Kapag iniisip ng karamihan sa mga Amerikano ang pag-import ng British, ang kanilang mga isip ay marahil ay magkakaroon ng mga imahe ng mga pelikulang James Bond at Monty Python. Ito ang lahat ng mga magagandang kontribusyon, at sa tagumpay ng nabanggit na mga import ng British, mahirap italtas ang kanilang kabuluhan, ngunit marahil ang pinakamahalagang import mula sa Inglatera ay may direktang epekto sa mga pitaka ng maraming mga Amerikano, lalo na ang mga may-ari ng bahay. ipapaliwanag namin ang isang maliit na naunawaan ngunit lubos na nauugnay na tool sa pananalapi na ginamit sa buong mundo: ang London Interbank Inaalok na Rate (LIBOR).
Ano ang LIBOR? Ang LIBOR ay katumbas ng rate ng pederal na pondo, o ang rate ng interes ng isang bangko ay naniningil ng isa pa para sa isang pautang. Ang pagdating ng LIBOR ay maaaring masubaybayan noong 1984, nang hiningi ng British Bankers Association (BBA) na magdagdag ng wastong mga termino sa pangangalakal upang aktibong na-trade ang mga merkado, tulad ng dayuhang pera, mga kasunduan sa pasulong na rate at mga rate ng interes. Ang mga rate ng LIBOR ay unang ginamit sa mga pamilihan sa pananalapi noong 1986 matapos ang mga pagpapatakbo ng pagsubok ay isinagawa sa nakaraang dalawang taon. Ngayon, ang LIBOR ay umabot sa naturang tangkad na ang rate ay nai-publish araw-araw ng BBA nang mga 11:45 ng GMT.
Ang narating ng LIBOR ay nadarama libu-libong milya ang layo mula sa Thames; ginagamit ito bilang pangunahing punto ng sanggunian para sa mga instrumento sa pananalapi, tulad ng mga kontrata sa futures, dolyar ng US, swap ng rate ng interes at variable rate ng mga mortgage. Ang LIBOR ay tumatagal ng dagdag na kabuluhan sa mga oras ng masikip na kredito habang ang mga dayuhang bangko ay nagnanais ng dolyar ng US. Ang sitwasyong ito ay karaniwang nagpapadala ng LIBOR para sa pagtaas ng dolyar, na sa pangkalahatan ay isang tanda ng nalalapit na peligro sa ekonomiya. (Upang matuto nang higit pa, tingnan ang Nangungunang 5 Mga Palatandaan Ng Isang Krisis sa Kredito .)
Ang Reach of LIBOR LIBOR ay itinakda ng 16 na mga internasyonal na miyembro ng bangko at, sa pamamagitan ng ilang mga pagtatantya, ang mga rate ng lugar sa isang nag-aagaw na $ 360 trilyon ng mga produktong pinansyal sa buong mundo. Kasama sa mga produktong ito ay nababagay na mga rate ng mortgages (ARM). Sa mga panahon ng matatag na rate ng interes, ang mga LIBOR ARM ay maaaring maging kaakit-akit na pagpipilian para sa mga homebuyers. Ang mga pagpapautang na ito ay walang negatibong amortization at, sa maraming mga kaso, nag-aalok ng makatarungang mga rate para sa prepayment. Ang tipikal na ARM ay na-index sa anim na buwang rate ng LIBOR kasama ang 2-3%. (Para sa higit pa, tingnan ang This Arm Hasetheth .)
Ang pag-abot ng LIBOR ay hindi nagtatapos sa may-ari ng bahay. Ginagamit din ang rate upang makalkula ang mga rate para sa mga maliliit na pautang sa negosyo, pautang ng mag-aaral at credit card. Mas madalas kaysa sa hindi, ang mabibigat na kamay ng LIBOR ay hindi naramdaman nang diretso sa mga may-ari ng bahay o sa iba pa na nangangailangan ng pautang. Kung ang kapaligiran ng rate ng interes ng US ay matatag at umuunlad ang ekonomiya, ang lahat ay karaniwang maayos sa LIBOR. Sa kasamaang palad, may isa pang panig sa barya na iyon. Sa mga oras ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, lalo na sa mga binuo bansa, ang mga rate ng LIBOR ay nagpapakita ng mga palatandaan ng labis na pagkasumpong, na ginagawang mas mahirap para sa mga bangko na gumawa at makatanggap ng mga pautang sa bawat isa. Ang problemang iyon ay ipinasa sa mga taong naghahanap ng pautang mula sa bangko. Kung ang cash ay mahirap o sa isang premium para sa iyong lokal na bangko, singilin ka lang ng bangko, ang nanghihiram, isang mas mataas na rate ng interes, o mas masahol pa, ay hindi ka nanghiram sa pera.
Kung Masasama ang Panahon, Panoorin ang LIBOR Ang isa pang kilalang katangian ng LIBOR ay maaari itong maghalo ng mga epekto ng mga pagbawas sa rate ng Fed. Ang karamihan sa mga namumuhunan ay iniisip na mahusay kapag ang mga rate ng pagputol ng Fed, o hindi bababa sa tinatanggap nila ang balita. Kung ang mga rate ng LIBOR, mataas ang hitsura ng mga pagbawas sa Fed tulad ng paglalakbay sa Hawaii at pagkuha ng ulan araw-araw. Ang mga mataas na rate ng LIBOR ay naghihigpitan sa mga tao sa pagkuha ng mga pautang, na gumagawa ng isang mas mababang rate ng diskwento ng Fed na wala sa average na tao. Kung mayroon kang isang subprime mortgage, kailangan mong panoorin ang mga rate ng LIBOR na may malapit na mata na halos $ 1 trilyon sa subprime ARM ay na-index sa LIBOR. (Para sa karagdagang impormasyon, basahin ang aming Tutorial sa Federal Reserve at upang malaman ang higit pa tungkol sa mga subprime mortgages, tingnan ang Subprime Ay Madalas na Subpar .)
Habang ang pagkilos ng LIBOR na may kaugnayan sa mga pamilihan sa palitan ng dayuhan ay may kinalaman sa mga pera, tulad ng euro, British pound, Japanese yen, at iba pa, ang pang-araw-araw na epekto nito sa halaga ng mga dolyar na ginugol sa Estados Unidos ay hindi nababayaan, bagaman ito ay nagkakahalaga na tandaan na ang LIBOR ay napaka-nauugnay sa mga rate sa euro, o dolyar ng US na hawak ng mga dayuhang bangko. Ang euro ay nagkakahalaga ng halos 20% ng kabuuang dolyar na reserba.
Ang Bottom Line LIBOR ay hindi sexy, at walang alinlangan na sinuman ang inaasahan sa susunod na paglabas ng data ng LIBOR na may parehong pag-asang makita ang susunod na pelikula ng James Bond. Sinabi nito, ang sinumang may isang credit card o isang pagnanais na magkaroon ng isang bahay ay kailangang magkaroon ng kamalayan ng LIBOR. Ang LIBOR ay ang tunay na monarkiya ng British, hindi bababa sa para sa pandaigdigang merkado sa pananalapi - at sa iyong personal na linya sa ibaba.
