Talaan ng nilalaman
- Ano ang Hedging?
- Pag-unawa sa Hedging
- Mga Kakulangan ng Hedging
- Ano ang Kahulugan ng Hedging sa Iyo
- Ang Bottom Line
Kahit na ito ay maaaring tunog tulad ng isang bagay na ginawa ng iyong kapitbahay na may hardin, ang pangangalaga ay isang kapaki-pakinabang na kasanayan na dapat malaman ng bawat mamumuhunan. Sa mga merkado, ang pag-upo ay isang paraan upang makakuha ng proteksyon ng portfolio - at ang proteksyon ay madalas na kasinghalaga ng pagpapahalaga sa portfolio. Gayunman, madalas na pinag-uusapan ng hedging ang tungkol sa malawak na ipinaliwanag, anupat tila ito ay kabilang lamang sa mga pinaka esoterikong pinansiyal na lupain. Kahit na ikaw ay isang baguhan, maaari mong malaman kung ano ang paghadlang, kung paano ito gumagana, at kung ano ang mga pamamaraan ng mga namumuhunan at kumpanya na protektahan ang kanilang sarili.
Mga Key Takeaways
- Ang pag-hedging ay isang diskarte sa pamamahala ng peligro na ginagamit upang mai-offset ang mga pagkalugi sa pamumuhunan.Ang pagbawas sa panganib ay karaniwang nagreresulta sa isang pagbawas sa mga potensyal na kita.Ang mga estratehiya sa pag-back ay karaniwang nagsasangkot ng mga derivatives, tulad ng mga pagpipilian at futures.
Ano ang Hedging?
Ang pinakamahusay na paraan upang maunawaan ang pag-hedging ay pag-isipan ito bilang isang form ng seguro. Kapag ang mga tao ay nagpapasyang magbantay, sinisiguro nila ang kanilang sarili laban sa isang negatibong kaganapan sa kanilang pananalapi. Hindi nito pinipigilan ang lahat ng mga negatibong kaganapan na mangyari, ngunit may isang bagay na nangyayari at maayos kang nakapangit, nabawasan ang epekto ng kaganapan. Sa pagsasagawa, ang pag-upo ay nangyayari sa lahat ng dako at nakikita natin ito araw-araw. Halimbawa, kung bumili ka ng seguro sa may-ari ng bahay, pinipigilan mo ang iyong sarili laban sa mga apoy, break-in, o iba pang hindi inaasahang mga sakuna.
Ang mga tagapamahala ng portfolio, mga indibidwal na namumuhunan, at mga korporasyon ay gumagamit ng mga diskarte sa pag-hedging upang mabawasan ang kanilang pagkakalantad sa iba't ibang mga panganib. Sa mga pamilihan sa pananalapi, gayunpaman, ang pag-hedging ay hindi kasing simple ng pagbabayad ng isang kompanya ng seguro sa bawat taon para sa saklaw. Ang paglalakad laban sa peligro ng pamumuhunan ay nangangahulugang madiskarteng gumagamit ng mga instrumento sa pananalapi o mga estratehiya sa merkado upang mabawasan ang panganib ng anumang masamang mga paggalaw sa presyo. Maglagay ng isa pang paraan, ang mga mamumuhunan magbantay ng isang pamumuhunan sa pamamagitan ng paggawa ng kalakalan sa isa pa.
Teknikal, upang matiyak ang iyong pangangalakal gumawa ng mga off-setting na trading sa mga security na may negatibong ugnayan. Siyempre, wala sa mundong ito ay libre, kaya kailangan mo pa ring magbayad para sa ganitong uri ng seguro sa isang anyo o sa iba pa. Halimbawa kung ikaw ay mahahabang pagbabahagi ng korporasyon ng XYZ, maaari kang bumili ng isang pagpipilian na ilagay upang maprotektahan ka mula sa mga malalaking downside na paggalaw - ngunit ang pagpipilian ay gastos sa iyo dahil kailangan mong bayaran ang premium nito.
Samakatuwid, ang pagbawas sa panganib, samakatuwid, ay palaging nangangahulugang pagbawas sa mga potensyal na kita. Kaya, ang pagpaparami, para sa karamihan, ay isang pamamaraan na hindi kung saan makakakuha ka ng pera ngunit kung saan maaari mong mabawasan ang potensyal na pagkawala. Kung ang pamumuhunan na iyong pinangangalagaan laban sa kumita ng pera, karaniwang mabawasan mo ang kita na maaari mong gawin, ngunit kung ang pamumuhunan ay mawawalan ng pera, ang iyong bakod, kung matagumpay, ay mabawasan ang pagkawala.
Patnubay ng Isang Sinimulan Upang Pagpupalit
Pag-unawa sa Hedging
Ang mga pamamaraang pang-hedging sa pangkalahatan ay nagsasangkot sa paggamit ng mga instrumento sa pananalapi na kilala bilang mga derivatibo, ang dalawang pinaka-karaniwan na kung saan ay mga pagpipilian at futures. Hindi kami pupunta sa hindi nakakatawa na paglalarawan kung paano gumagana ang mga instrumento na ito. Tandaan lamang na sa mga instrumento na ito, maaari kang bumuo ng mga estratehiya sa pangangalakal kung saan ang isang pagkawala sa isang pamumuhunan ay na-offset ng isang pakinabang sa isang hinuha.
