Ano ang Kahulugan ng Buy-Sumulat?
Ang Buy-write ay isang diskarte sa kalakalan ng opsyon kung saan ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang seguridad, karaniwang isang stock, na may mga opsyon na magagamit dito at sabay-sabay na nagsusulat (nagbebenta) ng isang pagpipilian ng tawag sa seguridad na iyon. Ang layunin ay upang makabuo ng kita mula sa mga premium na pagpipilian. Dahil ang posisyon ng pagpipilian ay bumababa lamang sa halaga kung ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad ay nagdaragdag, ang downside na panganib ng pagsulat ng opsyon ay nabawasan. Ang pinakakaraniwang halimbawa ng diskarte na ito ay ang paggamit ng isang sakop na tawag sa isang stock na pag-aari ng isang namumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang Buy-sumulat ay isang diskarte sa opsyon na madalas na ginagamit sa stocks.Selling isang saklaw na tawag ay isang halimbawa ng isang diskarte sa pagbili ng pagsulat. Ang mga diskarte sa pagsulat ay nangangailangan ng isang mahusay na pamamaraan para sa pagpili ng tamang presyo ng welga at petsa ng pag-expire upang ma-maximize ang mga nakuha. peligro ang pagkawala ng posisyon kung ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad ay tumataas nang napakabilis.
Paano gumagana ang Buy-Writing Strategy
Ang diskarte na ito ay ipinapalagay ang presyo ng merkado para sa pinagbabatayan ng seguridad ay malamang na magbabago lamang ng banayad at posibleng tumaas ng kaunti mula sa kasalukuyang mga antas bago mag-expire. Kung ang seguridad ay tumanggi sa presyo o hindi bababa sa hindi tumaas nang malakas, pagkatapos ang mamumuhunan sa pagsulat ng pagpipilian ng tawag ay makakakuha upang mapanatili ang premium na natanggap mula sa mga pagpipilian sa pagbebenta. Ang diskarte na ito ay maaaring paulit-ulit na paulit-ulit upang madagdagan ang mga pagbabalik sa isang oras kung ang pagkilos ng seguridad ay hindi masisira.
Upang maisagawa nang maayos ang diskarte na ito, ang presyo ng welga ng pagpipilian ay dapat na mas mataas kaysa sa presyo na binayaran para sa pinagbabatayan. Nangangailangan ito ng mabuting paghuhusga sapagkat ang presyo ng welga ay kailangang mas mataas kaysa sa malamang na antas ng pagbabagu-bago, ngunit hindi gaanong mataas na ang premium na natanggap ay hindi gaanong mahalaga. Gayundin, mas mahaba ang oras hanggang sa pag-expire, mas mataas ang premium. Gayunpaman, mas mahaba ang termino bago mag-expire, mas malaki ang pagkakataon na ang seguridad ay maaaring tumaas ng malayo. Para sa diskarte upang maging matagumpay na mamumuhunan ay dapat makahanap ng isang balanse sa pagitan ng oras ng pag-expire at mga inaasahan ng pagkasumpungin.
Dapat bang tumataas ang presyo ng asset sa itaas ng presyo ng welga at pagkatapos ay ang pagpipilian ay isasagawa sa kapanahunan (o bago) na nagreresulta sa namumuhunan na nagbebenta ng asset sa presyo ng welga. Ang sitwasyong ito ay nagreresulta pa rin sa kita, ngunit kadalasan ay nagkakahalaga ito ng mas kaunting kita kaysa sa kung ang diskarte sa pagpipilian ay hindi ginamit. Kaya kahit naisip na ang mamumuhunan ay nananatili pa rin ang premium na natanggap mula sa pagpipilian, hindi na sila nakikinabang sa anumang karagdagang pakinabang sa pinagbabatayan na presyo. Sa madaling salita, kapalit ng premium na kita, ang mamumuhunan ay nakakuha ng kanyang pakinabang sa pinagbabatayan.
Sa isip, ang namumuhunan ay naniniwala na ang pinagbabatayan ay hindi mag-rally sa panandaliang ngunit magiging mas mataas sa pangmatagalang. Nakikita niya ang kita sa pag-aari habang hinihintay ang wakas na pangmatagalang pagtaas sa presyo.
Ang pagpapatupad ng isang Buy-Writing Trade
Ipagpalagay na ang isang namumuhunan ay naniniwala na ang stock ng XYZ ay isang mabuting pangmatagalang pamumuhunan ngunit hindi sigurado kung kailan magiging tunay na kumikita ang produkto o serbisyo nito. Nagpasya siyang bumili ng posisyon na 100-share sa stock sa presyo ng merkado nito na $ 10 bawat bahagi. Dahil hindi inaasahan ng namumuhunan ang presyo na mag-rally sa lalong madaling panahon, nagpasya din siya na magsulat ng isang opsyon ng tawag para sa stock ng XYZ sa isang presyo ng ehersisyo na $ 12.50, na ibinebenta ito para sa isang maliit na premium.
Hangga't ang presyo ng XYZ ay mananatili sa ibaba ng $ 12.50 hanggang sa kapanahunan, panatilihin ng mangangalakal ang premium at ang pinagbabatayan na stock.
Kung tumaas ang presyo sa itaas ng antas na $ 12.50 at isinasagawa, ang mangangalakal ay hihilingin na ibenta ang mga namamahagi sa $ 12.50 sa may-ari ng opsyon. Ang kalakal ay mawawala lamang sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng ehersisyo at presyo sa merkado.
Kung ang presyo ng merkado sa pag-expire ay $ 13.00 bawat bahagi, nawawala ang mamumuhunan sa karagdagang kita ng $ 13.00 - $ 12.50 = $ 0.50 bawat bahagi. Tandaan na ang pera ay hindi natanggap, sa halip na nawala ang pera. Kung ang mamumuhunan ay nagsulat lamang ng isang walang takip o hubad na tawag, kailangan niyang pumunta sa bukas na merkado upang bumili ng mga namamahagi upang maihatid, at ang $ 0.50 bawat bahagi ay magiging isang aktwal na pagkawala ng kapital.
