Compound taunang rate ng paglago, o CAGR, ay nangangahulugang taunang rate ng paglago ng isang pamumuhunan sa isang tinukoy na tagal ng oras na mas mahaba kaysa sa isang taon. Kinakatawan nito ang isa sa mga pinaka tumpak na paraan upang makalkula at matukoy ang mga pagbabalik para sa mga indibidwal na pag-aari, portfolio ng pamumuhunan, at anumang bagay na maaaring tumaas o mahulog sa halaga sa paglipas ng panahon.
Ang CAGR ay isang term na ginamit kung ang mga tagapayo ng pamumuhunan ay titingnan ang kanilang katabaan sa merkado at ang mga pondo ay nagtataguyod ng kanilang mga pagbabalik. Ngunit ano talaga ang ipinakita nito?
Ano ang CAGR?
Ang CAGR ay isang pormula sa matematika na nagbibigay ng isang "smoothed" rate ng pagbabalik. Ito ay talagang isang pro forma number na nagsasabi sa iyo kung ano ang nagbubunga ng pamumuhunan sa taunang pinagsama-samang batayan - na nagpapahiwatig sa mga namumuhunan kung ano talaga ang mayroon sa katapusan ng panahon ng pamumuhunan.
Halimbawa, ipalagay na namuhunan ka ng $ 1, 000 sa simula ng 2016 at sa pagtatapos ng taon ang iyong pamumuhunan ay nagkakahalaga ng $ 3, 000, isang 200 porsyento na pagbabalik. Sa susunod na taon, ang merkado ay naitama, at nawala ka ng 50 porsyento - nagtatapos sa $ 1, 500 sa pagtatapos ng 2017.
Ano ang bumalik sa iyong pamumuhunan sa loob ng panahon? Ang paggamit ng average na taunang pagbabalik ay hindi gumagana. Ang average na taunang pagbabalik sa pamumuhunan na ito ay 75% (ang average ng isang 200% na nakuha at 50% pagkawala), ngunit sa dalawang taong ito, ang resulta ay $ 1, 500 hindi $ 3, 065 ($ 1, 000 para sa dalawang taon sa taunang rate ng 75 porsyento). Upang matukoy kung ano ang iyong taunang pagbabalik para sa tagal ng panahon, kailangan mong kalkulahin ang CAGR.
Paano gumagana ang CAGR
Upang makalkula ang CAGR ay kinukuha mo ang nth root ng kabuuang pagbabalik, kung saan n ang bilang ng mga taon na hawak mo ang pamumuhunan. Sa halimbawang ito, kukuha ka ng square root (dahil ang iyong pamumuhunan ay para sa dalawang taon) na 50 porsyento (ang kabuuang pagbabalik para sa panahon) at makakuha ng isang CAGR na 22.5 porsyento.
Inilalarawan ng talahanayan sa ibaba ang taunang pagbabalik, CAGR, at ang average na taunang pagbabalik ng hypothetical portfolio na ito. Inilalarawan nito ang makinis na epekto ng CAGR. Pansinin kung paano nag-iiba ang mga linya ngunit pareho ang halaga ng pagtatapos.
Ang CAGR ay ang pinakamahusay na pormula para sa pagsusuri kung paano nag-iba ang mga pamumuhunan sa paglipas ng panahon. Tumutulong ito upang ayusin ang mga limitasyon ng aritmetikong average na pagbabalik. Maaaring ihambing ang mga namumuhunan sa CAGR upang masuri kung gaano kahusay ang isang stock na ginanap laban sa iba pang mga stock sa isang pangkat ng peer o laban sa isang index ng merkado. Maaari ring magamit ang CAGR upang ihambing ang makasaysayang pagbabalik ng mga stock sa mga bono o isang account sa pag-save.
CAGR at Panganib
Mahalagang tandaan ang dalawang bagay kapag gumagamit ng CAGR:
- Ang CAGR ay hindi sumasalamin sa panganib sa pamumuhunan. Dapat mong gamitin ang parehong mga tagal ng oras.
