Ano ang Pagbili Sa Margin?
Ang pagbili sa margin ay ang pagbili ng isang asset sa pamamagitan ng paggamit ng leverage at paghiram ng balanse mula sa isang bangko o broker. Ang pagbili sa margin ay tumutukoy sa paunang o down na pagbabayad na ginawa sa broker para sa asset na binili; halimbawa, 10 porsyento ang bumaba at 90 porsyento na pinansyal. Ang collateral para sa mga hiniram na pondo ay ang marginable security sa account ng namumuhunan. Bago bumili sa margin, ang isang mamumuhunan ay kailangang maaprubahan at magbukas ng isang margin account sa kanyang broker. Ang kapangyarihan ng pagbili na mayroon ka sa iyong account ng brokerage ay sumasalamin sa kabuuang halaga ng dolyar na mga pagbili na maaari mong gawin gamit ang iyong cash kasama ang magagamit na kapasidad ng margin. Bilang karagdagan sa pagbili sa margin, ang mga maikling nagbebenta ng stock ay gumagamit din ng margin upang humiram at pagkatapos ay ibenta ang mga pagbabahagi.
Sa Estados Unidos, inaayos ng Federal Reserve Board ang halaga ng margin na dapat magbayad ng isang mamumuhunan para sa isang seguridad. Hanggang sa 2019, ang board ay nangangailangan ng isang mamumuhunan upang pondohan ang hindi bababa sa 50 porsyento ng presyo ng pagbili ng seguridad na may cash. Ang mamumuhunan ay maaaring humiram ng natitirang 50 porsyento mula sa isang broker o isang negosyante.
Pagbili sa Margin
Pag-unawa sa Pagbili Sa Margin
Tulad ng anumang pautang, kapag bumili ka ng mga security sa margin kailangan mong ibalik ang pera na hiniram mo pati na ang interes, na nag-iiba sa pamamagitan ng firm ng brokerage sa isang naibigay na halaga. Iyon ay sinabi, ang mga rate ng interes para sa mga margin trading ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga kahalili tulad ng mga credit card o personal na pautang. Wala ring itinakdang iskedyul ng pagbabayad; sa halip, buwanang singil sa interes na naipon sa iyong account ng broker, kung saan maaari mong bayaran ang punong-guro sa iyong kaginhawaan. Bilang karagdagan, ang interes sa margin ay maaaring mababawas ng buwis kung gagamitin mo ang margin upang bumili ng mga buwis na pamumuhunan na napapailalim sa ilang mga limitasyon.
Ang pangunahing bagay na dapat tandaan ay namuhunan ka sa hiniram na pera. Ang pagbili sa margin ay nag-aalok ng mga namumuhunan ng ilang tiyak na mga benepisyo, ngunit ang kasanayan ay napuno din ng panganib. Ang paggamit ng ganitong uri ng pakikinabangan upang bumili ng mga mahalagang papel sa pera ng ibang tao ay nagpapalaki ng mga natamo kapag ang halaga ng mga security na iyon ay nagdaragdag, ngunit pinalalakas nito ang mga pagkalugi kapag ang halaga ng mga security ay bumaba.
Mga Key Takeaways
- Ang pagbili sa margin ay nangangahulugan na ikaw ay namuhunan sa hiniram na pera.Buying sa margin pinalaki ang parehong mga nadagdag at pagkalugi.Kung ang iyong account ay bumaba sa ibaba ng pagpapanatili ng margin, ang iyong broker ay maaaring magbenta ng ilan o lahat ng iyong portfolio upang maibalik ang balanse ng iyong account.
Paano Gumagana ang Pagbili Sa Margin
Upang makita kung paano gumagana ang pagbili sa margin, pagpapasimple namin sa pamamagitan ng pagkuha ng buwanang mga gastos sa interes. Kahit na ang interes ay nagbabalik ang epekto at pagkalugi, hindi ito kasinghalaga ng punong-guro mismo ng margin.
