Ano ang Diskarte ng 90/10?
Ang imbentong namumuhunan na si Warren Buffett ay nag-imbento ng diskarte sa pamumuhunan ng "90/10" para sa pamumuhunan ng pag-iimpok sa pagreretiro.Ang pamamaraan ay nagsasangkot ng pag-aalis ng 90% ng kapital ng pamumuhunan ng isang tao sa mga instrumento na may interes na nagbibigay ng isang mas mababang antas ng peligro ng pamumuhunan habang naglalaan ng natitirang 10% ng pera patungo sa mas mataas na peligro na pamumuhunan.Ang sistemang ito ay isang medyo konserbatibo na diskarte sa pamumuhunan na naglalayong makabuo ng mas mataas na ani sa pangkalahatang portfolio.Ang pagsunod sa pamamaraang ito, ang mga proponents ay nagsasabi ng mga potensyal na pagkalugi ay karaniwang magiging limitado sa 10% na namuhunan sa mga pamumuhunan na may mataas na peligro. Gayunman, marami ang nakasalalay sa kalidad ng mga bono na binili ng interes.
Mga Key Takeaways
- Ang 90/10 diskarte hedge laban sa potensyal na nagwawasak, sa panahon ng pagbagsak ng merkado. Ang pamamaraang ito ay kilala rin bilang ang "90/10 na diskarte sa Pagprotekta ng Pag-crash".May ilang inirerekumenda ang pamamaraan para sa mga indibidwal na malapit sa pagretiro, na dapat mapanatili ang kanilang mga matitipid.
Paano Mag-apply ng 90/10 Diskarte
Ang isang tipikal na aplikasyon ng diskarte sa 90/10 ay nagsasangkot sa paggamit ng mga panandaliang Treasury Bills para sa 90%, naayos na bahagi ng portfolio. Ang pamumuhunan ng natitirang 10% ay nasa mas mataas na peligro sa panganib tulad ng equity, pagpipilian sa index o mga warrants.
Halimbawa, ang isang namumuhunan na may isang portfolio ng US $ 100, 000 na humalal sa isang diskarte sa 90/10, ay maaaring mamuhunan ng $ 90, 000 sa isang-taong Treasury Bills na magbubunga ng 4% bawat taon. Ang natitirang $ 10, 000 ay papunta sa mga pantay-pantay o mga stock na nakalista sa S&P 500 o sa isang pondo ng indeks.
Siyempre, ang panuntunan na "90/10" ay isang iminungkahing benchmark lamang, na maaaring madaling mabago upang maipakita ang pagpapahintulot ng isang mamumuhunan sa peligro ng pamumuhunan. Ang mga namumuhunan na may mas mataas na antas ng pagpaparaya sa panganib ay maaaring mag-ayos ng higit na mga bahagi ng equity sa equation. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na nakaupo sa itaas na dulo ng spectrum ng panganib ay maaaring magpatibay ng isang 70/30 o kahit na 60/40 split model. Ang tanging kinakailangan ay ang mga namumuhunan sa mga marka ng mas malaking bahagi ng mga pondo ng portfolio para sa mas ligtas na pamumuhunan, tulad ng mga mas maikli na term na mga bono na mayroong isang A o o mas mahusay na rating.
Kinakalkula ang 90/10 Diskarte sa Taunang Pagbabalik
Upang makalkula ang mga pagbabalik sa naturang portfolio, dapat palawakin ng mamumuhunan ang paglalaan sa pamamagitan ng pagbabalik at pagkatapos ay idagdag ang mga resulta. Gamit ang halimbawa sa itaas, kung ang S&P 500 ay babalik ng 10% sa pagtatapos ng isang taon, ang pagkalkula ay (0.90 x 4% + 0.10 x 10%) na nagreresulta sa isang 4.6% na pagbabalik.
Gayunpaman, kung ang S&P 500 ay tumanggi ng 10%, ang pangkalahatang pagbabalik sa portfolio pagkatapos ng isang taon ay magiging 2.6% gamit ang pagkalkula (0.90 x 4% + 0.10 x -10%). (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Ang Tunog ba ng Allocation Allocation Allan ng Warren Buffett?")
Tunay na Daigdig na Halimbawa
Hindi lamang tagapagtaguyod ang buffet para sa 90/10 na plano sa teorya, ngunit aktibong inilalagay niya ang prinsipyong ito sa pagsasanay tulad ng iniulat ng Fortune Magazine. Karamihan sa mga kapansin-pansin, bilang isang direktiba at pagpaplano sa pagpaplano ng estate para sa kanyang asawa, tulad ng inilagay sa kanyang kalooban. Minsan niyang ipinaliwanag:
"Ang pinapayuhan ko dito ay mahalagang magkapareho sa ilang mga tagubilin na inilatag ko sa aking kalooban. Ang isang bequest ay nagbibigay ng cash na ibibigay sa isang tagapangasiwa para sa benepisyo ng aking asawa. Ang payo ko sa nagtitiwala ay hindi maaaring maging mas simple. Ilagay ang 10% ng cash sa panandaliang mga bono ng gobyerno at 90% sa isang napakababang gastos na pondo ng S&P 500 index. At ang dahilan ng 10% sa mga panandaliang mga gobyerno ay kung mayroong isang kahila-hilakbot na panahon sa merkado at siya ay nag-withdraw ng 3% o 4% sa isang taon, ilalabas mo iyon sa halip na magbenta ng mga stock sa maling oras. Gagawin niya ang maayos. Mababa ang halaga, nasa isang bungkos ng mga kamangha-manghang negosyo, at inaalagaan ang sarili. "
