Ano ang isang Broker-Dealer?
Ang isang broker-dealer ay isang tao o firm sa negosyo ng pagbili at pagbebenta ng mga security para sa sarili nitong account o sa ngalan ng mga customer nito. Ang terminong broker-dealer ay ginagamit sa paralansya ng regulasyon ng US ng seguridad upang ilarawan ang mga stock ng stock sapagkat ang karamihan sa kanila ay kumikilos bilang parehong ahente at punong-guro. Ang isang brokerage ay kumikilos bilang isang broker (o ahente) kapag nagsasagawa ito ng mga order sa ngalan ng mga kliyente nito, samantalang ito ay kumikilos bilang isang dealer, o punong-guro kapag ito ay nangangalakal para sa sarili nitong account.
Pag-unawa Kung Ano ang isang Broker-Dealer
Natutupad ng mga nagbebenta ng broker ang maraming mahahalagang pag-andar sa industriya ng pananalapi. Kasama dito ang pagbibigay ng payo sa pamumuhunan sa mga customer, pagbibigay ng pagkatubig sa pamamagitan ng mga aktibidad sa paggawa ng merkado, pagpapadali sa mga aktibidad sa pangangalakal, pag-publish ng pananaliksik sa pamumuhunan at pagtataas ng kapital para sa mga kumpanya. Ang mga nagbebenta ng broker ay may sukat mula sa maliit na independyenteng mga boutiques hanggang sa mga malalaking subsidiary ng higanteng komersyal at pamumuhunan.
Mayroong dalawang uri ng mga nagbebenta ng broker: isang wirehouse, o isang firm na nagbebenta ng sariling mga produkto sa mga customer, at isang independiyenteng broker-dealer, o isang firm na nagbebenta ng mga produkto mula sa labas ng mga mapagkukunan.
Mayroong higit sa 3, 700 mga broker-dealers na pipiliin, ayon sa Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ang isang pagtingin sa nangungunang 15 mga broker-dealers batay sa mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM) hanggang Oktubre 2018, ay nagpapakita ng pinakamalaking tatlo na magiging mga sumusunod:
- Ang Fidelity Investments, na may $ 6.85 trilyon na AUMCharles Schwab, na may $ 1, 85 trilyon na AUMWells Fargo, na may $ 1.6 trilyon AUM
Paano Gumagana ang isang Broker-Dealer
Sa pamamagitan ng kahulugan, ang mga nagbebenta ng broker ay mga mamimili at nagbebenta ng mga mahalagang papel, at sila rin ay namamahagi ng iba pang mga produktong pamumuhunan. Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, may gampanan silang papel sa pagsasagawa ng kanilang mga responsibilidad. Bilang mga negosyante, kumikilos sila sa ngalan ng firm ng brokerage, nagsisimula ang mga transaksyon para sa sariling account ng kompanya. Bilang mga broker, pinangangasiwaan nila ang mga transaksyon, pagbili at nagbebenta ng mga mahalagang papel sa ngalan ng kanilang mga kliyente.
Sa kanilang dalawahang papel, nagsasagawa sila ng ilang mahahalagang pag-andar; pinadali nila ang libreng daloy ng mga mahalagang papel sa bukas na merkado, at bumili sila o nagbebenta ng mga mahalagang papel sa kanilang sariling mga account upang matiyak na mayroong isang merkado sa mga seguridad para sa kanilang mga kliyente. Kaugnay nito, ang mga nagbebenta ng broker ay mahalaga, at sila rin ay may bayad, na nagkikita ng bayad sa alinman sa magkabilang panig ng isang transaksyon sa seguridad.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga nagbebenta ng broker na nakatali nang direkta sa mga operasyon sa pagbabangko sa pamumuhunan ay nakikibahagi din sa pagsulat ng mga handog sa seguridad. Kapag ang isang broker-dealer ay kumikilos bilang isang ahente ng nagpapalabas na kumpanya, alinman bilang isang punong underwriter ng stock o bond offering, o bilang isang miyembro ng underwriting sindikato, pumapasok sila sa isang kontraktwal na pag-aayos, kumikilos sa isang "matatag na pangako" kasama ang ang nagbigay na nagpapahintulot sa kanila na ipamahagi ang isang tiyak na halaga ng mga security na inaalok sa publiko kapalit ng isang underwriting fee.
Maaari rin silang makakuha ng isang piraso ng alay ng seguro para sa kanilang sariling mga account at maaaring kailanganin na gawin ito kung hindi nila maibenta ang lahat ng mga mahalagang papel.
Kapag nakumpleto ang proseso ng underwriting at inilabas ang mga security, ang mga nagbebenta ng broker at pagkatapos ay maging mga distributor, at ang kanilang mga kliyente ay karaniwang target ng kanilang mga pagsisikap sa pamamahagi. Sa pagsisikap na iyon, ang mga tagapayo sa pananalapi ng mga kumpanya pagkatapos ay kumilos bilang mga broker upang manghingi ng kanilang mga kliyente at inirerekumenda ang pagbili ng seguridad para sa kanilang mga account. Kaugnay nito, pinangangasiwaan ng mga nagbebenta ng broker ang interes ng nagbigay, ang kanilang sarili (sa koleksyon ng isang bayad sa pamamahagi), at ang kanilang mga kliyente, bagaman ang kanilang obligasyon lamang sa kontraktwal ay sa nagpalabas.
Mga Key Takeaways
- Ang isang broker-dealer ay isang tao o firm na bumili at nagbebenta ng mga security sa sarili nitong ngalan at sa ngalan ng mga kliyente. Ang isang broker-dealer ay kumikilos bilang isang broker o ahente kapag nagsasagawa ito ng mga order sa ngalan ng mga kliyente nito, at bilang isang negosyante o punong-guro kapag ito ay nangangalakal para sa sarili nitong account. Mayroong higit sa 3, 700 mga broker-dealers sa dalawang kategorya: isang wirehouse, na nagbebenta ng sarili nitong mga produkto, o isang independiyenteng broker-dealer, na nagbebenta ng mga produkto mula sa labas ng mga mapagkukunan.
