Talaan ng nilalaman
- Ipinagkaloob Vs. Kinakalkula si Betas
- Paunang Mga Hakbang
- Ang Bottom Line
Upang masukat ang panganib ng isang partikular na equity, maraming mga mamumuhunan ang bumabalik sa beta. Kahit na ang maraming mga site sa pananalapi ay nagbibigay sa kanila, anong mga panganib ang kinukuha mo sa pamamagitan ng paggamit ng isa sa mga betas na ibinigay ng isang mapagkukunan sa labas? Ang Betas na ibinigay para sa iyo ng mga serbisyo sa online ay may hindi kilalang mga variable na pag-input, na sa lahat ng posibilidad ay hindi umaangkop sa iyong natatanging portfolio. Ang Betas ay maaaring kalkulahin sa maraming mga paraan, dahil ang mga variable para sa pag-input ay nakasalalay sa iyong abot-tanaw na oras ng pamumuhunan, ang iyong pagtingin sa kung ano ang bumubuo ng "merkado" at maraming iba pang mga kadahilanan. Nangangahulugan ito na ang isang napasadyang bersyon ay pinakamahusay.
Alamin kung paano kalkulahin ang iyong sariling beta gamit ang Microsoft Excel upang magbigay ng isang panukalang panganib na isinapersonal para sa iyong indibidwal na portfolio.
Mga Key Takeaways
- Ang Beta ay isang sukatan ng panganib ng isang partikular na stock sa mas malawak na stock market.Beta ay tumitingin sa ugnayan sa paggalaw ng presyo sa pagitan ng stock at S&P 500 index.Beta ay maaaring kalkulahin gamit ang Excel upang matukoy ang panganib ng stock sa iyong sarili.
Ibinigay ang Betas vs. Kinakalkula si Betas
Magsimula sa pamamagitan ng pagtingin sa time frame na pinili para sa pagkalkula ng beta. Ipinagkaloob ang mga betas ay kinakalkula na may mga oras na hindi alam sa kanilang mga mamimili. Nagdudulot ito ng isang natatanging problema upang wakasan ang mga gumagamit, na nangangailangan ng pagsukat na ito upang masukat ang peligro ng portfolio. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay tiyak na nais na masukat ang peligro sa mas mahabang panahon kaysa sa isang negosyante sa posisyon na lumilipas sa kanyang portfolio tuwing ilang buwan.
Ang isa pang problema ay maaaring ang index na ginamit upang makalkula ang beta. Karamihan sa mga ibinigay na betas ay gumagamit ng pamantayang Amerikano ng S&P 500 Index. Kung ang iyong portfolio ay naglalaman ng mga pagkakapantay-pantay na umaabot sa kabila ng mga hangganan ng US, tulad ng isang kumpanya na nakabase at pinatatakbo sa China, ang S&P 500 ay maaaring hindi pinakamahusay na sukatan ng merkado. Sa pamamagitan ng pagkalkula ng iyong sariling beta maaari mong ayusin para sa mga pagkakaiba-iba at lumikha ng isang higit na sumasaklaw na view ng panganib.
Ang isang natatanging bentahe ng pagkalkula ng beta sa iyong sarili ay ang kakayahang masukat ang pagiging maaasahan ng beta sa pamamagitan ng pagkalkula ng koepisyent ng pagpapasiya, o dahil mas kilala ito, ang r-square. Ito ay isang malakas na tool na maaaring matukoy kung gaano kahusay ang iyong beta ay sumusukat sa peligro. Ang saklaw ng estadistika na ito ay zero sa isa. Ang mas malapit sa r-square ay sa isa, mas maaasahan ang iyong beta.
Ang isa pang hindi kilalang kadahilanan ng pre-made betas ay ang pamamaraan na ginamit upang makalkula ang mga ito. Mayroong dalawang mga paraan upang makalkula: regression at ang modelo ng capital asset pricing (CAPM). Ang CAPM ay ginagamit na mas karaniwang sa pang-akademikong pananalapi; ang mga praktikal na pamumuhunan ay mas madalas na gumagamit ng pamamaraan ng regresyon. Pinapayagan nito para sa isang mas mahusay na paliwanag ng mga pagbabalik na nauukol sa merkado kaysa sa isang paliwanag ng teoretikal na pangkalahatang pagbabalik ng isang asset, na tumatagal ng mga rate ng interes pati na rin ang pagbabalik sa account.
Hindi maiiwasang, mayroon ding mga kawalan sa paggawa nito sa iyong sarili. Ang pangunahing isyu ay ang oras na kasangkot. Ang pagkalkula ng beta sa iyong sarili ay tumatagal ng mas mahaba kaysa sa paggawa nito sa pamamagitan ng isang website, ngunit sa oras na ito ay maaaring makabuluhang maputol sa pamamagitan ng paggamit ng mga programa tulad ng Microsoft Excel o Open Office Calc.
Paunang Mga Hakbang at Pagkalkula ng Beta
Kapag napagpasyahan mo ang isang time frame na nakahanay sa sarili ng iyong oras ng pamumuhunan at pumili ng isang naaangkop na indeks, maaari kang magpatuloy sa pangangalap ng data. Maghanap para sa makasaysayang mga presyo ng bawat equity upang mahanap ang naaangkop na impormasyon ng petsa na tumutugma sa iyong napiling oras ng abot-tanaw. Sa ilang mga site, magkakaroon ka ng pagpipilian upang i-download ang impormasyon bilang isang spreadsheet. Piliin ang pagpipiliang ito at i-save ang spreadsheet. Gawin din ang parehong para sa iyong napiling index.
Kopyahin ang pareho ng mga haligi ng pagsasara ng presyo sa isang bagong spreadsheet. Dapat sila ay nasa pagkakasunud-sunod mula sa pinakabago hanggang sa pinakaluma. Upang makuha ang tamang format para sa pagkalkula, dapat nating i-convert ang mga presyo sa mga porsyento sa pagbabalik para sa parehong index at presyo ng stock. Upang gawin ito, kunin lamang ang presyo mula ngayon bawasan ang presyo mula kahapon at hatiin ang sagot sa pamamagitan ng presyo kahapon. Ang resulta ay ang pagbabago ng porsyento. Sa ibaba ay isang halimbawa na nagpapakita nito sa Excel.
Ang pagkalkula ng beta sa pamamagitan ng regression ay simpleng covariance ng dalawang arrays na hinati sa pagkakaiba-iba ng array ng index. Ang pormula ay ipinapakita sa ibaba.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Ang isang bentahe na tinalakay namin kanina ay ang kakayahang masukat ang pagiging maaasahan ng iyong beta. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagkalkula ng r-square. Mula dito ipinapasok namin ang dalawang mga arrays na naglalaman ng mga pagbabago sa porsyento. Nasa ibaba ang formula na ito sa Excel.
R-parisukat = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Ang Bottom Line
Kahit na ang pagkalkula ng iyong sariling mga betas ay maaaring magastos sa oras kumpara sa paggamit ng mga serbisyo na ibinibigay sa serbisyo, nag-aalok sila ng isang mas mahusay na pagtingin sa peligro sa pamamagitan ng pag-personalize. Bilang karagdagan, maaari rin nating sukatin ang pagiging maaasahan ng pagsukat ng peligro na ito sa pamamagitan ng pagkalkula ng r-square. Ang mga pakinabang na ito ay isang mahalagang tool sa isang arsenal ng pamumuhunan at dapat gamitin ng anumang malubhang mamumuhunan.