Tingnan natin ang isang namumuhunan na bumili ng 100 pagbabahagi ng stock ng Company XYZ sa $ 50 bawat bahagi. Kinokolekta niya ang kalahati ng presyo ng pagbili gamit ang kanyang sariling pera at ang iba pang kalahati na binibili niya sa margin, na ginagawa ang kanyang paunang cash outlay $ 2, 500. Matapos ang isang taon, ang presyo ng pagbabahagi ay nagdodoble sa $ 100. Nagbebenta ang namumuhunan ng kanyang pagbabahagi para sa $ 10, 000 at binabayaran ang kanyang broker ng $ 2, 500 na hiniram niya para sa paunang pagbili. Sa huli, triple niya ang kanyang pera, gumawa ng $ 7, 500 sa isang $ 2, 500 na pamumuhunan. Kung binili niya ang parehong bilang ng pagbabahagi gamit ang kanyang sariling pera, doble lang niya ang kanyang pera, mula $ 2, 500 hanggang $ 5, 000.
Ngayon isaalang-alang na sa halip na pagdoble pagkatapos ng isang taon, ang presyo ng pagbabahagi ay bumaba ng kalahati, hanggang $ 25. Nagbebenta ang namumuhunan sa isang pagkawala at tumatanggap ng $ 2, 500. Dahil ito ay katumbas ng halaga ng utang niya sa kanyang broker, nawalan siya ng 100 porsyento ng kanyang pamumuhunan sa deal. Kung hindi siya gumamit ng margin upang gumawa ng kanyang paunang puhunan, mawawala pa rin siya ng pera, ngunit mawawala lang siya ng 50 porsyento ng kanyang pamumuhunan - $ 1, 250 sa halip na $ 2, 500.
Paano Bumili Sa Margin
Batay sa pagiging kredensyal ng isa at iba pang mga kadahilanan, ang broker ay nagtatakda ng minimum o paunang margin at ang pagpapanatili ng margin na dapat na umiiral sa account bago masimulan ng mamumuhunan ang pagbili sa margin. Ang pangangalaga sa margin ay tumutukoy sa minimum na halaga ng pera na dapat na umiiral sa account bago pilitin ng broker ang mamumuhunan na magdeposito ng mas maraming pera.
Ipagpalagay na ang isang namumuhunan ay nagdeposito ng $ 10, 000 at ang maintenance margin ay 50 porsyento, o $ 5, 000. Sa sandaling ang patas ng equity ng mamumuhunan kahit isang dolyar sa ibaba $ 5, 000, ang mamumuhunan ay maaaring makatanggap ng isang tawag sa margin. Kapag nangyari ito, tinawag ng broker ang mamumuhunan at hiniling na ibalik ng mamumuhunan ang kanyang balanse sa kinakailangang antas ng pagpapanatili ng margin. Magagawa ito ng namumuhunan sa pamamagitan ng pagdedeposito ng karagdagang cash sa kanyang account sa broker o sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga security na binili niya ng hiniram na pera. Kung hindi mo ito nagagawa, maaaring simulan ng broker na ibenta ang iyong mga pamumuhunan upang ibalik ang maintenance margin.
Sino ang Dapat Bumili Sa Margin?
Sa pangkalahatan, ang pagbili sa margin ay hindi para sa mga nagsisimula. Nangangailangan ito ng isang tiyak na halaga ng pagpapaubaya sa panganib at anumang kalakalan gamit ang margin ay kailangang masubaybayan nang mabuti. Ang nakikita ng isang portfolio ng stock ay nawala at nakakakuha ng halaga sa paglipas ng panahon ay madalas na nakababahalang sapat para sa mga tao nang walang idinagdag na pagkilos. Iyon ay sinabi, ang ilang mga uri ng kalakalan tulad ng mga kalakal na futures trading ay halos palaging binibili gamit ang margin habang ang iba pang mga seguridad tulad ng mga kontrata sa pagpipilian ay hindi marurado at dapat mabili gamit ang 100 porsyento na cash. Hindi lahat ay binuo upang mangalakal ng mga futures o mga pagpipilian, gayunpaman, at para sa karamihan ng mga indibidwal na namumuhunan na lalo na nakatuon sa mga stock at bono, ang pagbili sa margin ay nagpapakilala ng isang hindi kinakailangang antas ng peligro sa equation.
