Ano ang Pagganap na Batay sa Pagganap
Ang kompensasyong nakabatay sa pagganap ay isang form na batay sa insentibo na kabayaran na maaaring bayaran sa mga tagapamahala ng portfolio. Ang regulated mutual na pondo na may kabayaran sa batay sa pagganap ay maaaring magdagdag ng humigit-kumulang na 0.20% sa kanilang mga bayarin sa pamamahala para sa mga insentibo batay sa pagganap. Sa loob ng industriya ng pamumuhunan, ang mga tagapamahala ng pondo ng bakod ay kilalang-kilala para sa pagtanggap ng mataas na antas ng kabayaran batay sa pagganap.
PAGSASANAY sa BABAYO sa Pagganap na Batay sa Pagganap
Ang kompensasyong nakabatay sa pagganap ay isang iskedyul ng bayad sa insentibo na hinihimok para sa pagbabayad ng mga tagapamahala ng portfolio. Maaari itong magamit sa pamamahala ng tradisyonal na pamumuhunan. Sa industriya ng pondo ng halamang-bakod, karaniwang pamantayan para sa mga pondo upang singilin ang bayad sa batay sa pagganap.
Pagbabayad sa Kompanya ng Pamuhunan
Ang Investment Company Act of 1940 ay namamahala sa industriya ng mutual fund at nagtatakda ng ilang mga kinakailangan na nakatulong upang mabuo ang mga pamantayan sa kabayaran para sa mga tagapamahala ng portfolio. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay dapat magkaroon ng isang lupon ng mga direktor na aprubahan ang iskedyul ng kabayaran ng mga tagapamahala. Ang mga kumpanya ay dapat ding mag-file ng isang pahayag sa pagpaparehistro kabilang ang isang prospectus at pahayag ng karagdagang impormasyon, malinaw at malinaw na binabalangkas ang lahat ng impormasyon sa pondo kasama ang kabayaran. Ang mga pamantayan at dokumentasyon para sa pondo na ipinagbebenta sa publiko ay karaniwang inaasahan na maging pare-pareho sa buong industriya para sa madaling paghahambing ng mga namumuhunan. Ang pagkakapare-pareho na ito ay pangkaraniwang humantong sa mga pamantayang bayarin na sinisingil ng mga managers ng kapwa pondo bilang bahagi ng kabuuang taunang mga gastos sa operasyon ng pondo.
Ang mga bayarin sa pamamahala ng portfolio ng pondo ng Mutual ay maaaring saklaw mula sa 0.50% hanggang 2.50% kasama ang mga aktibong tagapamahala ng pondo na nangangailangan ng mas mataas na kabayaran. Ang mga bayarin sa pamamahala ng portfolio ay karaniwang binubuo ng karamihan ng kabuuang taunang mga gastos sa operasyon sa isa't isa. Sa buong industriya, ang mga tagapamahala ng pondo ng isa't isa ay maaari ring makatanggap ng mga bayad na batay sa pagganap. Ang mga bayad na ito ay detalyado sa kanilang dokumentasyon ng pahayag sa pagpaparehistro at naaprubahan ng lupon ng mga direktor.
Ang pagiging matapat ay isang kumpanya ng pondo sa isa't isa na nag-aalok ng kabayaran sa batay sa pagganap para sa marami sa mga pondo nito. Ang kumpanya ng pondo ay isinama ang kompensasyon na nakabatay sa pagganap sa pamamahala nito mula noong 1970. Tinatayang dalawang-katlo ng mga pondo na pinamamahalaan sa mga aktibong layunin ng pamumuhunan ng equity ay kasama ang kabayaran na nakabatay sa pagganap. Ang kabayaran ay mas mababa kaysa sa mga pondo ng bakod na may kapwa pondo ng isa't isa na potensyal na nagpapahintulot para sa dagdag na 0.20% na naidagdag sa bayad sa pamamahala kapag ang isang pondo ay nakakatugon sa ilang pamantayan sa pagganap. Sa kabaligtaran, ang mga bayarin ay maaari ring ibawas kapag ang pagganap ng pondo ay mas mababa sa mga inaasahan.
Pagbabayad sa Pondo ng Hedge Fund Manager
Sa buong industriya ng pamumuhunan, ang mga tagapamahala ng pondo ng bakod ay mas malawak na kilala sa kanilang mga bayarin batay sa pagganap. Ang mga pondo ng hedge ay hindi gaanong kinokontrol kaysa sa mga tradisyunal na pondo sa kapwa at sa gayon ay may higit na latitude para sa pag-istruktura ng iskedyul ng bayad. Ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge ay karaniwang singilin ang isang "dalawa at dalawampu" na iskedyul ng bayad na nangangailangan ng mas mataas na mga bayarin sa pamamahala kaysa sa mga pondo ng magkasama sa kanilang mga namumuhunan. Ang dalawa at dalawampu na istraktura ng bayad sa pondo ng halamang-singaw ay nagpapahiwatig ng isang patag na 2% na bayad pati na rin ang isang 20% na bayad sa pagganap. Ang 2% fee ay batay sa mga assets ng pondo sa ilalim ng pamamahala. Ang 20% bayad ay kabayaran sa batay sa pagganap na karaniwang na-trigger kapag ang pagganap ng outperform ay isang benchmark sa pamamagitan ng isang tinukoy na halaga. Ang bayad na 20% ay binabayaran sa manager ng pondo ng hedge mula sa kita ng pondo.
