Ano ang Book-To-Market Ratio?
Ginagamit ang book-to-market ratio upang makahanap ng halaga ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghahambing ng halaga ng libro sa halaga ng merkado nito. Ang halaga ng libro ng isang kumpanya ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagtingin sa makasaysayang gastos ng kumpanya, o halaga ng accounting. Ang halaga ng merkado ng isang firm ay natutukoy sa pamamagitan ng presyo ng pagbabahagi nito sa stock market at ang bilang ng mga namamahagi na natagpuan nito, na kung saan ang capitalization ng merkado nito.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng book-to-market ay tumutulong sa mga namumuhunan na mahanap ang halaga ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghahambing ng halaga ng libro ng firm sa halaga ng merkado nito. Ang mga ratio ng libro-to-market ay maaaring mabigyang kahulugan bilang ang merkado na nagkakahalaga ng equity ng kumpanya nang mura kumpara sa halaga ng libro nito. Maraming mga namumuhunan ang pamilyar sa presyo-to-book ratio, na kung saan ay simpleng kabaligtaran ng formula ng book-to-market ratio.
Ang Formula para sa Book-To-Market Ratio Ay
Book-to-Market = Equity ng Mga shareholders 'Market ng CapCommon
Book-to-Market Ratio
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Book-To-Market Ratio?
Kung ang halaga ng merkado ng isang kumpanya ay mas mataas sa pangangalakal kaysa sa halaga ng libro sa bawat bahagi, itinuturing itong labis na halaga. Kung ang halaga ng libro ay mas mataas kaysa sa halaga ng merkado, isinasaalang-alang ng mga analista ang kumpanya na masusukat. Upang ihambing ang halaga ng net asset ng isang kumpanya o halaga ng libro sa kasalukuyang o halaga ng merkado, ginagamit ang book-to-market ratio.
Ang halaga ng libro ng isang firm ay ang makasaysayang gastos o halaga ng accounting na kinakalkula mula sa sheet ng balanse ng kumpanya. Ang halaga ng libro ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng pagbabawas ng kabuuang mga pananagutan, ginustong pagbabahagi, at hindi nasasalat na mga ari-arian mula sa kabuuang mga pag-aari ng isang kumpanya. Bilang epekto, ang halaga ng libro ay kumakatawan sa kung magkano ang maiiwan ng isang kumpanya sa mga asset kung lumabas ito sa negosyo ngayon. Ang ilang mga analyst ay gumagamit ng kabuuang figure ng equity ng shareholders sa sheet sheet bilang ang halaga ng libro.
Ang halaga ng merkado ng isang kumpanya na ipinagpalit ng publiko ay natutukoy sa pamamagitan ng pagkalkula ng capitalization ng merkado nito, na kung saan ay lamang ang kabuuang bilang ng mga namamahagi na pinarami ng kasalukuyang presyo ng pagbabahagi. Ang halaga ng merkado ay ang presyo na nais bayaran ng mga namumuhunan upang makuha o ibenta ang stock sa pangalawang merkado. Dahil natutukoy ito sa pamamagitan ng supply at demand sa merkado, hindi ito palaging kumakatawan sa aktwal na halaga ng isang firm.
Halimbawa Paano Gamitin ang Book-To-Market Ratio
Sinusubukan ng book-to-market ratio na kilalanin ang mga kulang na halaga o labis na pagpapahalaga sa pamamagitan ng pagkuha ng halaga ng libro at paghahati nito sa halaga ng merkado. Nakakatulong ito upang matukoy ang halaga ng merkado ng isang kumpanya na may kaugnayan sa aktwal na halaga nito. Ginagamit ng mga namumuhunan at analyst ang ratio ng paghahambing na ito upang magkakaiba sa pagitan ng totoong halaga ng isang kumpanya na ipinagpalit ng publiko at haka-haka ng mamumuhunan.
Sa mga pangunahing term, kung ang ratio ay higit sa 1 pagkatapos ang stock ay undervalued; kung ito ay mas mababa sa 1, ang stock ay overvalued. Ang isang ratio sa itaas 1 ay nagpapahiwatig na ang presyo ng stock ng isang kumpanya ay nangangalakal nang mas mababa kaysa sa halaga ng mga ari-arian nito. Ang isang mataas na ratio ay ginustong ng mga tagapamahala ng halaga na binibigyang kahulugan ito upang sabihin na ang kumpanya ay isang stock stock, ibig sabihin, ito ay nangangalakal nang mura sa merkado kumpara sa halaga ng libro nito.
Ang isang book-to-market ratio sa ibaba 1 ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay handa na magbayad ng higit sa isang kumpanya kaysa sa mga net assets nito ay nagkakahalaga. Ito ay maaaring magpahiwatig na ang kumpanya ay may malusog na hinaharap na mga projection sa kita at ang mga mamumuhunan ay handa na magbayad ng isang premium para sa posibilidad na iyon. Ang mga kumpanya ng teknolohiya at iba pang mga kumpanya sa mga industriya na walang maraming pisikal na pag-aari ay may posibilidad na magkaroon ng isang mababang ratio ng libro-sa-merkado.
Pagkakaiba sa pagitan ng Book-To-Market Ratio at Market-To-Book Ratio
Ang market-to-book ratio, na tinatawag ding ratio ng presyo-sa-libro, ay ang reverse ng book-to-market ratio. Tulad ng ratio ng book-to-market, nilalayon nitong suriin kung ang stock ng kumpanya ay natapos o nasusukat sa pamamagitan ng paghahambing ng presyo ng merkado ng lahat ng mga natitirang pagbabahagi sa mga net assets ng kumpanya.
Ang ratio ng market-to-book sa itaas ng 1 ay nangangahulugan na ang stock ng kumpanya ay labis na napahalagahan, at sa ibaba 1 ay nagpapahiwatig na ito ay undervalued; ang baligtad ay ang kaso para sa book-to-market ratio. Ang mga analista ay maaaring gumamit ng alinman sa ratio upang magpatakbo ng isang paghahambing sa halaga ng libro at merkado ng isang firm.
