Maraming mga kumpanya na naghahangad na madagdagan ang motibasyon at panunungkulan ng kanilang mga manggagawa na ginagawa ito sa pamamagitan ng paggantimpalaan sa kanila ng mga bahagi ng stock ng kumpanya. Hinihikayat din nila ang kanilang mga empleyado na hawakan ang stock na ito sa loob ng kanilang 401 (k) o iba pang kwalipikadong plano. Ngunit habang ang diskarte na ito ay may ilang mga pakinabang, maaari rin itong magdulot ng ilang malaking panganib sa mga empleyado, at ang mga panganib na ito ay hindi palaging ipinapaliwanag nang sapat.
Ang ERISA Loophole
Ang Employee Retirement Income Security Act ng 1974, na humantong sa paglikha ng 401 (k) s, ay nilikha sa isang pagsisikap na protektahan ang mga pondo sa pagretiro ng mga manggagawa sa Amerika. Nang ipinakilala ng Kongreso ang batas na ito noong unang bahagi ng 1970s, ang karamihan sa mga pangunahing korporasyon at employer sa America ay lahat para dito - sa isang kondisyon. Sinabi nila sa Kongreso na kung hindi sila pinapayagan na maglagay ng kanilang sariling stock sa isang plano ng kumpanya, kung gayon hindi nila maialok ang alinman sa mga kwalipikadong plano na nilikha ng Batas sa anumang kapasidad! Hindi na kailangang sabihin, mabilis na ipinakita ng Kongreso ang kanilang mga hinihingi at pinayagan ang isang loophole na pinahihintulutan ang pagbili ng "mga kwalipikadong security securities" sa loob ng isang "karapat-dapat na indibidwal na account" sa mga kwalipikadong plano. Pinapayagan ng probisyon na ito na itulak ng mga employer (o hindi bababa sa alok) ang kanilang sariling stock sa kanilang mga empleyado habang pinapanatili ang katayuan ng fiduciary na nangangailangan sa kanila na ilagay ang mga interes sa pananalapi ng kanilang mga empleyado bago ang kanilang sariling.
Ang Enron Factor
Ang Employee Benefit Research Institute (EBRI) ay naglathala ng isang maikling noong Enero ng 2002 na nagpakita na ang kabuuang paglalaan ng 401 (k) plano ng mga ari-arian sa stock ng kumpanya ay nanatiling matatag sa ilalim lamang ng 20% sa nakaraang limang taon. Ang publikasyong Marso 2008 ay nakasaad, gayunpaman, na noong 2006 ang porsyento na ito ay bumaba ng halos kalahati sa tungkol sa 11%. Ang unang pagbagsak ay dahil sa higit sa mga pinansiyal na meltdowns ng Enron at Worldcom, kung saan ang bilyun-bilyong dolyar ng mga ari-arian sa mga plano sa pensiyon ng empleyado ay nawala bilang isang resulta ng stock ng kumpanya na nagiging walang halaga sa loob ng isang linggo. Hindi na kailangang sabihin, ang fiasco na ito ay mabilis na humantong sa laganap na pagpuna mula sa kapwa mga regulator ng media at mga security tungkol sa mga gawi sa paglalaan ng asset na hinikayat ng parehong mga kumpanya. Ang Pension Protection Act of 2006 ay isa sa ilang mga piraso ng batas na idinisenyo upang maiwasan ang ganitong uri ng problema: Kabilang sa mga probisyon nito ay ang mga panuntunan na nagbabawal sa mga empleyado na ibenta ang mga empleyado sa loob ng isang kwalipikadong plano.
Ayon sa National Center for Employee Ownership, mayroong pa rin tungkol sa 5, 505 na Mga Plano ng Pag-aari ng Mamamay-ari ng Estado (ESOP) at 1, 164 KSOPs (isang kombinasyon na plano ng ESOP-401 (k)) na mamuhunan ng marami o eksklusibo sa stock ng kumpanya. Bilang karagdagan, mayroong 3, 241 mga plano na tulad ng ESOP, na "malaking pamumuhunan (hindi bababa sa 20%) sa stock ng employer." Lahat ng sinabi, ito ay dumating sa isang kabuuang halos 10, 000 mga plano na may 15.5 milyong kalahok. Bagaman ang kaguluhan sa ekonomiya ng nakaraang mga nakaraang taon ay pinigilan ang pagbili ng mga pagbabahagi ng kumpanya sa loob ng mga plano sa pagretiro, ang pagsasanay ay malinaw na nagpatuloy.
Pagbili ng Kumpanya ng Kumpanya: The Pros
401 (k) ang mga plano at mga ESOP ay ang dalawang pinakakaraniwang uri ng mga kwalipikadong plano kung saan matatagpuan ang mga namamahagi ng kumpanya. Ang mga ESOP ay popular sa mga malapit na gaganapin na mga negosyo na gumagamit ng plano bilang isang paraan ng paglilipat ng pagmamay-ari (para sa kadahilanang ito, ang paggamit ng stock ng kumpanya sa isang plano ng ESOP ay medyo nauunawaan). Ang ilang mga tagapag-empleyo ay mariin na hinihikayat ang kanilang mga manggagawa na mamuhunan ang lahat ng kanilang mga kontribusyon sa mga pagbabahagi ng kumpanya, habang ang iba ay tatanggi rin na tumugma sa anumang mga kontribusyon na hindi ginagamit upang bumili ng stock ng kumpanya o kung sino man ay tumutugma sa mga kontribusyon ng empleyado sa mga pagbabahagi ng kumpanya.
