ANO ANG Buwanang Bumalik
Ang mga nakaraang buwan ay ang magagamit na mga kontrata sa futures para sa isang partikular na kalakal na kasama ang mga expirations o mga petsa ng paghahatid na pinakamalapit sa hinaharap. Ang mga ito ay tinutukoy din na ipinagpaliban futures o mga buwang buwan.
BREAKING DOWN Bumalik Buwan
Ang mga nakaraang buwan para sa isang naibigay na kalakal ay ang anumang hanay ng mga kontrata sa futures na mag-expire sa ibang buwan kaysa sa front month, na kung saan ang susunod na kontrata sa futures na mag-expire.
Ang isang kontrata sa futures ay isang ligal na kasunduan upang bumili o magbenta ng isang partikular na kalakal o instrumento sa pananalapi sa paunang natukoy na presyo at oras sa hinaharap. Ito ay naiiba sa isang opsyon na kontrata na kasama ang pagpipilian, ngunit hindi ang obligasyong bumili o magbenta ng isang asset sa isang tinukoy na oras. Ang isang buwan na pabalik ay tumutukoy sa hinaharap na kontrata na pinakamalayo sa harap ng buwan, subalit habang lumilipas ang oras ng kontrata ng back month sa kalaunan ay naging isang kontrata sa buwanang pang-una.
Halimbawa, sabihin nating gusto mong bumili ng mga futures sa trigo. Ito ay Abril 15 at ang susunod na trigo sa hinaharap na mga kontrata ay mag-expire sa Mayo 30. Inaasahan mo na ang presyo ng trigo na tataas sa Hunyo, kaya sa halip na bumili ng kontrata sa harap ng buwan ng Mayo, bumili ka ng isang contact hangga't maaari, sa kasong ito Nobyembre. Ang Nobyembre na kontrata ay isang back month contract.
Mga Implikasyon ng Mga Buwanang Bumalik
Ang mga buwang buwan ay maaaring magsama ng isang magkaparehong presyo ng pag-areglo tulad ng sa nakaraang buwan na nag-expire sa malapit na termino, gayunpaman dahil ang kontrata sa likod na buwan ay may mas matagal na oras upang mag-expire, malamang na ikalakal ito sa ibang presyo.
Ang kakayahang magbenta ng isang kontrata sa futures sa o malapit sa halaga nito ay tataas habang papalapit ito sa petsa ng pag-expire nito. Sa pangkalahatan, naniniwala ang mga analista na ang mga presyo ng mga kontrata sa buwanang pang-harap ay mas tumpak dahil ang oras ng paghahatid para sa mga buwan na pabalik ay higit pa sa hinaharap, at samakatuwid ang mga presyo ng mga kontrata sa back month ay nag-iiba.
Ang mga kontrata sa likod ng buwan ay maaaring magbigay ng ilang indikasyon kung ano ang mangyayari sa mga merkado, subalit kilala rin silang mas peligro. Ang mga kontrata sa likod ng buwan ay hindi gaanong likido, at ang pagkatubig ay tumutugma sa panganib. Dahil sa peligro na ito, ang mga premium ng kontrata sa buwan ng buwan ay karaniwang mas mahal kaysa sa mga premium na kontrata sa buwan ng buwan.
Ang mga analista ay karaniwang ihambing ang mga presyo sa pagitan ng isang kontrata sa isang buwan at isang buwan ng kontrata ng parehong pag-aari upang makalkula ang tinatawag na pagkalat ng kalendaryo, na itinatag sa pamamagitan ng sabay na pagpasok ng isang mahaba at maikling posisyon sa parehong pinagbabatayan ng kalakal sa parehong presyo ng welga ngunit kasama ang iba't ibang buwan ng paghahatid.
