Ang mga pondo na ipinagpalit ng bono (ETF) ay isang kapaki-pakinabang na aparato para sa mga modernong namumuhunan na may kita na kita. Pinagsasama ng mga ETF na ito ang kamag-anak na katatagan at pag-iba-iba ng portfolio ng mga pondo na magkasama sa pamamagitan ng intra-day liquidity ng stock. Ang pinakamagandang bono ng mga ETF ay nangunguna sa isang mababang gastos.
Sa mga tuntunin ng pamamahala ng mga ari-arian, ang dalawang hari ng puwang ng ETF ng bono ay ang iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG) at ang Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND). Ang dalawang pondo na gaganapin ng higit sa $ 60 bilyon sa kabuuang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), noong Marso 2016. Ang antas ng AUM ay mas malaki kaysa sa iba pang mga bond na ETF at malayo ang nilalabasan ang natitirang kategorya ng malawak na kategorya ng pamumuhunan.
Tagapagtatag, Pagtatag at Pamamahala
Ang iShares Core US Aggregate Bond ETF ay isang produkto ng BlackRock Inc. (NYSE: BLK) at bahagi ng matagumpay na serye ng iShares ETF. Ito ang mas matanda sa dalawang pondo sa pamamagitan ng tatlo at isang kalahating taon, na inilunsad noong Setyembre 2003. Nai-back ng lahat ng mga mapagkukunan ng pinakamalaking manager ng pera sa mundo, ang ETF na ito ay hindi nagkulang para sa pagkilala o marketing. Ang mga tagapamahala ng portfolio ng portfolio na sina James Mauro at Scott Radell ay namamahala sa pang-araw-araw na operasyon ng ETF.
Ang Total Bond Market ETF ay ang pinakapangunahing domestic bond ng Vanguard. Sa maraming mga paraan, ang pondo ng Vanguard ay isang nakababatang kapatid sa pondo ng iShares. Sinusubaybayan ng dalawang ETF ang parehong index, kahit na may kaunting pagkakaiba-iba sa pagpapatupad, at nagbibigay ng malusog na kumpetisyon para sa mababang bayad, kaligtasan, at malakas na pagbabalik.
Diskarte
Parehong pondo ay pinahusay na pinamamahalaang mga ETF. Ang mga diskarte sa puhunan ng puhunan ay idinisenyo upang mabawasan ang kabuuang gastos sa pondo, na ginagawang mas mura ang mga pamumuhunan. Bago ang pagbili ng BlackRock, ang iShares Core US Aggregate Bond ETF ay isang mas mahal at tamad na pondo, ngunit ang kumpetisyon ay hinimok nang husto ang mga gastos para sa parehong mga tagapamahala ng asset.
Parehong ETFs subaybayan ang Barclays US Aggregate Bond Index, ang nangungunang yardstick para sa domestic bond performance, kahit na ang Vanguard ETF ay sumusunod sa isang float-adjusted na bersyon ng index. Ang Barclays Aggregate Bond Index ay isang koleksyon na may timbang na halaga ng merkado sa buong merkado ng bono ng US, hindi kasama ang mga bono sa munisipalidad, mga security na protektado ng Treasury (TIPS) at mga bono na may mataas na ani.
Masusukat na Katangian ng Data
Ang AUM para sa iShares Core US Aggregate Bond ETF ay kabuuang higit sa $ 34 bilyon, na ginagawang mas malaki kaysa sa Vanguard Total Bond Market ETF ng humigit-kumulang na $ 5 bilyon. Ang portfolio para sa iShares ETF ay may isang bahagyang mas mahaba average na tagal, sa 5.53 na kamag-anak sa 5.42 na taon, at mas mataas na average na kalidad ng kredito, sa A + kamag-anak sa A. Ang bawat isa ay halos kapareho sa mga tuntunin ng timbang na average na kapanahunan at ani sa kapanahunan (YTM).
