Mga Pondo ng Bono kumpara sa mga Bond ETF: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga pondo ng bono at mga bono ng ETF o pondo na ipinagpalit ng palitan ay parehong namuhunan sa isang basket ng mga bono o mga instrumento sa utang. Ang mga pondo ng bono o mga pondo ng kapwa ay naglalaman ng isang pool ng kapital mula sa mga namumuhunan kung saan inilalaan ng manager ng pondo ang kapital sa iba't ibang mga mahalagang papel. Sinusubaybayan ng isang bono ang ETF ng isang index ng mga bono na may layunin na tumutugma sa mga nagbabalik mula sa pinagbabatayan na indeks.
Ang mga pondo ng bono at mga bond ng ETF ay nagbabahagi ng maraming mga katangian, kabilang ang pag-iba-iba sa pamamagitan ng mga portfolio na humahawak ng maraming mga bono. Ang parehong pondo at mga ETF ay may mas maliit na minimum na hinihiling na pamumuhunan na kinakailangan upang makamit ang parehong antas ng pag-iiba sa pamamagitan ng pagbili ng mga indibidwal na bono sa paggawa ng isang portfolio.
Bago ihambing ang mga pondo ng bono at mga bond ng ETF, sulit na maglaan ng ilang sandali upang suriin ang mga dahilan kung bakit ang mga namumuhunan ay bumili ng mga bono. Karamihan sa mga namumuhunan ay naglalagay ng mga bono sa isang portfolio upang makabuo ng kita. Ang isang bono ay isang instrumento ng utang na karaniwang nagbabayad ng isang rate ng interes, na tinatawag na rate ng kupon bawat taon sa may-ari. Bagaman ang pagbili at pagbebenta ng mga bono upang makabuo ng kita mula sa mga pagbabago sa kanilang mga presyo ay isang mabubuting diskarte, ang karamihan sa mga namumuhunan ay namuhunan sa kanila para sa kanilang mga pagbabayad ng interes.
Bumibili din ang mga namumuhunan ng mga bono para sa mga kadahilanang may kaugnayan sa peligro, habang naghahanap sila upang mag-imbak ng kanilang pera sa isang pamumuhunan na hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa mga stock. Ang pagkasumpungin ay ang lawak kung saan ang presyo ng isang seguridad ay nagbabago sa paglipas ng panahon.
Ang parehong mga pondo ng bono at mga bond na bon ay maaaring magbayad ng mga dibidendo, na mga pagbabayad ng cash mula sa mga kumpanya para sa pamumuhunan sa kanilang mga seguridad. Ang parehong mga uri ng pondo ay nag-aalok ng isang iba't ibang mga pagpipilian ng pamumuhunan na mula sa mataas na kalidad na mga bono ng gobyerno hanggang sa mababang kalidad ng mga bono sa korporasyon at lahat ng nasa pagitan.
Ang parehong mga pondo at mga ETF ay maaari ring mabili at ibenta sa pamamagitan ng isang account ng broker kapalit ng isang maliit na bayad sa per-trade. Sa kabila ng mga pagkakatulad na ito, ang mga pondo ng bono at mga bond na ETF ay may natatangi, hindi natukoy na mga katangian.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng bono at mga bono ng ETF o pondo na ipinagpalit ng palitan ay parehong namuhunan sa isang basket ng mga bono o mga instrumento sa utang.Bondang pondo o kapwa pondo ay naglalaman ng isang pool ng kapital mula sa mga namumuhunan na kung saan ang pondo ay aktibong pinamamahalaan at kung saan ang kapital ay inilalaan sa iba't ibang mga security.Bond Sinusubaybayan ng mga ETF ang isang index ng mga bono na idinisenyo upang tumugma sa mga nagbabalik mula sa pinagbabatayan na indeks at karaniwang may mas mababang mga bayarin kaysa sa mga pondo ng magkasama.
Mga Pondo ng Bono
Ang mga pondo ng Mutual ay namuhunan sa mga bono ng maraming taon. Ang ilan sa mga pinakalumang balanse na pondo, na kinabibilangan ng mga paglalaan sa parehong stock at bono, ay nakaraan hanggang sa huli ng 1920s.
