Ang inilapat na Materyal, Inc. (AMAT) stock ay mukhang mahina laban sa pag-post ng isang buong-oras na mataas sa Marso at maaaring mag-alok ng kapaki-pakinabang na maikling benta sa mga darating na buwan. Ito ay hindi magandang balita para sa isang sektor ng chip na nawala ang mojo sa tag-araw ng tag-init ng 2018, na hindi pagtupad sa mga pangunahing indeks sa mga high market bulls. Ang isang trio ng mabangis na headwind ay nakikipag-buffet sa underperforming group, na maaaring maging sa cusp ng isang multi-year downtrend.
Ang PHLX Semiconductor Index (SOX) ay bumaba nang masuri matapos ang pagsubok sa 2000 na internet bubble na mataas noong Marso at nabigong maakit ang pagbili ng interes mula noong panahong iyon, na nag-sign ng isang potensyal na pangmatagalang tuktok. Ang mga pag-igting sa kalakalan ay nagdagdag ng gasolina sa mga teknikal na pagbabalik, na may mga semiconductors na nagpapakita ngayon sa mga listahan ng taripa sa internasyonal. Mas masahol pa, ang demand ng chip at pagpepresyo ay maaaring nasa isang paikot na rurok, na may mga kita at kita na itinatakda upang bumaba sa mga darating na taon.
Ang mga manlalaro sa merkado ay maaaring naniniwala na ang malawak na lakas ng tech ay maglilimita sa sektor, ngunit ang pangkat na ito ay may isang mahusay na na-dokumentong kasaysayan ng pangangalakal nang nakapag-iisa nang maraming taon, at hindi pinapansin ang mga pangunahing benchmark. Ang mabungang panahon kasunod ng 2000 hanggang 2002 merkado ay nag-aalok ng isang perpektong halimbawa, kasama ang Nasdaq-100 rallying sa isang anim na taong mataas noong 2007 habang ang SOX ay nanguna sa 2003 at ipinagpalit ang mga patag na ibababa sa susunod na limang taon. (Para sa isang pampalamig sa sektor, tingnan ang: Semiconductor .)
AMAT Long-Term Chart (1990 - 2018)
Ang mga inilapat na Materyal na stock ay nakakuha ng lupa sa buong 1990s, na naghati ng limang beses sa Abril 2000 nang nanguna ito sa $ 57.50. Malinaw itong bumaba sa iba pang mga stock ng tech nang sumabog ang bubble sa internet, na inukit ang isang pagbagsak ng maraming alon na dumating sa pamamahinga malapit sa $ 10.00 noong Oktubre 2002. Isang bomba sa ika-apat na quarter ng 2003 natapos sa ibaba ng Abril 2002 na swing, na nagpapatuloy ng isang string ng mas mababang mga highs na nagpatuloy sa susunod na dekada.
Ang ilalim ay bumagsak sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya ng 2008, na bumababa ang stock sa isang 10-taong mababa sa solong mga numero, habang ang isang paggaling na alon noong 2011 ay natigil sa antas ng pagbebenta ng off-off na F6s618. Inilagay nito ang hadlang noong 2013, na bumubuo ng isang pagbili ng alon na naka-mount sa 2007 na mataas sa $ 23 noong 2014, na nagtatapos sa 13-taong string ng mas mababang mga high. Kahit na, ang pag-uptrend ay nakabuo ng kaunting baligtad, nakatigil sa kalagitnaan ng $ 20s noong 2015.
Ang isang pullback ay nag-post ng isang mas mataas na mababa sa kalagitnaan ng mga tinedyer noong Agosto 2015, na nagtatakda ng entablado para sa isang takbo ng takbo na nag-mount ng maramihang mga antas ng paglaban noong Nobyembre 2017, nang natapos ang rally sa taas na 2000. Sinubukan ang antas na iyon noong Marso 2018 at muling binawi, na naglilok ng isang matatag na pagtanggi na nakumpleto ang isang double top pattern noong Hunyo. Ang stock ay sumira noong nakaraang linggo, bumaba sa isang 52-linggong mababa habang nag-sign ng isang pangunahing downtrend na maaaring umabot sa mas mababang $ 30s.
AMAT Short-Term Chart (2017 - 2018)
Sinusubukan ng aksyon ng presyo ang mataas na limang beses sa pagitan ng Nobyembre 2017 at Mayo 2018, na hindi pagtupad upang maakit ang kapangyarihan ng pagbili na kinakailangan para sa isang breakout. Pagkatapos ay nilabag nito ang suporta sa 200-araw na average average na paglipat (EMA), pagpasok ng isang positibong puna ng feedback na nagsasaad ng capitulation, kasama ang mga shareholders na naglabas ng mga posisyon upang makahanap ng mas maraming kumita na mga oportunidad. Nabigo ito ng dalawang pagtatangka upang muling maibalik ang average na paglipat, na ngayon ay gumulong, na bumubuo ng malakas na pagtutol na karaniwang sa isang bagong downtrend.
Ang on-balanse na dami (OBV) ay nagpapatuloy sa pangangalakal sa itaas ng swing at Pebrero ng Abril (swing line), na bumubuo ng isang divergence ng bullish na maaaring suportahan ang isa pang pagtatangka sa pagbawi. Ang Aug 17 na breakaway gap ay markahan ang isang matigas na hadlang kung mangyari ito, pinalakas ng pagtutol sa 50- at 200-araw na mga EMA sa itaas na $ 40s. Bilang isang resulta, ang madilim na pananaw sa teknikal ay hindi mapagbuti hanggang ang stock na Mga Aplikasyon na Inilapat ay bumalik sa $ 50s. (Para sa higit pa, tingnan ang: Morgan Stanley Nakakuha ng Maingat sa Chip Stocks .)
Ang Bottom Line
Ang mga inilapat na stock ng Materyales ay bumagsak mula sa isang dobleng tuktok, na nag-sign ng isang downtrend na sa kalaunan ay maabot ang mas mababang $ 30s.
