Broker-Dealer kumpara sa RIAs: Isang Pangkalahatang-ideya
Ikaw ay isang mamumuhunan na nais na maiwasan ang mga wirehouses. Nasa merkado ka para sa isang independiyenteng tagaplano sa pananalapi o tagapayo sa pananalapi na hindi gumana para sa isang malaking kompanya tulad ng Wells Fargo o Morgan Stanley. Sakop nito ang maraming teritoryo, ngunit sa huli lahat ng mga naturang tagaplano at tagapayo na namamahala ng mga ari-arian (maliban sa mga annuities o seguro sa buhay) ay nahuhulog sa isa sa dalawang kategorya: Maaari silang maging rehistradong mga tagapayo ng pamumuhunan (RIA) o mga rehistradong kinatawan na nagtatrabaho para sa isang malayang broker-dealer. Bukod sa pagkahulog sa ilalim ng magkakaibang regulasyon ng regulasyon, mayroong maraming iba't ibang mga paraan na maaaring maibigay at singilin ng mga propesyonal para sa kanilang mga serbisyo.
Mga Key Takeaways
- Ang mga namumuhunan na naghahanap ng isang independiyenteng propesyonal sa pananalapi upang makatulong sa payo at pamumuhunan ay maaaring pumili sa pagitan ng mga independiyenteng broker-dealers at mga rehistradong tagapayo ng pamumuhunan (RIA).Independent broker-dealers function bilang full-service brokerage firms ngunit mananatiling libre sa mga hadlang at hinihingi ng isang malaking pader Mga kumpanya ng kalye.RIA ay mga independiyenteng tapat na maaaring makisama sa ilang mga nagbebenta ng broker, na nagbebenta ng iba't ibang mga produkto at serbisyo.
Mga Uri ng Mga Tagapayo sa Pamumuhunan
Independent Broker-Dealer
Ang mga rehistradong kinatawan na nagtatrabaho para sa mga pangunahing wirehouses ay madalas na sinabi sa kung anong mga produkto ang ibebenta, kung ano ang inirerekumenda ng mga stock, at kung paano nila maisasagawa ang kanilang negosyo. Ang mga rep na nagtatrabaho para sa Independent broker-dealers ay walang mga paghihigpit na ito, at kadalasan ay mayroon silang mas malawak na pagpili ng mga produkto at serbisyo para sa kanilang kliyente kaysa sa mga wirehouse brokers.
Ang mga independiyenteng broker-dealers ay nilagyan upang mag-alok ng isang buong saklaw ng mga handog sa pamumuhunan na maaaring lumayo sa mga pangunahing sasakyan tulad ng mga pondo sa isa't isa at mga taunang. Marami sa kanila ang nagbibigay ng mga alternatibong pamumuhunan tulad ng mga pondo ng bakod, mga kredito sa buwis, mga plano na hindi kwalipikado, at mga IPO, kung minsan ay nai-market sa sopistikadong mga programa sa pamumuhunan o pagreretiro na naayon sa mga tiyak na grupo o propesyon tulad ng mga doktor o mga dentista. Ang mga tagagawa na nagtatrabaho bilang rep para sa ganitong uri ng kumpanya ay singilin ang isang komisyon upang bumili ng isang pamumuhunan, ngunit maaaring magkaroon sila ng ilang leeway sa kung gaano sila singil para sa isang naibigay na uri ng transaksyon.
Ang pinakamalaking kalamangan ng isang independiyenteng broker-dealer ay na walang kinakailangang burukrasya; ang mga ahente ay may kalayaan na gawin ang mga bagay sa kanilang sariling paraan.
Ang RIA Side
Kinokontrol nang direkta ng Securities and Exchange Commission (SEC), ang mga RIA ay itinuturing na kumikilos sa isang kapasidad ng fidusiary, at gaganapin sa isang mas mataas na pamantayan ng pag-uugali kaysa sa mga rehistradong kinatawan. Ang pamantayang pamilyang ito ay nag-uutos na ang isang RIA ay dapat palaging walang pasubali na ilagay ang pinakamainam na interes ng kliyente kaysa sa kanyang sarili, anuman ang lahat ng iba pang mga pangyayari.
Kinakailangan din ang mga RIA na ibunyag ang anumang posibleng mga salungatan ng interes sa kanilang mga kliyente at kumilos sa isang etikal na paraan sa lahat ng kanilang mga pakikitungo sa negosyo. Ang ilang mga RIA ay naniningil ng mga kliyente ng porsyento ng kanilang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala habang ang iba ay naniningil ng alinman sa isang oras o isang flat fee upang magbigay ng payo. Ang mga tagapayo na pumili ng modelong ito para sa kanilang mga kasanayan ay dapat makakuha ng lisensya sa Series 65.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Pagdating sa pagpili ng isang tagaplano, maaaring tila isang RIA ang magiging malinaw na pagpipilian. Ngunit ang katotohanan ay ang maraming mga tagaplano na nagtatrabaho sa mga komisyon ay kumikilos din ng tama at inilalagay ang pinakamagagandang interes ng kanilang mga kliyente kaysa sa kanilang sarili. Ang pagiging isang RIA ay hindi rin ginagarantiyahan ang isang tiyak na antas ng kakayahan, dahil ang serye ng pagsusulit sa Series 65 ay pangunahin sa mga batas at regulasyon ng pederal na seguridad.
At upang higit na kumplikado ang bagay na ito, maraming mga independiyenteng brokers ang nagdadala din ng lisensya ng Series 65 upang maaari silang mag-alok ng mga programang pamamahala ng pera na turnkey na nagbibigay ng aktibong propesyonal na pamamahala. Ang ilang mga RIA ay magkakaugnay din sa isang broker-dealer upang maaari silang mag-alok ng mga produkto tulad ng variable annuities, na hindi nagpapahiram sa kanilang sarili sa isang purong RIA platform.
Ang Bottom Line
Ang mga RIA at independiyenteng brokers ay parehong may malaking kalayaan sa kung paano nila pinapatakbo ang kanilang mga negosyo. Ang mga RIA ay nakasalalay sa pamamagitan ng isang panunumpa sa sumpa, habang ang mga independiyenteng broker ay maaaring magkaroon ng access sa mga tiyak na produkto o serbisyo na mahirap makahanap sa ibang lugar. Ang tamang pagpipilian para sa iyo ay malamang na higit na umaasa sa tao kaysa sa modelo ng negosyo. Kapag nahanap mo ang isang tagapayo na sa tingin mo ay tunay na komportable, ang modelo ng negosyo na ginagamit nila ay malamang na magiging pangalawang kahalagahan.
