Para sa mga nagtatrabaho, o may mga adhikain ng isang araw na nagtatrabaho sa mundo ng pananalapi, ang mga pagkakataon ay pamilyar ka sa pagtatalaga ng Chartered Financial Analyst (CFA). Ito ay maaaring maging pinaka kilalang-kilala at hinahangad na propesyonal na pagtatalaga sa industriya.
Samantala, habang ang pamumuhunan at interes sa mga alternatibong assets ay patuloy na lumalaki sa pamayanang pinansyal, ang mga indibidwal na may advanced na kadalubhasaan sa lugar na ito ay patuloy na tumataas na demand. Ang Chartered Alternative Investment Analystationation (CAIA) ay isang programa na nakatuon sa mga alternatibong klase ng asset ng pamumuhunan, na kinabibilangan ng pribadong equity, pondo ng bakod, mga kalakal at real estate, bukod sa iba pa. Ang mga alternatibong pag-aari ay maaaring isaalang-alang bilang mga pamumuhunan at klase ng pag-aari na hindi nahuhulog sa ilalim ng pangkalahatang payong ng equity o nakapirming kita.
Dito, ipakikilala namin sa iyo ang programa ng CAIA at impormasyon na may kaugnayan sa pagkuha ng pagtatalaga ng CAIA.
Ano ang CAIA?
Ang CAIA Association ay itinatag noong 2002 ng Alternative Investment Management Association at Center for International Securities and Derivatives Markets, at inaalok ang unang CAIA exam noong Pebrero 2003. Ang pagtatalaga ng CAIA ay iginawad ng CAIA Association sa mga nakatapos ng nakasaad na programa ng CAIA mga kinakailangan.
Upang makuha ang pagtatalaga, ang mga kandidato ay dapat: humawak ng isang degree sa US Bachelor (o katumbas); matagumpay na ipasa ang parehong mga pagsusulit sa Antas I & II; magkaroon ng higit sa isang taon ng kwalipikadong karanasan sa trabaho (o apat na taon ng propesyonal na karanasan); panatilihin ang taunang mga membership dues at sumunod sa membership agreement.
Ang programa mismo ay batay sa pag-aaral na nakatuon sa sarili, tulad ng karamihan sa mga propesyonal na pagtatalaga, nangangahulugang nasa sa kandidato na magpasya kung ano at magkano ang pag-aralan, batay sa kurikulum ng gabay at kinakailangang mga pagbasa na ibinigay ng CAIA Association. Marahil ang pinakamahusay na paraan upang malaman ang tungkol sa pagkuha ng pagtatalaga mismo ay ang pagdaan sa pagsusulit sa Antas I CAIA at ang mga paksa na sakop sa loob nito, at hawakan din ang pagsusulit sa Antas II.
Anong Mga Paksa ang nasa Antas I Exam?
Ang parehong mga pagsusulit sa Antas I & II ay inaalok ng dalawang beses sa isang taon, sa Marso at Setyembre, at ang mga mag-aaral ay may opsyon na i-book ang kanilang pagsusulit sa loob ng isang window ng ilang linggo bago magsimula ang mga panahon ng pagsusulit.
Ang antas ng pagsusulit sa Antas I ay binubuo ng 200 maramihang mga katanungan na pagpipilian at naglalayong kumuha ng kaalaman ng mga kandidato sa mga paksa at mabuo kung ano ang dapat malaman ng isang tao sa panahon ng kanilang undergraduate na pag-aaral.
Ang pagsusulit ay sumasaklaw sa pitong natatanging mga paksa, na lahat ay nagbabahagi ng isang itinalagang pagtimbang sa pagsusulit:
Pamantayan sa Propesyonal at Etika
Saklaw ng seksyon na ito ang maraming mga magkaparehong mga paksa na sakupin sa kurikulum ng CFA, tulad ng propesyonalismo, tungkulin sa mga employer at kliyente, at mga salungatan ng interes. Tulad ng CFA Institute, ang CAIA Association ay naglalagay ng isang seryosong diin sa mga pamantayang propesyonal at etika, at nag-drill sa bahay na ang pagkuha ng pagtatalaga ng CAIA at pagiging miyembro ay may malakas na patnubay at propesyonal na pamatnubay.
Panimula sa Mga Alternatibong Pamumuhunan
Sakop ng seksyon na ito ang mga pangunahing kaalaman sa alternatibong espasyo sa pamumuhunan. Kasama dito ang pag-unawa sa pagiging kumplikado ng mga klase ng alternatibong asset, mga pamamaraan ng dami, at ang natatanging aspeto ng mga alternatibong pamumuhunan.
Mga Real Asset
Ang seksyon ng real assets ay nagpapakilala sa mga mag-aaral sa iba't ibang uri ng mga tunay na pamumuhunan, tulad ng mga tiwala sa pamumuhunan sa real estate (REITs), direktang pamumuhunan sa real estate at pagpapahalaga sa real estate. Bilang karagdagan, ang pag-unawa sa papel ng Pambansang Konseho ng Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) at ang mga index ay mahalagang mga aspeto sa seksyong ito.
Mga Pondo ng Hedge
Sakop ng Mga Hedge Funds ang isang malawak na hanay ng mga paksa na may kaugnayan sa pondo at higit pa sa malamang na kumikilos bilang isang pagpapakilala sa karamihan sa industriya ng pondo ng halamang-bakod. Malalaman ng mga kandidato ang tungkol sa iba't ibang uri at estilo ng mga pondo, kung paano masusukat ang kanilang pagganap, mga istruktura ng bayad at ang likas na mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan ng pondong pag-alaga. Bilang karagdagan, ang mga pag-aaral sa mga kilalang pondo ng pondong hedge ay bahagi ng pag-aaral.
