Ang mga pondo sa kapwa nakabatay sa kita ay hindi libre sa panganib, ngunit nagbibigay sila ng isang mas ligtas na pagsisimula para sa mga taong naghahanap ng mataas na ani, nang walang pangako sa oras o peligro na dumating sa mga indibidwal na security. Mayroong dalawang uri ng magkaparehong pondo, open-end at closed-end. At, dahil sa kanilang magkakaibang mga istraktura, nag-aalok sila ng iba't ibang mga pakinabang at kawalan.
Bilang isang mamumuhunan na naghahanap ng kita ng pamumuhunan, ang opsyon na sarado na sa wakas ay sa pangkalahatan ang mas mahusay na ruta., tatalakayin namin ang mga closed-end na pondo at bibigyan ka ng pitong tip kung paano gamitin ang mga pondong ito upang madagdagan ang iyong kita sa pamumuhunan.
Isang Buksan at Saradong Kaso
Sa isang open-end mutual fund, ibinahagi at ibinabawas araw-araw ng sponsor ng pondo (ang nagbigay ng pondo). Sa pamamagitan ng disenyo, ang mga pondong ito ay palaging ipinagpapalit sa kanilang aktwal na halaga ng cash, na kilala rin bilang halaga ng net asset, o NAV, na kinakalkula sa isang per-share na batayan bago mailapat ang mga singil sa pagbebenta. Bukod dito, habang ito ang pinakapopular na uri ng pondo, hindi kinakailangan ang pinakamahusay para sa mga naghahanap ng kita.
Sa kabilang banda, ang mga closed-end na pondo ng isa't isa , na sa pangkalahatan ay nagbibigay ng mas maraming kita sa mga namumuhunan, ay inisyu ang lahat ng kanilang mga pagbabahagi sa unang araw na magbubukas ang pondo sa mga namumuhunan, sa halip na mag-isyu at magtubos ng mga bagong pagbabahagi araw-araw sa kanilang NAV. Pagkatapos nito, ang halaga ng merkado ng pondo ay maaaring ilipat tulad ng isang indibidwal na stock, malayang tumaas at mahulog sa itaas at sa ibaba ng aktwal na halaga ng salapi ng mga namamahagi. Ang sponsor ng pondo ay hindi naglalabas o tinubos ang anumang mga bagong pagbabahagi sa araw-araw. Sa halip, ibinahagi ang kalakalan sa pagitan ng iba pang mga namumuhunan na independiyenteng ng NAV.
At habang ang mga pagbabahagi na ito ay maaaring makipagkalakalan sa isang premium sa kanilang aktwal na halaga ng cash o NAV, karaniwang nakikipagkalakalan sila sa isang diskwento (mula sa 2-3% sa mababang dulo, hanggang 15-25% sa mataas na pagtatapos). Ang diskwento na ito ay maaaring mangahulugan ng maraming para sa mga namumuhunan na naghahanap ng isang ani ng pera mula sa mga pondong ito dahil ang ani ay tumataas nang malaki kapag ang mga pinagbabatayan na mga pag-aari ay nangangalakal sa isang 25% na diskwento.
Halimbawa: Open / closed-End Fund Ipagpalagay na ang isang open-end na pondo ng kita ay binubuksan sa mga namumuhunan at nag-isyu ng 10 milyong namamahagi sa $ 10 bawat isa, na nagtataas ng $ 100 milyon para sa pondo, na pagkatapos nito ay namumuhunan sa mga security na nagbubunga ng 7% taun-taon, o 70 sentimo bawat bahagi sa kita, na kung saan ay binabayaran sa mga namumuhunan. Ngayon isipin na ang isang closed-end na pondo ay naglabas ng parehong bilang ng mga namamahagi sa parehong presyo, ngunit matapos itong mabuksan sa mga namumuhunan, ang presyo ng bahagi ng closed-end fund ay nahulog sa $ 8 habang ang NAV (cash halaga) ay nanatili sa $ 10. Ito ay kumakatawan sa isang 20% na diskwento, at ang dibidendo, na nagsimula sa 7 sentimo, at sa simula ay isang 7% na ani ay nagbibigay ngayon ng isang ani ng 8.75% ($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%). Ito ay isang mas mahusay na ani kaysa sa 7% at kumakatawan sa isang pangunahing potensyal na bentahe sa pagitan ng isang pamumuhunan sa isang closed-end na pondo at isa sa isang open-end na pondo. Tandaan na ang mga namumuhunan ay mas mahusay na bumili ng closed-end na pondo matapos ang diskwento sa NAV ay lumipat sa 20%.
7 Mga Tip para sa mga namumuhunan ng closed-End Fund Investors
Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mga magbubuong cash mula sa kanilang mga pamumuhunan, ang mga closed-end na pondo ay nagtatanghal ng isang mabuting alternatibo sa pagmamay-ari ng mga indibidwal na security o open-end pondo. Gayunpaman, ang "caveat emptor" ay ang panuntunan dito. Tingnan natin ang pitong tip upang matulungan kang madagdagan ang iyong mga ani ng pera kasama ang mga closed-end na pondo.
