Ang mga namumuhunan na sabik na makahanap ng mga stock na maaaring manguna sa merkado sa gitna ng pagtaas ng kawalang-katiyakan sa politika at pagbagal ng paglago ng ekonomiya ay dapat isaalang-alang ang bagong basket na "Stable Growers" na 50 stock na binuo ng Goldman Sachs. Ang mga stock na ito ay karaniwang matalo ang mga average ng merkado sa tiyak na mga mapaghamong kondisyon ng macro. Ito ang una sa dalawang kwento na ilalaan ni Investopedia sa ulat ni Goldman, ang pangalawang darating sa Huwebes.
"Ang mga namumuhunan ay karaniwang nagtatalaga ng isang halaga ng pagpapahalaga sa mga stock na may makasaysayang katatagan ng paglago ng EBITDA. Ngunit ang malakas na pag-ikot sa matatag na mga kumpanya ng paglago ay pinalawak ang puwang ng pagpapahalaga sa pinakamalawak na antas ng hindi bababa sa 35 taon. Ang mga namumuhunan ay dapat na karaniwang ikiling ang portfolio ng mga malayo mula sa pabagu-bago ng mga stock ng paglago na mayroon pare-pareho ang lagged sa merkado, "Goldman magsusulat sa pinakabagong edisyon ng kanyang US Weekly Kickstart ulat.
Kabilang sa 50 matatag na stock stock na kinilala ng Goldman ay ang 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN), at Comcast Corp. (CMCSA). Kasama sa basket ng Goldman ang mga stock mula sa lahat ng mga sektor ng merkado. Ang 7 na nakalista sa itaas ay nasa pagpapasya ng consumer, mga staple ng consumer, at mga serbisyong pangkomunikasyon.
Mga Key Takeaways
- Inirerekomenda ng Goldman Sachs ang mga stock na may matatag na paglago ng kita ng mas matagal. Karaniwan itong umuusbong habang ang kawalan ng katiyakan ay tumaas at mga falters na paglago ng ekonomiya.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
"Sa nagdaang 2 taon, ang mga matatag na stock ng paglago na may makasaysayang katatagan ng paglago ng EBITDA ay nagbago sa pabagu-bago ng pabagu-bago ng paglago ng mga kumpanya (+ 22% kumpara sa + 1%), " tala ni Goldman. Sa pagtingin sa EBITDA sa nakalipas na 10 taon, ang median stock sa matatag na paglaki ng basket ay nagpakita lamang ng 31% na mas maraming pagkakaiba-iba bilang median stock sa Russell 1000 Index.
Bilang karagdagan, ang mga pagtatantya ng mga analyst ng EPS para sa susunod na taon ng piskalya ay halos kalahati ng nakakalat para sa median stock sa matatag na paglaki ng basket habang ang mga ito ay para sa median na Russell 1000 stock. Sa madaling salita, mayroong isang mas mahigpit na pinagkasunduan, o mas mataas na tiwala, na nakapalibot sa inaasahang paglago ng EPS para sa matatag na stock ng paglago.
Para sa taong-to-date 2019, sa pamamagitan ng malapit sa Oktubre 3, ang median matatag na paglago ng stock ay nai-post ng 22% na pakinabang, kumpara sa isang 19% na nakuha para sa median na Russell 1000 stock. Tungkol sa mga premyo sa pagpapahalaga, ang median matatag na paglago ng stock ay may pasulong na P / E ratio na 22 beses sa susunod na 12 buwan na kita, kumpara sa 17 beses para sa median na Russell 1000 stock.
Home Depot
Ang pagpapabuti ng superstore chain ng Home Home ay nagpakita ng mas matatag na paglago ng EBITDA sa nakalipas na 10 taon kaysa sa median stock sa basket, pati na rin ang isang mas matibay na pinagkasunduan sa mga analyst tungkol sa EPS sa susunod na taon ng piskal. Ang mga analista ay humanga sa bagong CFO na si Richard McPhail, isang beterano ng pinansiyal na ehekutibo sa kumpanya, pati na rin ng isang malakas na ulat ng kita ng 2Q sa kabila ng mga headwind mula sa digmaang pangkalakalan ng US-China, ang mga ulat ni Barron.
"Patuloy naming tinitingnan ang HD kasama ng mga pangmatagalang tagumpay sa tingian, na may malakas na pamamahala / pagpapatupad, maraming driver ng paglaki at magbahagi ng pagkakaroon ng mga pagkakataon sa isang kaakit-akit na kategorya na nananatiling lubos na fragment, " isinulat ng analyst na si Zachary Fadem, tulad ng sinipi ng Barron's. Shares ng Home Depot ay umabot ng halos 35% para sa taon-sa-araw hanggang sa malapit sa Oktubre 8, batay sa nababagay na mga presyo ng pagsasara.
Walmart
Ang tingi ng colossus Walmart ay mas mahusay kaysa sa median stock sa basket tungkol sa makasaysayang matatag na paglaki ng EBITDA at isang mahigpit na pagsang-ayon tungkol sa paglago ng EPS. Habang maraming mga tradisyunal na mga nagtitingi ng ladrilyo-at-mortar sa harap ng pagtaas ng online na kumpetisyon, ang Walmart ay nadaragdagan ang mga benta at pamamahagi ng merkado magkamukha. Itinaas pa ng kumpanya ang gabay ng kita nito pagkatapos mag-post ng malakas na mga resulta ng 2Q 2019.
Ang mga benta na nabuo ng mga tindahan at website ng Walmart ng US na nagpapatakbo ng hindi bababa sa 12 buwan ay tumaas ng 2.8% taon-sa-taon, na may mga groceries na isang partikular na mapagkukunan ng lakas, bawat The Wall Street Journal. Ang benta ng e-commerce ng US ay humupa ng 37% YOY.
"Nakakakuha kami ng ibahagi sa merkado. Kami ay nasa landas na lalampas sa aming orihinal na mga inaasahan na kita para sa taon, "sinabi ng Walmart CEO na si Doug McMillon sa press release na sinipi ng Journal. Inasahan ng kumpanya ang parehong mga benta sa tindahan sa US na lalago ng 2.5% hanggang 3.0% sa kasalukuyang taon ng piskal, ngunit inaasahan na nasa itaas na hanay ng saklaw na iyon.
Tumingin sa Unahan
Ang mga analista ay nagtataya ng isang pangkalahatang pagbaba ng EPS ng tungkol sa 4% sa mga S&P 500 na stock sa isang YOY na batayan para sa 3Q 2019, dahil ang mabilis na pagtaas ng mga gastos sa offset ng paglaki ng kita. Titingnan nang mabuti ang mga namumuhunan upang makita kung ang matatag na stock ng paglago ng Goldman ay maaaring masalungat ang kalakaran ng macro na ito.
