Ano ang Error sa Benchmark?
Ang error sa benchmark ay isang sitwasyon kung saan ang maling benchmark ay napili sa isang modelo ng pananalapi, na nagiging sanhi ng modelo na makagawa ng hindi tumpak na mga resulta.
Ang ganitong uri ng error ay madaling maiiwasan sa pamamagitan ng pagpili ng pinaka naaangkop na benchmark na posible kapag isinaayos ang modelo. Bagaman ang error sa benchmark ay minsan ay nalilito sa error sa pagsubaybay, ang dalawang termino ay may natatanging kahulugan.
Mga Key Takeaways
- Ang error sa benchmark ay isang sitwasyon kung saan ang maling benchmark ay napili sa isang modelo ng pananalapi, na nagiging sanhi ng modelo na makagawa ng hindi tumpak na mga resulta. Ang mga tagapangasiwa at mga tagapamahala ay magkamukhang mabawasan ang error sa benchmark upang matiyak na mayroon silang isang tumpak na pag-unawa sa kanilang kamag-anak na pagganap ng pamumuhunan. Ang isang naaangkop na benchmark ay isa na tumutugma sa rehiyon, industriya, pagkasumpungin, capitalization ng merkado, at pagkatubig ng mga mahalagang papel sa isang portfolio, kasama ang iba pang mga kadahilanan.
Pag-unawa sa Benchmark Error
Ang isang benchmark, na tinatawag ding isang index o proxy, ay isang pamantayan laban sa pagganap ng isang seguridad, diskarte sa pamumuhunan, o manager ng pamumuhunan ay maaaring masukat. Samakatuwid mahalaga na pumili ng isang benchmark na may katulad na profile-return profile ng seguridad, diskarte, o manager na pinag-uusapan. Kung hindi man, ang pagsusuri ay maaaring makagawa ng mga konklusyon na nakaliligaw at hindi mapagkakatiwalaan.
Ngayon, ang mga namumuhunan ay may libu-libong mga benchmark upang mapili. Kabilang dito ang hindi lamang tradisyunal na equity at nakapirming benchmark ng kita, kundi pati na rin ang mas kakaibang benchmark na nilikha para sa mga pondo ng bakod, derivatives, real estate, at iba pang uri ng pamumuhunan.
Ang pagpili ng isang naaangkop na benchmark ay mahalaga sa mga namumuhunan at managers ng pamumuhunan magkamukha. Ang mga namumuhunan at tagapamahala ay napansin ang kanilang mga portfolio ng pamumuhunan at ang kanilang mga benchmark upang makita kung ang kanilang portfolio ay gumaganap na naaayon sa kanilang inaasahan. Kung ang pagganap ng portfolio ay lumihis nang malaki mula sa napiling benchmark, maaaring ipahiwatig nito na ang estilo ng pag-drift. Sa madaling salita, maaaring ipahiwatig nito na ang portfolio ay lumayo mula sa ninanais na pagpaparaya sa panganib at istilo ng pamumuhunan.
Ang mga halimbawa ng mga kadahilanan na isinasaalang-alang kapag pumipili ng isang naaangkop na benchmark ay kasama ang rehiyon, industriya, pagkasumpungin, capitalization ng merkado, at pagkatubig ng mga security na pinag-uusapan.
Real World Halimbawa ng Benchmark Error
Si Alison ay nagtatayo ng isang portfolio ng mga stock ng teknolohiya ng American gamit ang Capital Asset Pricing Model (CAPM). Kapag isinasaalang-alang kung ano ang dapat gamitin ng benchmark, tinanggihan niya ang paggamit ng index ng Japanese Nikkei bilang kanyang benchmark dahil tinukoy niya na ito ay hindi naaangkop na paghahambing sa mga stock ng Amerikano at samakatuwid ay ipapakilala ang benchmark error.
Sa halip na index ng Nikkei, nagpasya si Alison na gamitin ang index ng Nasdaq bilang kanyang benchmark, na kumakatawan sa kilalang mga kumpanya ng teknolohiya ng Amerika na katulad ng mga kumpanyang nais niyang isama sa kanyang portfolio.
