Habang natapos ang siyam na taong merkado ng toro, ang mga namumuhunan ay na-awt ng mga higanteng swings sa merkado, na nagpapadala ng ilang mga paboritong stock ng Wall Street sa teritoryo ng pagwawasto. Ang mga namumuhunan na naghahanap upang mabawasan ang mga pagkalugi sa gitna ng nagbebenta at sa halip ay nakatuon sa mas matagal na abot-tanaw ay maaaring nais na isaalang-alang ang isang listahan ng mga stock na may higit na mahusay na pagbabalik sa equity (ROE), isang pagsukat ng kakayahang kumita ng korporasyon na kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng netong kita bilang isang porsyento ng equity shareholder.
Ang mga analista sa Goldman Sachs ay nagtipon ng isang pangkat ng mga stock na may mataas na ROE na ipinapahiwatig nila na nakaposisyon upang magpatuloy na mapalawak ang mas malawak na merkado habang nananatili silang mga benepisyaryo ng kamakailan-lamang na naipasang pagbawas sa buwis ng GOP at matagumpay na mabawasan ang pagtaas ng mga gastos. Noong nakaraang linggo, sinabi ng Investopedia sa mga mambabasa tungkol sa siyam sa 50 mga stock sa basket ng paglaki ng ROE ng Goldman, inaasahan na magkaroon ng pinakamabilis na paglago ng ROE sa susunod na 12 buwan. Ngayong linggo, nagdagdag kami ng MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co Inc. (BBY), The Coca-Cola Co (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceutical Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) at Salesforce.com Inc. (CRM) sa pangkat.
Ang pantay na pantitimbang at sektor-neutral na bukal ng panlalaki na sangkap ay tinantya na palaguin ang ROE nito ng 5%, mula 23% hanggang 28%, kumpara sa isang 1% na pagtanggi para sa median na S&P 500 stock sa ilalim ng saklaw ng Goldman. Ang median stock sa listahan ay nag-trade sa isang presyo-to-book na maramihang 5.7, kumpara sa 3.5 beses para sa median stock sa S&P 500.
Para sa pitong bagong stock na nabanggit, ang kanilang mga advanced ROEs at ROE rate ng paglago ay:
- MGM Resorts: 11%, 37% Pinakamahusay na Buy Inc.: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceutical: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 Salesforce: 16%, 29%
Ang ulat ni Goldman ay nai-publish noong Marso 23, nang ang S&P 500 ay nasa parehong antas na ngayon. Sa $ 2, 644.69 hanggang sa malapit na Miyerkules, ang S&P 500 ay sumasalamin sa tinatayang 1.1% na pagtanggi sa taon-sa-date (YTD) at isang pagtaas ng 12.1% sa pinakabagong 12 buwan.
S&P 500 Nagpapanatili ng kakayahang kumita
Ang takot ng namumuhunan tungkol sa isang paparating na pandaigdigang digmaang pangkalakalan ay na-drag ang mas malawak na merkado, lalo na ang pagbabahagi ng mga kumpanya na may malalaking pang-internasyonal na negosyo tulad ng jet maker na Boeing Co (BA). Ngunit sa kabila ng kamakailan-lamang na pagkabalisa sa merkado tungkol sa patuloy na mga patakaran ng proteksyonista mula sa White House, ang mga analyst sa Goldman tandaan na ang S&P 500 na kakayahang kumita ay nananatiling "napaka-malusog." Ang ROE ay tumalon sa pamamagitan ng 180 na mga puntos na batayan noong 2017 hanggang 16.3%. Ang pagbubukod ng mga pinansyal, ang kakayahang kumita ay tumaas sa 19.4%, na minarkahan ang pinakamataas na antas nito nang hindi bababa sa limang taon, na hinihimok ng mas mababang buwis at mas mataas na mga margin.
Noong 2018, nakita ng Goldman ang pagtulo ng ROE sa 17.6% habang ang mga korporasyong Amerikano ay nakakatipid ng bilyun-bilyon sa mga pagbawas sa buwis ng Trump upang matulungan ang offset ng pagbagal ng pagpapalawak ng margin at pagtaas ng gastos sa paghiram. Ang isang 70 na batayan ng pagtaas ng point sa ROE na iniugnay sa isang mas mababang statutory tax rate sa 21% sa taong ito ay dapat na makinabang sa mga kumpanya sa mga pagpapasya ng consumer at mga serbisyo ng telecom, na binigyan ng kanilang dating mataas na epektibong mga rate ng buwis. Tulad ng inaasahang pagtaas ng mga presyo ng sahod at mga bilihin na humantong sa mas mababang mga margin na kita sa pre-tax, inirerekomenda ng bangko ng pamumuhunan ang mga namumuhunan na iwasan ang mga kumpanya na may mataas na gastos sa paggawa na nauugnay sa kita, dahil ang mga pagpapasya ng consumer at mga stock care ng kalusugan ay nakatakda na mapalala ang pinakamasama.