(Sa pagbagsak ng pondo ng bakod, tingnan ang Mga Pagkabigo ng Pondong Hedge Fund .)
Pribadong Equity
Susunod, ang seksyon ng pribadong equity (PE) ay makakakuha ng mga paksa tulad ng venture capital, leveraged buyout (LBOs) at mezzanine debt. Bilang karagdagan, ang mga pagbabasa ay tumingin sa mga uso sa industriya at ang ekonomiya ng mga pribadong pamumuhunan sa equity, lalo na ang papel ng utang.
Nakabalangkas na Produkto
Sakop ng paksang ito ang lahat ng kredito, lalo na ang mga obligasyong may utang na collateralized (CDO). Sa bahaging ito, inaasahan na maunawaan ng mga kandidato ang batayan sa likod ng pagpapahalaga sa CDO at ang iba't ibang mga pinagbabatayan na pag-aari ng isang CDO ay maaaring batay sa, tulad ng nabalisa na utang at arbitrasyon na mga CDO. Ito ay karaniwang isa sa mga pinakamahirap na seksyon para sa mga mag-aaral sa pagsusulit, kaya ang isang kandidato ay maaaring kailanganing magbayad ng labis na pansin sa paksang ito.
Pamamahala sa Panganib at Pamamahala ng portfolio
Sa pangwakas na paksang ito, makakakuha ng higit na pag-unawa ang mga kandidato sa mga pangunahing sukatan ng panganib at ang epekto nito sa pagbuo ng isang portfolio portfolio.
Anu-anong Paksa ang nasa Antas II Exam?
Ang pagsusulit sa Antas II ay sumasaklaw sa halos lahat ng parehong mga lugar ng pag-aaral bilang Antas I, ngunit ang mga hamon sa mga tumatanggap ng pagsubok ay kunin ang kaalaman na nakuha nila mula sa Antas I hanggang sa isang mas malalim na antas ng pag-unawa. Bilang karagdagan, ang mga seksyon na natagpuan sa pangalawang pagsusulit na hindi naroroon sa una ay kasama ang Core at Pinagsamang Paksa; Paglalaan ng Asset at Investor Investigation, at Commodities.
Habang binubuo lamang ng 100 maramihang mga pagpipilian na pagpipilian, ang pagsusulit sa Antas II ay may kasamang tatlong hanay ng mga nakasulat na mga tanong sa sanaysay, na hahamon ang buong pag-unawa ng isang kandidato sa materyal. Gayunpaman, kung inilalagay mo ang kinakailangang oras at pagsisikap, higit na malamang na gagantimpalaan ka para sa iyong hirap.
CAIA kumpara sa CFA
Sa mga paksa ng pag-aaral na nagmula sa mga pamantayan ng propesyonal na pag-uugali, mga hakbang sa dami, pag-uulat sa pananalapi at pamamahala ng portfolio upang pangalanan ang iilan, ang pagtanggap ng isang CFA na pagtatalaga ay isang mahaba at mapaghamong pagsisikap. Ang pagiging isang may-ari ng charter ay nagdadala ng antas ng nakamit at inaasahan na magbubukas ng mga pintuan sa isang propesyon ng isang tao na maaaring wala pa rito.
Iyon ay sinabi, ang charter ng CFA ay tunay na isang lahat-ng-sumasaklaw na pagtatalaga na mas nakatutok sa pamamahala ng portfolio sa pinakamataas na antas nito. Gayunpaman, para sa mga indibidwal na nagnanais na makamit ang isang higit pang eksperto na antas ng pagkaunawa sa lugar ng mga alternatibong pamumuhunan, dapat isaalang-alang ang CAIA, alinman bilang isang nakatayo na pagtatalaga o upang mapataas ang charter ng CFA ng isang tao.
(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang Alphabet Soup of Financial Certification .)
Ang Bottom Line
Sa pagiging isang miyembro ng CAIA, masisiyahan ang mga miyembro ng maraming mga benepisyo na nauugnay sa pagtatalaga. Una at pinakamahalaga, ang pagtatalaga sa CAIA mismo ay tiningnan bilang pamantayan para sa mga alternatibong propesyonal sa pamumuhunan at sa gayon ang mga miyembro ng CAIA ay matatagpuan sa mga posisyon sa maraming iba't ibang mga lugar, kabilang ang mga pondo ng hedge, pondo ng PE, mga bangko ng pamumuhunan at mga mesa ng kalakal.
Gayundin, ang pagiging kasapi ay nagdadala ng pag-access sa mga kaugnay na mga kaganapan at kumperensya, kung saan ang mga miyembro ay maaaring magbahagi ng mga ideya sa mga propesyunal na kaisipan at mabuo ang kanilang kaalaman sa mga alternatibong pamumuhunan. Tulad ng pinaka-itinuturing na propesyonal na mga pagtatalaga, ang mga perks na nauugnay sa pagiging kasapi (kapwa propesyonal at kung hindi man) ay madalas na isang malaking bahagi ng gantimpala.
Ito ay naging isang pangkalahatang-ideya lamang sa CAIA program at kung ano ang maaaring asahan ng mga indibidwal na bago mula rito. Para sa karagdagang impormasyon, bisitahin ang website ng CAIA upang makakuha ng isang kumpletong pagkasira ng programa at ang CAIA Association mismo.
(Upang malaman ang tungkol sa iba pang mga pagtatalaga, basahin ang Isang Patnubay sa Mga Pagtukoy sa Pinansyal .)
