag-asang makabuo ng kita o kita. higit pa Paano Ang Mga Namumuhunan ay Maaaring Magsagawa ng Dahil sa Sipag sa isang Kumpanya na katatagan ay tumutukoy sa pananaliksik na nagawa bago pumasok sa isang kasunduan o isang transaksyon sa pananalapi sa ibang partido. higit pa