- Bilang isang patakaran, huwag kailanman mamuhunan sa paunang pag-alok ng isang closed-end na pondo dahil ang diskwento sa NAV ay karaniwang bumagsak pagkatapos ng pagbukas ng pondo sa mga namumuhunan. Gayundin, huwag bumili ng mga closed-end na trading trading sa isang premium. Iyon ay tulad ng pagbili ng isang dolyar para sa $ 1.10. Ang mga pondo na may katapusan na dulo, na madalas na idinisenyo para sa kita, ay karaniwang gumagamit ng pagkilos upang mapahusay ang kanilang mga ani. Gamit ang labis na paggamit na ito ay darating ng karagdagang panganib. Alalahanin ang dating kasabihan, "sa labas ng utang, wala sa panganib." Iyon ay nalalapat pa lalo na kung pinag-uusapan mo ang paghiram sa 5% upang mamuhunan para sa isang 7% na pagbabalik. Mayroong hindi masyadong maraming silid para sa pagkakamali, kaya't bantayan ang mga antas ng utang ng iyong mga pondo. Ang mga ratios ng utang sa-kabuuan ng mga asset sa itaas ng 40% ay dapat isaalang-alang na isang pulang bandila. Ang mga pondo na nagtatapos sa dulo ay palaging nangangalakal sa NAV, ngunit kadalasan ay hindi naghahatid ng isang mataas na ani sa mga namumuhunan dahil karaniwang nakatuon sila sa mga kita ng kapital, hindi kita. Ang mga closed-end na pondo ay mas malamang na mamuhunan sa mga asset na gumagawa ng kita kaysa sa mga pondo na bukas, ngunit ang diskwento sa NAV ay maaaring tumaas (bumagsak ang presyo kumpara sa NAV) pagkatapos mong bilhin ang mga pagbabahagi. Dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang karagdagang panganib. Tulad ng karaniwang mga stock na maaaring magtaas ng dividends nang regular, ang mga pondo ng kita ay bihirang itaas ang kanilang mga dividend at, sa kasaysayan, ay mas malamang na gupitin ang kanilang mga dibidyo kaysa itaas ang mga ito. Ito ay dahil ang mga pondo ay may posibilidad na mamuhunan sa mga nakapirming kita na seguridad, tulad ng mga bono at ginustong mga stock na hindi kailanman maaaring madagdagan ang kanilang payout.Habang makakakuha ka ng pag-iba-iba mula sa isang pondo, maaari ka ring makakuha ng mas mababang kita dahil sa labis na mga bayarin sa pamamahala. Higit sa 1.2% ay isang sign sign, lalo na para sa isang pondo ng kita, at.75% ay mas mahusay. Kapag sinusubukan mong makahanap ng mga pondo na gumagawa ng ani, maghanap para sa isang 7% taunang ani (o isang pares ng mga puntos na porsyento sa US Treasury), o isang diskwento-to-NAV na higit sa 10% (maliban kung ito ay isang mababang-panganib na pondo ng bono). Kapag ang ani ay higit sa 10%, dapat mong tiyakin na hindi ito isang isang beses na payout o pamamahagi ng kapital. Hindi malamang na makakakita ka ng isang pondo na nagbabayad ng higit sa 10% na ani na sinusuportahan ng kita. Ang pagbubukod sa ito ay kung naghahanap ka ng isang pondo sa isang nabalisa na lugar. Halimbawa, ang isang pandaigdigang pondo ng equity sa panahon ng krisis sa pananalapi.Payout ng interes at dibidendo ang gusto natin. Ang isang payout ng kapital ay maliit na naiiba kaysa sa pagbebenta ng ilan sa iyong mga stock at pagtawag ito ng isang cash ani. Makakakita ka ng isang mas mataas na porsyento ng mga closed-end na pondo na mamuhunan sa mga bono at ginustong mga stock kaysa sa bukas na puwang ng pondo. Ang mga ganitong uri ng pamumuhunan ay karaniwang nagbibigay ng mas mataas na ani kaysa sa karaniwang mga stock; gayunpaman, ang mga ito ay buwis sa ordinaryong rate ng buwis sa kita na halos 35%, kumpara sa rate ng buwis sa dividend na nasa paligid ng 15%.Pagkuha ng aktwal na pagbabayad ng mga pondong ito at hindi lamang taunang ani. Minsan ang taunang pagbabayad ay maaaring ibigay nang sabay-sabay; kung ganito ang kaso, kung kaya't hindi ito maaaring maging pondo ng kita ngunit mukhang isa lang dahil mayroon itong pamamahagi ng 6% hanggang 9% sa pagtatapos ng taon. Sa halip, maghanap ng mga pondo na regular na nagbabayad ng isang buwanang o quarterly pamamahagi at mamuhunan sa mga security na gumagawa ng kita. Karaniwan, ang isang pondo ay magkakaroon ng salitang "kita" o "dibidendo" sa pangalan kung ito ay, sa katunayan, isang pondo ng kita. Kung hindi ito pondo ng kita, pagkatapos ay i-save ang pera na gugugol mo sa mga bayarin sa pamamahala, dahil maaari kang magkaroon ng isang pondo ng index nang mas mababa at ibenta ang mga pagbabahagi hangga't kailangan mo ang kita. Basahin ang 10-K upang malaman kung anong uri ng pamamahagi ito talaga, o suriin sa iyong firm ng brokerage o tagapayo sa buwis.
Ang Bottom Line
Mayroong mahusay na pondo doon kung magugugol ka ng oras upang hanapin ang mga ito. Pagkatapos mong tumingin sa paligid para sa isang habang, magsisimula kang makakuha ng isang pakiramdam para sa mas mahusay na pondo upang umangkop sa iyong sitwasyon.