Alinsunod dito, ang isang malaking bilang ng mga pondo ng bono sa pagkakaroon ay nag-aalok ng isang makabuluhang iba't ibang mga pagpipilian sa pamumuhunan. Kasama dito ang parehong mga pondo ng index, na naghahangad na magtiklop ng iba't ibang mga benchmark at walang pagsisikap na maipalabas ang mga benchmark, at aktibong pinamamahalaan ang mga pondo, na hangaring talunin ang kanilang mga benchmark.
Ang aktibong pinamamahalaang pondo ay gumagamit din ng mga analyst ng kredito upang magsagawa ng pananaliksik sa kalidad ng kredito ng mga bono na binibili ng pondo upang mabawasan ang panganib ng pagbili ng mga bono na malamang na default. Ang pag-default ay nangyayari kapag ang nagbigay ng bono ay hindi makagawa ng mga pagbabayad ng interes o ibabayad ang orihinal na halagang namuhunan dahil sa kahirapan sa pananalapi. Ang bawat bono ay nakatalaga ng isang kalidad ng kredito ng kalidad ng mga ahensya ng credit rating na tinatasa ang kakayahang pang-pinansyal ng nagbigay at ang posibilidad ng default.
Ang mga pondo ng bono ay magagamit sa dalawang magkakaibang mga istraktura: mga bukas na pondo at mga closed-end na pondo. Ang mga bukas na pondo ay maaaring mabili nang direkta mula sa mga tagapagbigay ng pondo, na nangangahulugang hindi nila kailangang bilhin sa pamamagitan ng isang account ng broker. Kung direktang binili, maiiwasan ang bayad sa komisyon ng broker. Katulad nito, ang mga pondo ng bono ay maaaring ibenta pabalik sa kumpanya ng pondo na naglabas ng mga namamahagi, na ginagawa silang lubos na likido o madaling mabili at mabenta.
Bilang karagdagan, ang mga bukas na pondo ay naka-presyo at ipinagpalit nang isang beses sa isang araw, matapos na isara ang merkado at tinutukoy ang halaga ng net asset ng bawat pondo (NAV). Ang presyo ng pangangalakal ay isang direktang pagmuni-muni ng NAV, na batay sa halaga ng mga bono sa portfolio.
Ang mga bukas na pondo ay hindi nangangalakal sa isang premium o isang diskwento, na ginagawang madali at mahuhulaan upang matukoy nang eksakto kung magkano ang magbabahagi ng isang pondo kung ibebenta. Ang isang bono na ibinebenta sa isang premium ay may mas mataas na presyo ng merkado kaysa sa orihinal na halaga ng halaga ng mukha nito habang ang isang diskwento ay kapag ang isang bono ay nakikipagkalakalan sa isang mas mababang presyo kaysa sa halaga ng mukha nito.
Kapansin-pansin, ang ilang mga pondo ng bono ay singilin ang isang dagdag na bayad kung sila ay ibinebenta bago ang isang tiyak na minimum na kinakailangang panahon ng paghawak (madalas 90 araw), dahil nais ng kumpanya ng pondo na mabawasan ang mga gastos na nauugnay sa madalas na pangangalakal.
Ang mga pondo ng bono ay hindi ibubunyag ang kanilang pinagbabatayan na paghawak sa pang-araw-araw na batayan. Karaniwan silang naglalabas ng mga paghawak sa isang semi-taunang batayan, na may ilang mga pondo na nag-uulat buwanang. Ang kakulangan ng transparency ay nagpapahirap para sa mga namumuhunan upang matukoy ang tumpak na komposisyon ng kanilang mga portfolio sa anumang naibigay na oras.
Mga Bond ETF
Ang mga Bond ETF ay isang mas bagong bagong entrant sa merkado kung ihahambing sa mga pondo ng isa't isa, kasama ang iShares na naglulunsad ng unang bond na ETF noong 2002. Karamihan sa mga handog na ito ay naghahangad na magtiklop ng iba't ibang mga indeks ng bono, kahit na ang isang lumalagong bilang ng mga aktibong pinamamahalaang mga produkto ay magagamit din.
Ang mga ETF ay madalas na may mas mababang mga bayarin kaysa sa kanilang kapwa pondo sa isa't isa, na potensyal na gawin silang mas kaakit-akit na pagpipilian sa ilang mga mamumuhunan na lahat ay pantay-pantay.
