Ang maiksing pagbebenta ay nagbibigay-daan sa isang tao na kumita mula sa isang bumabagsak na stock, na nanggagaling habang ang mga presyo ng stock ay patuloy na tumataas at bumabagsak. Mayroong mga departamento ng broker at mga kumpanya na ang nag-iisang layunin ay upang magsaliksik ng mga sumisira sa mga kumpanya na pangunahing kandidato ng maiksing panandalian. Ang mga firms na ito ay nakakapagod sa mga pahayag sa pananalapi na naghahanap ng mga kahinaan na ang merkado ay maaaring hindi pa nakakuha ng diskwento o isang kumpanya na labis na nasobrahan. Ang isang kadahilanan na tinitingnan nila ay tinatawag na maikling interes, na nagsisilbing tagapagpahiwatig ng sentimento sa merkado.
Ang Sining ng Maikling Pagbebenta
Ang maikling pagbebenta ay kabaligtaran ng pagbili ng stock. Ito ay ang pagbebenta ng isang seguridad na hindi nagmamay-ari ng nagbebenta, nagawa sa pag-asa na bababa ang presyo. Kung sa palagay mo ang presyo ng isang partikular na seguridad, sabihin nating ang stock ng isang naghihirap na kumpanya, ay mahuhulog, pagkatapos maaari kang humiram ng stock mula sa iyong broker-dealer, ibenta ito at makuha ang mga nalikom mula sa pagbebenta. Kung, pagkatapos ng isang panahon, ang presyo ng stock ay tumanggi, maaari mong isara ang posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng stock sa bukas na merkado sa mas mababang presyo at ibabalik ang stock sa iyong broker. Yamang nagbayad ka nang mas mababa para sa stock bumalik ka sa broker kaysa natanggap mo ang pagbebenta ng orihinal na hiniram na stock, napagtanto mo ang isang pakinabang.
Ang nahuli ay mawawalan ka ng pera kung tumaas ang presyo ng stock. Ito ay dahil kailangan mong bilhin ang stock pabalik sa isang mas mataas na presyo. Bilang karagdagan, ang iyong broker-dealer ay maaaring humiling na ang posisyon ay sarado sa anumang oras, anuman ang presyo ng stock. Gayunpaman, ang kahilingan na ito ay karaniwang nangyayari lamang kung nararamdaman ng dealer-broker ang pagiging kredensyal ng borrower ay masyadong mapanganib para sa kompanya.
Maikling Interes: Ano ang Sinasabi sa Amin
Maikling Pagpapakitang Nagpapakita ng Pakikiramay
Ang maikling interes ay ang kabuuang bilang ng mga pagbabahagi ng isang partikular na stock na naibenta ng maikli ng mga namumuhunan ngunit hindi pa nasasakop o sarado. Maaari itong ipahayag bilang isang bilang o bilang isang porsyento.
Kung ipinahayag bilang isang porsyento, ang maikling interes ay ang bilang ng mga maiikling pagbabahagi na hinati sa bilang ng mga namamahagi na natitira. Halimbawa, ang isang stock na may 1.5 milyong namamahagi na maipagbili ng maikli at 10 milyong namamahagi na natitira ay may maikling interes na 15% (1.5 milyon / 10 milyon = 15%).
Karamihan sa mga palitan ng stock ay sinusubaybayan ang maikling interes sa bawat stock at mag-isyu ng mga ulat sa pagtatapos ng buwan, kahit na ang Nasdaq ay kabilang sa mga nag-uulat ng dalawang beses sa buwanang. Ang mga ulat na ito ay mahusay para sa mga mangangalakal dahil pinapayagan nila ang mga tao na masukat ang pangkalahatang damdamin ng merkado na nakapalibot sa isang partikular na stock sa pamamagitan ng pagpapakita kung ano ang ginagawa ng mga maikling nagbebenta.
Mga Pagbabago ng News sa Maikling Interes
Ang isang malaking pagtaas o pagbaba sa maikling interes ng stock mula sa nakaraang buwan ay maaaring maging isang napaka nagsasabi sa tagapagpahiwatig ng sentimento sa mamumuhunan. Sabihin natin na ang maikling interes ng Microsoft ay nadagdagan ng 10% sa isang buwan. Nangangahulugan ito na mayroong 10% na pagtaas sa bilang ng mga taong naniniwala na bababa ang presyo ng stock. Ang ganitong isang makabuluhang paglilipat ay nagbibigay ng isang magandang dahilan para sa mga mamumuhunan upang malaman ang higit pa. Kailangan nating suriin ang kasalukuyang pananaliksik at anumang mga ulat sa balita upang makita kung ano ang nangyayari sa kumpanya at kung bakit mas maraming namumuhunan ang nagbebenta ng stock nito.
Ang isang mataas na short-interest stock ay dapat na lapitan nang may labis na pag-iingat, ngunit hindi kinakailangan na maiwasan ang lahat ng gastos. Ang mga maiikling tagabenta (tulad ng lahat ng mga namumuhunan) ay hindi perpekto at kilala na mali. Sa katunayan, maraming mga namuhunan sa kontratista ang gumagamit ng maikling interes bilang isang tool upang matukoy ang direksyon ng merkado. Ang katwiran ay kung ang lahat ay nagbebenta, kung gayon ang stock ay nasa mababang at maaari lamang umakyat. Sa gayon, ang mga contrarians ay nakakaramdam ng isang mataas na short-interest ratio ay bullish dahil, sa kalaunan, magkakaroon ng makabuluhang pataas na presyon sa presyo ng stock habang ang mga short-seller ay sumasakop sa kanilang mga maiikling posisyon.