Ang dalawang pondo ay nagpapakita ng lubos na pare-pareho ang mga figure sa pananalapi. Noong Marso 2016, ang iShares Core US Aggregate Bond ETF ay mayroong isang ratio ng gastos sa 0.08% kumpara sa 0.07% para sa Vanguard Total Bond Market ETF. Ang mga ito ay ang dalawang pinaka likido na bond na ETF, na gumagalaw ng daan-daang milyong dolyar bawat araw sa pang-araw-araw na kalakalan. Ang mga kumalat na bid / hiling ay medyo maliit sa bawat isa, madalas na mas mababa sa 1.2 sentimo para sa pondo ng iShares at 1.5 sentimo para sa pondo ng Vanguard.
Pangunahing mga panganib
Bilang mga pondo na suportado ng bono, ang iShares Core US Aggregate Bond ETF at ang Vanguard Total Bond Market ETF ay hindi direktang nakalantad sa mga kapani-paniwala na panganib sa kanilang pinagbabatayan na mga portfolio. Ang iShares ETF ay nagdadala ng bahagyang mas kaunting katapat na panganib sa unang sulyap, dahil sa mas mahusay na kalidad ng kredito. Kahit na ang operating passive pondo ay tila nagpapatakbo sa autopilot, ang bawat isa ay nalantad din sa ilang mga panganib sa pamamahala.
Marahil ang isang mas malaking pag-aalala ay ang panganib sa inflation. Ang mga mabibigat na bono na ETF ay bihirang makabuo ng mga nangungunang pagbabalik sa merkado. Asahan na ang mga shareholders ay nakikibaka upang masira ang pagtaas ng 3 o 4% sa totoong gastos ng pamumuhay sa loob ng isang taon. Ang panganib sa rate ng interes ay isang problema din dahil ang intermediate-term na kalikasan ng mga ETF na ito ay ginagawang mas madaling kapitan sa mga instrumento na mas maikli.
Pagpapahayag ng Pagganap at Eksperto
Ang trailing limang taong pagtatanghal para sa iShares Core US Aggregate Bond ETF at ang Vanguard Total Bond Market ETF ay halos magkapareho. Sa pagitan ng Marso 2012 at Marso 2016, ang bawat pondo ay nagbalik ng isang average annualized 3.52%. Ang iShares ETF ay may kaugaliang maging mas mahal na pondo sa panahong iyon, kaya ang Vanguard ETF ay marahil ay nagpakita ng mas malakas na totoong pagganap ng isang napakaliit na margin. Sa loob ng 12 buwan sa pagitan ng Marso 2015 at Marso 2016, ang Vanguard ETF ay nagbalik ng 1.47% sa 1.39% ng iShares ETF.
Ang opinyon ng mga dalubhasa ay halos positibo sa pangkalahatan para sa parehong mga pondo, kahit na bihirang napakalaki. Ang mga Starstar ng parangal sa tatlong bituin sa bawat isa sa mga ETF na ito. Mas gusto ng US News Money ang pondo ng iShares, na binibigyan ito ng pinakamahusay na intermediate-term bond spot, habang ang pondo ng Vanguard ay na-ranggo sa numero ng walong.
Mga Pinakamahusay na Mamumuhunan
Dahil ang mga estratehiya, portfolio, benchmark, pagtatanghal, at gastos ng iShares Core US Aggregate Bond ETF at ang Vanguard Total Bond Market ETF ay katulad na katulad, walang isang grupo ng mamumuhunan na mas angkop para sa isa o sa iba pa. Sa pangkalahatan, ang alinman sa pondo ay maaaring magkasya bilang isang pangunahing hawak para sa mga namumuhunan na may kamalayan sa pagreretiro o bilang isang satellite para sa mga nagnanais ng pagkakalantad ng domestic bond na may mataas na grado. Ang mga mababang ani at maliit na pagbabalik ay ginagawang hindi angkop sa mga mas bata o mas agresibong mangangalakal.