Ang mga Bond ETF ay nagpapatakbo ng katulad ng mga closed-end na pondo, na binili ito sa pamamagitan ng isang account ng broker kaysa sa direkta mula sa isang kumpanya ng pondo. Gayundin, kapag nais ng isang namumuhunan na ibenta, ang mga ETF ay dapat na ipagpalit sa bukas na merkado, nangangahulugan na ang isang mamimili ay dapat matagpuan dahil ang kumpanya ng pondo ay hindi bibilhin ang mga pagbabahagi tulad ng gagawin nila para sa mga bukas na magkakasamang pondo.
Tulad ng mga stock, ang mga trade sa ETF sa buong araw. Ang mga presyo para sa mga pagbabahagi ay maaaring magbago ng ilang sandali at maaaring mag-iba nang kaunti sa kurso ng pangangalakal. Ang mga labis na pagtaas ng presyo ay nakita sa mga anomalya sa merkado, tulad ng tinatawag na Flash Crash ng 2010. Ang mga pagbabahagi ay maaari ring makipagkalakalan sa isang premium o isang diskwento sa pinagbabatayan na halaga ng net asset ng mga paghawak.
Habang ang makabuluhang mga paglihis sa halaga ay medyo madalang, hindi sila imposible. Ang mga paglihis ay maaaring may partikular na pag-aalala sa mga panahon ng krisis, halimbawa, kung ang isang malaking bilang ng mga namumuhunan ay naghahangad na magbenta ng mga bono. Sa mga kaganapang ito, ang presyo ng isang ETF ay maaaring sumasalamin sa isang diskwento sa NAV dahil hindi tinitiyak ng provider ng ETF na ang mga umiiral na paghawak ay maaaring ibenta sa kanilang kasalukuyang nakasaad na halaga ng net asset.
Ang mga Bond ETF ay walang minimum na hinihiling na panahon ng paghawak, nangangahulugang walang parusang ipinataw sa pagbebenta nang mabilis pagkatapos gumawa ng pagbili. Maaari rin silang mabili sa margin at maibenta nang maikli, na nag-aalok ng higit na higit na kakayahang umangkop sa mga tuntunin ng pangangalakal kaysa sa mga bukas na kapwa pondo. Ang Margin ay nagsasangkot ng paghiram ng pera o mga security mula sa isang broker upang mamuhunan. Gayundin, hindi tulad ng magkakaugnay na pondo, ibinabunyag ng mga ETF ng bono ang kanilang pinagbabatayan na paghawak sa pang-araw-araw na batayan, na nagbibigay ng kumpletong transparency sa mga namumuhunan.
Ang parehong mga pondo ng bono at mga bond na bon ay may pagkakapareho, ang mga hawak sa loob ng mga pondo at ang kanilang mga bayarin na sisingilin sa mga namumuhunan ay maaaring magkakaiba.
Fund Fund o Bond ETF?
Ang pagpapasya kung bibilhin ang isang pondo ng bono o isang bond na ETF ay karaniwang nakasalalay sa layunin ng pamumuhunan ng namumuhunan. Kung nais mo ang aktibong pamamahala, ang mga pondo ng magkakaugnay sa bono ay nag-aalok ng higit pang mga pagpipilian. Kung balak mong bumili at magbenta nang madalas, ang mga bond ETF ay isang mahusay na pagpipilian. Para sa pangmatagalang, namimili ng mga namumuhunan, bumili ng magkakaugnay na pondo, at mga bond na ETF ay maaaring matugunan ang iyong mga pangangailangan, ngunit pinakamahusay na gawin ang iyong pananaliksik hinggil sa mga paghawak sa bawat pondo.
Kung mahalaga ang transparency, pinahihintulutan ka ng bono ng mga ETF na makita ang mga hawak sa loob ng pondo sa anumang naibigay na sandali. Gayunpaman, kung nababahala ka tungkol sa hindi maibenta ang iyong pamumuhunan sa ETF dahil sa kakulangan ng mga mamimili sa merkado, ang isang bono pondo ay maaaring maging isang mas mahusay na pagpipilian dahil magagawa mong ibenta ang iyong mga hawak sa pabalik sa tagapagbigay ng pondo.
Tulad ng karamihan sa mga desisyon sa pamumuhunan, mahalaga na gawin ang iyong pananaliksik, makipag-usap sa iyong broker o tagapayo sa pananalapi.
