Panahon na upang bumili ng ginto at tambakan ng mga stock dahil ang kasalukuyang bula sa stock market ay malapit nang sumabog. Iyon ang pananaw ng Crescat Capital LLC, isang firm na nakabatay sa Denver na may isang malakas na track record ng paglaki ng S&P 500 at kung saan ang Global Macro Fund ay bumalik 41% noong nakaraang taon. Ang firm ay nagtuturo sa mga nagbabagang stock ng frenzied ng mga tagaloob sa nakaraang dalawang taon bilang isa sa mga pangunahing palatandaan ng babala. Ang mga taong ito ay mabigat na ibinebenta noong 2017, sa 2018, at ngayon, "sa pangatlong beses ay dapat na maging anting-anting para sa matigas na pamilihan ng US, " hinuhulaan ang Crescat, ayon sa Bloomberg.
Ang istratehiya ng kasalukuyang pondo ng hedge fund ay labis na mahaba ang ginto habang pinapaliit ang mga pandaigdigang stock. "Marami pang mas maaga upang kumita mula sa maikling bahagi ng merkado, " ang firm ay sumulat sa mga kliyente. "Ang rally-market rally ay nauubusan ng singaw!"
Ang diskarte sa Market Market ng Crescent Capital
- Bumili ng ginto, dump stock75% ng estratehiya ng firmSees recession loomingAng mga palatandaan ay nagbebenta ng tagaloob sa 2017, 2018 at unang bahagi ng 2019
Ano ang Kahulugan nito para sa mga Namumuhunan
Ang pagtawag ng 13% rebound sa merkado ng mga equities lamang ng isang bear-market rally ay isang malinaw na indikasyon na iniisip ni Crescat na ang mga pang-ekonomiyang pundasyon ay tumuturo sa pagbagsak. Kasabay ng mga tagaloob ng korporasyon na nagbebenta ng mga stock, binabanggit ng Crescat ang pagkasira ng data ng pang-ekonomiya at ang pag-iikot ng curve ng ani bilang mga kadahilanan na nababahala.
Ang kasalukuyang pinagkasunduan ay ang ekonomiya ay papasok sa pag-urong sa alinman sa 2020 o 2021, sinabi ni Tavi Costa, pandaigdigang macro analyst sa Crescat sa Bloomberg. Kabilang sa pananaw na pinagkasunduan ay ang mga ekonomistang nanalo ng premyo na si Paul Krugmann at Robert Schiller, pati na rin ang komentarista sa pananalapi na si Gary Shilling at hindi bababa sa tatlong-kapat ng mga ekonomista sa negosyo. Gayunman, iniisip ni Tavi na ang pagbagsak ay mangyayari kahit na mas maaga. "Sa palagay namin ay mas malapit kaysa doon, " aniya.
Kung at kapag naganap ang isang pag-urong, ang mga pagkakapantay-pantay ay malamang na mapukpok sa pagbagsak ng kita. Ang Goldman Sachs, sa isang kamakailan-lamang na ulat na "Saan Mamuhunan Ngayon", ay nagbigay ng average na average na pagbabago sa rurok-to-trough sa mga kita bawat bahagi (EPS) sa nakaraang pitong pag-urong mula noong 1970. Nakita ng sektor sektor ang isang 56% na pagtanggi, habang ang pagpapasya ng consumer, mga industriya, at enerhiya lahat ay tinanggihan ng 33%, 20%, at 19% ayon sa pagkakabanggit. Ang mga pagtanggi na iyon ay mas masahol kaysa sa average na pagbaba ng S&P 500 ng 13%.
Tumingin sa Unahan
Habang ang mga toro ay kasalukuyang sinasamantala ng rebound ng merkado, ang data ng pang-ekonomiya na patuloy na lumala ay maaaring kumpirmahin ang pagbagsak ng alon at mabura ang bubble. Sa kasong iyon, ang mga mamumuhunan ay nais na maging maikli. "Sa lalong madaling panahon ang pagbili ng kaisipan at kasakiman ng bull-market ay magiging takot. Magbenta ay magiging mas maraming nagbebenta. Iyon ay kung paano gumagana ang mga merkado sa bear, "sumulat si Crescat sa kanilang mga kliyente.