Tingnan natin kung paano ito gumagana sa isang halimbawa. Sabihin mong nagmamay-ari ka ng Cory's Tequila Corporation (ticker: CTC). Kahit na naniniwala ka sa kumpanyang ito sa katagalan, medyo nababahala ka tungkol sa ilang mga panandaliang pagkalugi sa industriya ng tequila. Upang maprotektahan ang iyong sarili mula sa isang pagkahulog sa CTC, maaari kang bumili ng isang pagpipilian na ilagay (isang derivative) sa kumpanya, na nagbibigay sa iyo ng karapatang ibenta ang CTC sa isang tiyak na presyo (presyo ng strike). Ang diskarte na ito ay kilala bilang isang putol. Kung ang iyong presyo ng stock ay bumagsak sa ibaba ng presyo ng welga, ang mga pagkalugi na ito ay mai-offset ng mga nadagdag sa opsyon na ilagay.
Ang iba pang mga klasikong halimbawa ng pag-upo ay nagsasangkot sa isang kumpanya na nakasalalay sa isang tiyak na kalakal. Sabihin nating ang Cory's Tequila Corporation ay nag-aalala tungkol sa pagkasumpungin sa presyo ng agave, ang halaman na ginamit upang gumawa ng tequila. Ang kumpanya ay magiging sa malalim na problema kung ang presyo ng agave ay mag-skyrocket, na malubhang makakain sa kanilang kita. Upang maprotektahan (halamang bakod) laban sa kawalan ng katiyakan sa mga presyo ng agave, ang CTC ay maaaring pumasok sa isang futures contract (o ang hindi gaanong reguladong pinsan, ang pasulong na kontrata), na pinapayagan ang kumpanya na bumili ng agave sa isang tiyak na presyo sa isang itinakdang petsa sa hinaharap. Ngayon, ang CTC ay maaaring mag-badyet nang hindi nababahala tungkol sa nagbabago na kalakal.
Kung ang mga skyrockets ng agave sa itaas ng presyo na tinukoy ng kontrata sa futures, ang halamang bakod ay magbayad dahil ang CTC ay makatipid ng pera sa pamamagitan ng pagbabayad ng mas mababang presyo. Gayunpaman, kung bumababa ang presyo, obligado pa rin ang CTC na bayaran ang presyo sa kontrata at mas mahusay na hindi sa pagpapagupit.
Dahil napakaraming iba't ibang mga uri ng mga pagpipilian at mga kontrata sa futures, ang isang mamumuhunan ay maaaring magbantay laban sa halos anumang bagay, kabilang ang isang stock, presyo ng bilihin, rate ng interes, o pera. Ang mga namumuhunan ay maaari ring magbantay laban sa panahon.
Ang hedging ay hindi pareho sa pag-isip-isip, na nagsasangkot sa pagpapalagay ng higit pang mga panganib sa pamumuhunan upang kumita ng kita.
Mga Kakulangan ng Hedging
Ang bawat bakod ay may gastos; kaya, bago ka magpasya na gumamit ng pag-hedging, dapat mong tanungin ang iyong sarili kung ang mga benepisyo na natanggap mula dito ay nagbibigay-katwiran sa gastos. Tandaan, ang layunin ng pag-upo ay hindi upang kumita ng pera ngunit upang maprotektahan mula sa pagkalugi. Ang gastos ng bakod, kung ito ay ang gastos ng isang pagpipilian o nawalang kita mula sa pagiging nasa maling panig ng isang kontrata sa futures, hindi maiiwasan. Ito ang presyo na babayaran mo upang maiwasan ang kawalan ng katiyakan.
Inihahambing namin ang pangangalaga sa seguro, ngunit dapat nating bigyang-diin ang seguro ay mas tumpak. Sa seguro, ikaw ay ganap na nabayaran para sa iyong pagkawala (karaniwang minus isang mababawas). Ang pag-ari ng isang portfolio ay hindi isang perpektong agham at maaaring magkamali ang mga bagay. Kahit na ang mga namamahala sa peligro ay palaging naglalayong para sa perpektong halamang-bakod, mahirap makamit sa pagsasanay.
Ano ang Kahulugan ng Hedging sa Iyo
Ang karamihan sa mga namumuhunan ay hindi kailanman i-trade ang isang derivative na kontrata sa kanilang buhay. Sa katunayan, ang karamihan sa mga namumuhunan ay hindi pinapansin ang mga panandaliang pagbabagu-bago sa kabuuan. Para sa mga namumuhunan na ito, walang kaunting punto sa pakikisali sa pag-hedging dahil hinayaan nilang lumago ang kanilang mga pamumuhunan sa pangkalahatang merkado. Kaya't malaman ang tungkol sa pagpapagupit?
Kahit na hindi ka kailanman nakakontrol ng iyong sariling portfolio, dapat mong maunawaan kung paano ito gumagana dahil maraming mga malalaking kumpanya at pondo ng pamumuhunan ang magbabalot sa ilang anyo. Halimbawa, ang mga kumpanya ng langis ay maaaring makaligo laban sa presyo ng langis, habang ang isang internasyonal na pondo sa isa't isa ay maaaring magbantay laban sa mga pagbabago sa mga rate ng palitan ng dayuhan. Ang pag-unawa sa pag-hedging ay makakatulong sa iyo upang maunawaan at suriin ang mga pamumuhunan na ito.
Ang Bottom Line
Ang peligro ay isang mahalagang ngunit tiyak na elemento ng pamumuhunan. Hindi alintana kung anong uri ng mamumuhunan ang naglalayong maging, ang pagkakaroon ng isang pangunahing kaalaman sa mga istratehiya ng pag-upo ay hahantong sa mas mahusay na kamalayan sa kung paano gumagana ang mga namumuhunan at kumpanya upang maprotektahan ang kanilang sarili. Nagpapasya man o hindi upang simulan ang pagsasanay ng masalimuot na paggamit ng mga derivatives, ang pag-aaral tungkol sa kung paano gumagana ang pag-hedging ay makakatulong sa iyong pag-unawa sa merkado, na palaging makakatulong sa iyo na maging isang mas mahusay na mamumuhunan.
