Ano ang Horizontal Analysis?
Ang horizontal analysis ay ginagamit sa pagtatasa ng pinansiyal na pahayag upang ihambing ang makasaysayang data, tulad ng mga ratio, o mga item ng linya, sa isang bilang ng mga tagal ng accounting. Ang pahalang na pagsusuri ay maaaring gumamit ng ganap na mga paghahambing o mga paghahambing sa porsyento, kung saan ang mga numero sa bawat tagumpay ng panahon ay ipinahayag bilang isang porsyento ng halaga sa taon ng baseline, kasama ang halaga ng baseline na nakalista bilang 100%. Ito ay kilala rin bilang pagtatasa ng base-taon.
Mga Key Takeaways
- Ang pahalang na pagsusuri ay ginagamit sa pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya sa maraming mga yugto.Ito ay karaniwang inilalarawan bilang isang porsyento na paglago sa parehong linya ng linya sa taon ng base. Ang pahalang na pagtatasa ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit ng pahayag sa pananalapi na madaling makita ang mga uso at pattern ng paglago. Maaari itong manipulahin upang gawing mas mahusay ang kasalukuyang panahon kung ang mga tukoy na makasaysayang panahon ng mahinang pagganap ay pinili bilang isang paghahambing.
Pahalang na Pagtatasa
Paano Ginagamit ang Horizontal Analysis
Pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP) ay batay sa pagkakapareho at pagkukumpara ng mga pahayag sa pananalapi. Ang pagkakapare-pareho ay ang kakayahang tumpak na suriin ang mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya sa isang tagal ng panahon dahil ang mga pamamaraan at aplikasyon ng accounting ay nananatiling pare-pareho. Ang pagiging katumbas ay ang kakayahang suriin ang magkatabi o higit pang magkakaibang pinansyal ng mga kumpanya. Ang pahalang na pagsusuri ay hindi lamang nagpapabuti sa pagsusuri ng pagkakapareho ng isang kumpanya sa paglipas ng oras nang direkta, ngunit pinapabuti din nito ang pagiging maihahambing sa paglago ng isang kumpanya sa mga katunggali nito.
Ang pahalang na pagsusuri ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan at analyst na makita kung ano ang nagtutulak sa pagganap ng pinansiyal sa isang kumpanya sa loob ng isang bilang ng mga taon, pati na rin upang makita ang mga uso at pattern ng paglago tulad ng pana-panahon. Pinapayagan nito ang mga analyst upang masuri ang mga kamag-anak na pagbabago sa iba't ibang mga item ng linya sa paglipas ng panahon, at i-proyekto ang mga ito sa hinaharap. Sa pamamagitan ng pagtingin sa kita ng pahayag, balanse ng sheet, at cash flow statement sa paglipas ng panahon, ang isa ay maaaring lumikha ng isang kumpletong larawan ng mga resulta ng pagpapatakbo, at makita kung ano ang pagmamaneho ng pagganap ng isang kumpanya at kung ito ay maayos at kumikilos.
Ang pagsusuri ng mga kritikal na hakbang sa pagganap ng negosyo, tulad ng mga margin ng kita, pag-iingat ng imbentaryo, at pagbabalik sa equity, ay maaaring makakita ng mga umuusbong na problema at lakas. Halimbawa, ang pagtaas ng kita bawat bahagi (EPS) ay maaaring tumaas dahil bumagsak ang gastos ng mga kalakal na ibinebenta (COGS), o dahil malakas na lumalaki ang mga benta. At ang mga ratio ng saklaw, tulad ng ratio ng cash flow-to-utang at ang ratio ng saklaw ng interes ay maaaring magbunyag kung ang isang kumpanya ay maaaring maghatid ng utang nito sa pamamagitan ng sapat na pagkatubig. Ang pag-aaral ng pahalang ay ginagawang mas madali upang ihambing ang mga rate ng paglago at kakayahang kumita sa maraming mga kumpanya.
Halimbawa ng Horizontal Analysis
Ang horizontal analysis ay karaniwang nagpapakita ng mga pagbabago mula sa panahon ng base sa dolyar at porsyento. Halimbawa, kapag sinabi ng isang tao na ang mga kita ay tumaas ng 10% nitong nakaraang quarter, ang taong iyon ay gumagamit ng pahalang na pagsusuri. Ang pagbabago ng porsyento ay kinakalkula sa pamamagitan ng unang paghati sa pagbabago ng dolyar sa pagitan ng taon ng paghahambing at ang batayang taon sa pamamagitan ng halaga ng item sa linya sa taon ng batayan, at pagkatapos ay pinarami ang kalahati ng 100.