Pag-unawa sa Short-interest Ratio
Ang short-interest ratio ay ang bilang ng mga namamahagi na maiksi (maiikling interes) na hinati sa average na pang-araw-araw na dami. Ito ay madalas na tinatawag na "araw-sa-takip na ratio" dahil tinutukoy nito, batay sa average na dami ng pangangalakal ng stock, kung gaano karaming mga araw ang aabutin ng mga maikling nagbebenta upang masakop ang kanilang mga posisyon kung ang positibong balita tungkol sa kumpanya ay nagtaas ng presyo.
Ipagpalagay natin na ang isang stock ay may isang maikling interes na 40 milyong namamahagi, habang ang average na pang-araw-araw na dami ng pagbabahagi na ipinagpalit ay 20 milyon. Ang paggawa ng isang mabilis at madaling pagkalkula (40, 000, 000 / 20, 000, 000), nakita namin na aabutin ng dalawang araw para sa lahat ng mga maikling nagbebenta upang masakop ang kanilang mga posisyon. Ang mas mataas na ratio, mas mahaba ang pagbili ng mga hiniram na pagbabahagi - isang mahalagang kadahilanan kung saan ang mga negosyante o mamumuhunan ay magpapasya kung kukuha ng isang maikling posisyon. Karaniwan, kung ang mga araw upang masakop ang kahabaan ng nakaraang walong o higit pang mga araw, ang takip ng isang maikling posisyon ay maaaring patunayan na mahirap.
Ang NYSE Maikling Ratio ng Interes
Ang ratio ng short-interest ng New York Stock Exchange ay isa pang mahusay na sukatan na maaaring magamit upang matukoy ang damdamin ng pangkalahatang merkado. Ang NYSE short-interest ratio ay pareho sa maikling interes maliban sa kinakalkula bilang buwanang maikling interes sa buong palitan na hinati sa average na pang-araw-araw na dami ng NYSE para sa nakaraang buwan.
Halimbawa, ipagpalagay na mayroong 5 bilyong pagbabahagi na ibinebenta ng maikli sa Agosto at ang average na pang-araw-araw na dami sa NYSE para sa parehong panahon ay 1 bilyong namamahagi bawat araw. Nagbibigay ito sa amin ng isang NYSE short-interest ratio na limang (5 bilyon / 1 bilyon). Nangangahulugan ito na, sa average, aabutin ng limang araw upang masakop ang buong maikling posisyon sa NYSE. Sa teorya, ang isang mas mataas na NYSE maikling interes ng interes ay nagpapahiwatig ng higit na pagbagsak sa damdamin patungo sa palitan at ekonomiya ng mundo bilang isang buo sa pamamagitan ng pagpapalawak.
Pagkuha ng Maikling Katangit
Ang ilang mga bullish mamumuhunan ay nakakakita ng mataas na maikling interes bilang isang pagkakataon. Ang pananaw na ito ay batay sa maikling teorya ng interes. Ang katwiran ay, kung ikaw ay maipagbibili ng isang stock at ang stock ay patuloy na tumataas sa halip na bumabagsak, malamang na gusto mong lumabas bago mawala ang iyong shirt. Ang isang maikling pisil ay nangyayari kapag ang mga maikling nagbebenta ay nag-scrambling upang mapalitan ang kanilang hiniram na stock, sa gayon ang pagtaas ng demand, pagbawas ng supply at pagpwersa ng mga presyo. Ang mga maiikling paglamas ay may posibilidad na mangyari nang mas madalas sa mga maliliit na stock ng cap, na may isang napakaliit na float (supply), ngunit ang mga malalaking takip ay tiyak na hindi kaligtasan sa sitwasyong ito.
Kung ang isang stock ay may mataas na maikling interes, ang mga maikling posisyon ay maaaring pilitin na likido at takpan ang kanilang posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng stock. Kung ang isang maikling pisilin ay nangyayari at sapat na mga maikling nagbebenta ang bumili ng pabalik ng stock, ang presyo ay maaaring lumakad nang mas mataas. Sa kasamaang palad, gayunpaman, ito ay isang napakahirap na kababalaghan upang mahulaan.
Ang Bottom Line
Bagaman maaari itong maging isang tagapagpahiwatig ng damdamin, ang isang desisyon sa pamumuhunan ay hindi dapat batay sa isang maikling interes. Sinabi nito, ang mga namumuhunan ay madalas na hindi papansinin ang ratio na ito at ang pagiging kapaki-pakinabang nito sa kabila ng malawak na pagkakaroon nito. Hindi tulad ng mga batayan ng isang kumpanya, ang maikling interes ay nangangailangan ng kaunti o walang mga kalkulasyon. Ang kalahating minuto ng oras upang maghanap ng maikling interes ay makakatulong na magbigay ng mahalagang pananaw sa sentimyento ng mamumuhunan patungo sa isang partikular na kumpanya o palitan. Sumasang-ayon ka man sa pangkalahatang damdamin o hindi, ito ay isang punto ng data na nagkakahalaga ng pagdaragdag sa iyong pangkalahatang pagsusuri ng isang stock.
