Ang panahon ng pag-uulat ng kita sa korporasyon para sa 3Q 2019 ay inaasahan na maging ganap na sa pamamagitan ng Oktubre 15, at ang paunang mga pagtatantya ay napagpasyahan na mas mababa. Ang mga proyekto ng Goldman Sachs na ang EPS para sa S&P 500 sa kabuuan ay bababa ng 3% kumpara sa parehong panahon sa 2018, habang ang datos ng S&P na binanggit ng firm ng pananaliksik ay ang CFRA ay kahit na madilim, na nag-aasahan ng 4% na pagtanggi. Ang mabilis na pagtaas ng gastos ay higit pa sa pag-offset ng pagtaas ng kita sa pinagsama-samang.
Laban sa mapaghamong backdrop ng macro na ito, inirerekomenda ni Goldman ang isang basket na 50 "Stable Growers, " na mga stock na nagpakita ng higit na pare-pareho na pagtaas ng kita sa nakaraang 10 taon, tulad ng sinusukat ng EBITDA, kaysa sa median na Russell 1000 stock. "Ang aming bagong basket ng Grower Growers ay karaniwang hindi lumalabas kapag ang kawalan ng katiyakan ay tumataas at lumalaki ang paglaki, " obserbahan ni Goldman sa pinakabagong edisyon ng kanilang ulat ng US Weekly Kickstart.
Ito ang pangalawa sa dalawang kwento na inilalathala ni Investopedia tungkol sa natuklasan ni Goldman. Narito ang pitong higit pang mga stock sa kanilang matatag na basket ng paglago: Visa Inc. (V), MasterCard Inc. (MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (OKE), at IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Ang mga stock na ito ay nakuha mula sa teknolohiya ng impormasyon, pangangalaga sa kalusugan, at mga sektor ng enerhiya.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kita sa korporasyon ay inaasahang mahulog sa taon-sa-taon sa 3Q 2019. Ang mga forwind para sa mga kita ay nagpapatuloy sa 2020, at marahil ay higit pa. Inirerekomenda ni Goldman Sachs ang mga stock na may mas matagal na matatag na paglago ng kita.
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Habang ang pinagsama-samang EPS para sa S&P 500 ay inaasahang ibagsak ang YOY sa 3Q 2019, sinabi ni Goldman na ang median na kumpanya ng S&P 500 ay gayunpaman ay inaasahan na mag-post ng 3% na pagtaas. Gayunpaman, nakikita nila ang makabuluhang mga panganib sa pagbagsak sa mga pagtatantya ng kita para sa 2020, pangunahin dahil sila ay hindi gaanong maasahin sa mabuti kaysa sa pinagkasunduan tungkol sa kapangyarihan ng pagpepresyo, o ang kakayahan ng mga kumpanya na ipasa ang pagtaas ng gastos kasama ang mga customer sa pamamagitan ng mas mataas na presyo.
Mastercard
Sa nakaraang 10 taon, ang processor ng pagbabayad Mastercard ay nagpakita ng bahagyang higit na pagkakaiba-iba sa paglago ng EBITDA kaysa sa median stock sa basket, ngunit mas mababa kaysa sa median na Russell 1000 stock. Kaugnay ng EPS forecasts para sa susunod na taon ng piskal, ang pinagkasunduan ay mas gaanong patungkol sa Mastercard kaysa sa median stock sa basket o sa Russell 1000.
Sa ulat na kinikita ng 2Q 2019 na inilabas noong huling bahagi ng Hulyo, tinalo ng Mastercard ang pinagkasunduang EPS na tinantya ng 3.3%, at naghatid ng kita na naaayon sa mga pag-asa. Kasunod nito, inilagay ni Goldman ang Mastercard sa kanyang Lista ng Kumbensyong Bumili, "isang eksklusibong listahan ng mga pinakamahusay na ideya ng bangko" ulat ni Barron.
Para sa 2019 hanggang 2021, ang pamamahala ng Mastercard ay nagpo-project ng mga CAGR sa mababang kabataan para sa netong kita at sa mataas na kabataan para sa EPS. Ang Mastercard ay nakakuha ng benepisyo mula sa isang tumataas na pag-agos ng mga pagbabayad ng elektronik, pati na rin ang mga pagkakataon sa Europa at merkado ng negosyo-sa-negosyo, sa kabila ng mga kawalang-katiyakan sa ekonomiya, isinulat ng analyst na si Jim Schneider ng Goldman sa mga kliyente, bawat isang Barron.
Visa
Ang kumpetisyon sa mga pagbabayad sa pagbabayad ay ang Visa ay nagkaroon ng mas kaunting variable na paglago ng EBITDA kaysa sa median stock sa basket, at higit na mas magaan na pagsang-ayon sa paglago ng EPS. Tulad ng Mastercard, si Visa ay nasiyahan sa isang matapang na buntot mula sa mabilis na pagtaas ng katanyagan ng mga digital na pagbabayad, pati na rin ang pagtaas ng paggamit ng credit card, na bahagi dahil sa patuloy na pagpapalawak ng e-commerce, obserbahan ng analyst na si Bryan Keene ng Deutsche Bank, ayon sa isa pang ulat sa Barron's.
Naniniwala si Keene na ang merkado ay hindi pa nakikilala ang buong potensyal para sa mga kumpanya ng card sa mga pagbabayad ng tao sa personal, sa mga paglilipat ng cross-border, sa pagtulong sa mga maliliit na negosyo sa pagproseso ng mga payroll, sa mga pagbabayad ng contact na walang access sa mga nagtitingi, sa pag-standardize ng online na pag-e-checkout, at sa pagpapadali ng pagbabayad. Bilang mga pinuno ng merkado, ang Visa at Mastercard ay lalo na mahusay na nakaposisyon sa lahat ng mga lugar na ito.
Tumingin sa Unahan
Habang ang mga matatag na stock stock na kinilala ng Goldman na makasaysayang napakahusay sa hamon na mga kapaligiran ng macro, walang kasiguruhan na magpapatuloy silang gawin ito sa hinaharap. Gayundin, ang 10-taong panahon ng pag-aaral ni Goldman ay hindi kasama ang buong span ng 2007-2009 Great Recession. Bilang isang resulta, maaaring ito ay isang di-sakdal na gabay sa kung paano maaaring gumanap ang mga stock na ito sa una at gitnang yugto ng susunod na pag-urong.