Halimbawa, ipalagay ang isang mamumuhunan na nais na mamuhunan sa kumpanya XYZ. Maaaring hilingin ng mamumuhunan kung paano lumaki ang kumpanya sa nakaraang taon. Ipagpalagay na sa taon ng base ng kumpanya ng XYZ, iniulat nito ang netong kita na $ 10 milyon at napapanatiling kita ng $ 50 milyon. Sa kasalukuyang taon, iniulat ng kumpanya XYZ ang netong kita na $ 20 milyon at pinanatili ang kita ng $ 52 milyon. Dahil dito, mayroon itong pagtaas ng $ 10 milyon sa netong kita at $ 2 milyon sa pananatili nitong kita sa taon. Samakatuwid, ang netong kumpanya ng ABC ay lumago ng 100% (($ 20 milyon - $ 10 milyon) / $ 10 milyon * 100) taon sa taon, habang ang pananatili nitong kita ay tumaas lamang ng 4% (($ 52 milyon - $ 50 milyon) / $ 50 milyon * 100).
Kritikan sa Pahalang na Pagtatasa
Depende sa kung aling panahon ng accounting ang nagsisimula mula sa isang analyst at kung gaano karaming mga panahon ng accounting ang napili, ang kasalukuyang panahon ay maaaring gawin upang lumitaw hindi pangkaraniwang mabuti o masama. Halimbawa, ang kita ng kasalukuyang panahon ay maaaring lumitaw nang mahusay kung ihahambing lamang sa mga nakaraang quarter, ngunit talagang mahirap kung ihambing sa mga resulta para sa parehong quarter sa nakaraang taon.
Ang isang pangkaraniwang problema sa pahalang na pagsusuri ay ang pagsasama-sama ng impormasyon sa mga pahayag sa pananalapi ay maaaring nagbago sa paglipas ng panahon, upang ang mga kita, gastos, mga pag-aari, o pananagutan ay maaaring lumipat sa pagitan ng iba't ibang mga account at samakatuwid ay lilitaw na magdulot ng mga pagkakaiba-iba kapag inihahambing ang mga balanse ng account mula sa isang panahon sa susunod na. Sa katunayan, kung minsan binago ng mga kumpanya ang paraan ng pagbagsak ng kanilang mga segment ng negosyo upang gawing mas mahirap makita ang pahalang na pagsusuri ng mga kalakaran sa paglago at kakayahang kumita. Ang tumpak na pagsusuri ay maaaring maapektuhan ng one-off na mga kaganapan at singil sa accounting.
Mahalaga
Bagaman ang pagbabago ng patakaran sa accounting o ang paglitaw ng isang beses na kaganapan ay maaaring makaapekto sa pahalang na pagsusuri, ang mga sitwasyong ito ay dapat ding isiwalat sa mga talababa sa mga pahayag sa pananalapi, alinsunod sa prinsipyo ng pagkakapareho.
Vertical Pagsusuri kumpara sa Pahalang na Pagtatasa
Habang ang pahalang na pagtatasa ay tumingin ng mga pagbabago sa halaga ng dolyar sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya sa paglipas ng panahon, tinitingnan ng patayong pagsusuri ang bawat item na linya bilang isang porsyento ng isang batayang tayahin sa loob ng kasalukuyang panahon. Sa gayon, ang mga linya ng linya sa isang pahayag na kinikita ay maaaring maipahayag bilang isang porsyento ng mga benta ng gross, habang ang mga linya ng linya sa isang sheet ng balanse ay maaaring isasa bilang isang porsyento ng kabuuang mga ari-arian o pananagutan, at patayong pagsusuri ng isang cash flow statement ay nagpapakita ng bawat cash inflow o pag-agos bilang isang porsyento ng kabuuang cash flow. Ang Vertical analysis ay kilala rin bilang karaniwang sukat sa pagtatasa ng pinansyal na pahayag. (Para sa higit pa, basahin ang Ang Karaniwang-Sukat na Pagsusuri ng Mga Pahayag sa Pinansyal.)