Hinihikayat ng mga employer ang pagbili ng stock ng kumpanya sa mga plano sa pagretiro para sa maraming mga kadahilanan. Makikinabang sila mula sa pinabuting pagganyak at kahabaan ng empleyado sa pamamagitan ng pag-iisa sa mga interes ng pinansiyal sa kanilang mga empleyado sa kumpanya. Maaari rin nilang maiahon ang kanilang base base sa kapangyarihan ng mga shareholders sa pamamagitan ng paglalagay ng mas maraming pagbabahagi sa mga kamay ng mga manggagawa na malamang na suportahan ang hindi bababa sa karamihan ng mga desisyon na ginawa ng lupon ng mga direktor. Marahil ang pinakamahalaga, maaari din silang makatipid ng pera sa pamamagitan ng paggawa ng kanilang mga pagtutugma ng kontribusyon sa anyo ng mga namamahagi ng kumpanya sa halip na cash.
Ang mga empleyado ay maaaring makinabang sa pamamagitan ng paggawa ng buwis na mababawas ng buwis ng stock ng kumpanya sa kanilang mga plano nang hindi kinakailangang mag-enrol sa isang hiwalay na plano ng anumang uri, tulad ng isang plano sa pagbili ng stock ng empleyado o plano ng opsyon sa stock. Ngunit ang mga bentahe ng paggawa nito para sa mga empleyado ay madalas na nililimutan ng isa sa mga pinaka-pangunahing panuntunan ng paglalaan ng asset.
Pagbili ng Kompanya ng Kompanya: Ang Cons
Ang anumang karampatang tagaplano ng pinansiyal ay magsasabi sa mga kliyente na maiwasan ang paglalagay ng karamihan o lahat ng kanilang mga itlog sa isang basket. Ang mga empleyado na pinangungunahan ang karamihan o lahat ng kanilang mga kontribusyon sa plano sa pagreretiro sa stock ng kumpanya ay maaaring magtapos sa kanilang mga portfolio na seryosong labis na timbang. Kailangan nilang realistiko isaalang-alang ang posibilidad na ang kanilang mga tagapag-empleyo ay maaaring maging bangkrap sa ilang mga punto, at pagkatapos ay masuri ang epekto na mangyayari sa kanilang pondo sa pamumuhunan at pagreretiro. Ang isang empleyado na may kalahati ng kanyang likidong mga ari-arian na nakatali sa isang kumpanya na bangkrap ay maaaring gumana ng isa pang lima o 10 taon, hindi bababa sa, upang gumawa ng para sa pagkawala. Natuto ito ng mga empleyado sa Enron at Worldcom.
Ngunit ang isang kumpanya ay hindi kinakailangang sumailalim sa ilalim. Kahit na isang plummet sa mga namamahagi nito ay maaaring magbabad ng isang pagretiro ng itlog ng pagreretiro. Halimbawa, sabihin ng isang matagal nang empleyado ng XYZ Corporation na naipon ang $ 350, 000 sa kanyang 401 (k), $ 250, 000 na halaga nito sa stock ng kumpanya. Iniisip niya ang tungkol sa pagretiro sa isang taon o higit pa. Ang ekonomiya ay tumungo sa isang malalim na pag-urong, gayunpaman, at ang pagbabahagi ng XYZ ay nagpababa ng 80% sa isang taon, kaya ngayon nagkakahalaga lamang sila ng $ 50, 000. Ang 401 (k), na nagkakahalaga ng $ 150, 000, ay nawala sa kalahati ng halaga nito - at halos sa oras na naghahanda na ang pera ng empleyado.
Ang Bottom Line
Bagaman may ilang mga tunay na dahilan kung bakit ang pagbili ng hindi bababa sa ilang stock ng kumpanya sa loob ng isang plano sa pagretiro ay maaaring maging isang magandang ideya, ang mga empleyado ay dapat palaging magsimula sa pamamagitan ng pagkuha ng ilang mga hindi pinapanigan na pananaliksik sa kanilang kumpanya, tulad ng isang detalyadong ulat mula sa isang third-party na analyst. Ang isang serye ng mga pagpupulong na may isang kwalipikadong tagaplano ng pinansiyal ay maaari ring makatulong sa isang empleyado upang matukoy ang kanyang panganib sa pagpapaubaya at mga layunin sa pamumuhunan at magbigay ng pananaw tungkol sa kung magkano ang stock ng kumpanya na dapat niyang pag-aari, kung mayroon man. Ang mga kumpanya na tunay na nagmamalasakit sa kapakanan ng kanilang mga empleyado ay madalas na makukuha rin sa mga bagay na ito.
Kung ang mga pagbabahagi ay darating bilang isang tugma ng kumpanya o ibang uri ng regalo, mahusay. Ngunit kahit na ang alok ng mga insentibo upang bumili ng stock ay hindi dapat tuksuhin ang mga empleyado na labis na timbangin ang kanilang mga portfolio kasama nito. Ang mga manggagawa ay may utang sa kanilang mga oras, utak at pagsisikap - ngunit hindi ang obligasyon na ilagay sa peligro ang kanilang mga taon ng pagretiro.
