Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) na namuhunan sa mga proteksyon na protektado ng influry na protektado ng US Treasury (TIPS) ay naglalahad ng isang napaka-maginhawang paraan para sa mga mamumuhunan upang makakuha ng pagkakalantad sa mga instrumento na may garantiyang may kinikita ng gobyerno.
Isang mabilis na pag-refresh: Ang mga TIP ay inisyu na may isang nakapirming rate ng interes at may mga maturities ng limang, 10 at 30 taon. Ang punong-guro, o halaga ng mukha, ay nagbabago sa Consumer Price Index (CPI). Ang inflation ay nagiging sanhi ng pagtaas ng halaga ng mukha ng mga bono, habang ang pagpapalihis ay nagiging sanhi ng pagbaba nito. Dahil ang pangunahing halaga ay nagbabago sa CPI, gayon din ang bayad na bayad (kahit na ang rate ng interes mismo ay nananatiling pareho). Ang punong-guro na nabayaran sa kapanahunan ay alinman sa nababagay na punong-guro o ang orihinal, alinman ang mas malaki. Sa gayon, ang mga namumuhunan ay protektado laban sa inflation - ang tradisyunal na kaaway ng mga naayos na mga instrumento ng kita - at pagpapalihis din.
Siyempre, nagbabayad ka para sa proteksyon: Sa isang ganap na batayan, ang mga pagbubunga ng TIP ay medyo mababa. Hindi iyon nangangahulugang hindi maaaring gumanap ang TIPS. Sa katunayan, para sa lahat ng 2019, ang TIPS ay nagkaroon ng kabuuang pagbabalik ng 9.1%, mas mahusay kaysa sa 7.6% na bumalik sa tuwid na Treasurys.
Para sa mga namumuhunan na tuksuhin ang kanilang mga portfolio sa ilang mga instrumento na protektado ng inflation, narito ang apat sa mga nangungunang ETF.
Ang lahat ng mga numero ay kasalukuyang hanggang sa Jan.11, 2020.
pangunahing takeaways
- Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) na namuhunan sa mga protektadong proteksyon na protektado ng US Treasury (TIPS) ay nag-aalok ng isang maginhawa, sari-saring pagpipilian para sa mga namumuhunan na nakatuon sa kita.Ang mga nangungunang ETF sa sektor na ito ay kasama ang iShares TIPS Bond ETF, Vanguard Short-Term Inflation -Protected Secure ETF, at PIMCO 15+ Year US TIPS ETF.
iShares TIPS Bond ETF
Sinusubaybayan ng iShares TIPS Bond ETF (TIP) ang pagganap ng Bloomberg Barclays US Treasury Inflation Protected Securities Index, na binubuo ng mga TIP na may mga maturidad mula sa isa hanggang 20-plus taon. Halos kalahati (48.36%) ng pondo ng $ 21 bilyong halaga ng pondo ay nakatuon sa mga seguridad na may pagkahinog mula sa lima hanggang pitong taon o pito hanggang 10 taon, at ang timbang na average na kapanahunan ng pondo ay 7.99 taon. Ang 12-buwang ani ay nakatayo sa 1.75%, at inaasahan ng mga namumuhunan na makatanggap ng isang bigat na ani hanggang sa kapanahunan ng 1.71%. Ang mabisang tagal ng pondo ay 7.37y tainga, ginagawa itong medyo sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng interes. Ang taunang ratio ng gastos nito ay 0.19%.
Ang ETF na ito ay pinaka-angkop para sa mga namumuhunan na interesado na mamuhunan sa TIPS na may epektibong mga tagal ng halos walong taon at hindi alintana ang kanilang mga hawak na sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes.
Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF
Sinusubaybayan ng Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP) ang pagganap ng Bloomberg Barclays US 0-5 Year TIPS Index, na binubuo ng mga seguridad na tumanda sa mas mababa sa limang taon. Sa net assets na $ 32 bilyon, hawak ng VTIP ang 17 iba't ibang mga bono na may average na rate ng kupon na 0.4%; higit sa 80% sa kanila ay may isa hanggang tatlong taon na pagkahinog o tatlo hanggang limang-taong pagkahinog. Ang epektibong average na tagal ng pondo at epektibong pagkahinog ay tumayo sa 2.5 taon, na ginagawang mas sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes ng benchmark ngunit mas tumutugon sa mga pagbabago sa CPI. Para sa kadahilanang ito, ang VTIP ay nag-aalok ng malakas na proteksyon laban sa inflation kumpara sa iba pang mga ETF na may mas mahabang epektibong tagal. Ang ani ng VTIP sa kapanahunan ay 1.5%, at mayroon itong taunang ratio ng gastos sa 0.06%, na mas mababa kaysa sa 0.17% na ratio ng gastos para sa mga katulad na pondo.
Ang VTIP ay pinaka-angkop para sa mga namumuhunan na nag-aalala tungkol sa hindi inaasahang pagpintog ngunit sa parehong oras ay nais ang pagkakalantad sa mga TIPS na may mas maiikling tagal na hindi gaanong sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng interes sa US
PIMCO 15+ Year US TIPS ETF
Ang PIMCO 15+ Year US TIPS ETF (LTPZ) ay naghahangad na makakuha ng mga resulta ng pamumuhunan na naaayon sa mga BofA Merrill Lynch 15+ Year US Inflation-linked Treasury Index, na binubuo ng mga TIP na may maturidad ng hindi bababa sa 15 taon. Ang LTPZ ay humahawak ng isang portfolio na $ 263.3 milyon sa 11 iba't ibang mga TIPS na nagkulang sa pagitan ng 2035 at 2049, at ang mabisang kapanahunan ng pondo ay 24.5 taon, habang ang mabisang tagal nito ay tumatagal ng 21.39 taon. Ang LTPZ ay may ani sa kapanahunan ng 2.52% at isang average na rate ng kupon na 1.5%. Ang ratio ng gastos ng pondo ay 0.2%. Hindi lamang ang pondo na nakalantad sa mga pagbabago sa rate ng inflation, ngunit lubos din itong sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes. Nagpapakita ito ng limang taong pamantayang paglihis ng 11.5%, na doble ng TIP at VTIP ETF.
Ang LTPZ ay pinaka-angkop para sa mga namumuhunan na interesado na mamuhunan sa mga TIPS na may mas matagal na kapanahunan at may mataas na pagpapaubaya para sa mga panganib sa rate ng interes.