Ang pagbabalik ng pamumuhunan ay pabagu-bago ng isip, nangangahulugang maaari silang mag-iba nang malaki mula sa isang taon hanggang sa isa pa. Gayunpaman, ang CAGR ay hindi sumasalamin sa pagkasumpungin. Ang CAGR ay isang bilang ng pro forma number na nagbibigay ng isang "smoothed" taunang ani, kaya mabibigyan nito ang haka-haka na mayroong isang matatag na rate ng paglago kahit na ang halaga ng pinagbabatayan na pamumuhunan ay maaaring mag-iba nang malaki. Ang pagkasumpungin, o panganib sa pamumuhunan, ay mahalaga na isaalang-alang kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.
Ang mga resulta ng pamumuhunan ay nag-iiba depende sa mga oras ng oras. Halimbawa, ang stock ng kumpanya ng ABC ay may sumusunod na takbo ng presyo sa loob ng tatlong taon:
| Taon | 0 | 1 | 2 |
| Presyo | $ 5 | $ 22 | $ 5 |
Ito ay maaaring matingnan bilang isang mahusay na pamumuhunan kung ikaw ay sapat na matalino upang bumili ng stock nito sa $ 5 at isang taon mamaya ibenta ito sa $ 22 para sa isang 340%. Ngunit kung makalipas ang isang taon ang presyo ay $ 5 at hawak mo pa rin ito sa iyong portfolio, magiging kahit na. Kung binili mo ang ABC sa taong 1 sa $ 22 at mayroon pa rin ito sa Year 2, mawalan ka ng 77 porsyento ng iyong halaga ng equity (mula $ 22 hanggang $ 5).
Upang maipakita ang kapwa CAGR at panganib ng pagkasumpungin, tignan natin ang tatlong mga alternatibong pamumuhunan: isang solidong asul na chip, isang peligrosong kumpanya ng tech, at limang buwang Treasury bond. Susuriin namin ang CAGR at average na rate ng paglago para sa bawat pamumuhunan (nababagay para sa mga dividend at paghahati) sa loob ng limang taon. Pagkatapos ay ihahambing namin ang pagkasumpungin ng mga pamumuhunan na ito sa pamamagitan ng paggamit ng isang istatistika na tinatawag na karaniwang paglihis.
Ang standard na paglihis ay isang istatistika na sumusukat kung paano maiiba ang taunang pagbabalik mula sa inaasahang pagbabalik. Ang labis na pabagu-bago ng pamumuhunan ay may malaking pamantayang mga paglihis dahil ang kanilang taunang pagbabalik ay maaaring magkakaiba nang malaki mula sa kanilang average na taunang pagbabalik. Ang mas kaunting pabagu-bago ng stock ay may mas maliit na standard na mga paglihis dahil ang kanilang taunang pagbabalik ay malapit sa kanilang average na taunang pagbabalik.
Halimbawa, ang karaniwang paglihis ng isang account sa pag-save ay zero dahil ang taunang rate ay ang inaasahang rate ng pagbabalik (sa pag-aakala na hindi ka magdeposito o mag-alis ng anumang pera). Sa kaibahan, ang presyo ng isang stock ay maaaring mag-iba nang malaki mula sa average na pagbabalik nito, sa gayon ay nagiging sanhi ng isang mas mataas na standard na paglihis. Ang karaniwang paglihis ng isang stock ay sa pangkalahatan ay mas malaki kaysa sa savings account o isang bono na gaganapin sa kapanahunan.
Ang taunang pagbabalik, CAGR, average na taunang pagbabalik, at karaniwang paglihis (StDev) ng bawat isa sa tatlong mga pamumuhunan ay binubuod sa talahanayan sa ibaba. Ipinapalagay namin na ang mga pamumuhunan ay ginawa sa katapusan ng 1996 at na ang limang taong bono ay gaganapin sa kapanahunan. Ang presyo ng merkado sa limang taong bono upang magbunga ng 6.21 porsyento sa katapusan ng 1996, at ipinakikita namin ang taunang mga naipon na halaga, hindi ang presyo ng bono. Ang mga presyo ng stock ay nasa katapusan ng kani-kanilang mga taon.
Dahil tinatrato namin ang limang taong bono sa parehong paraan bilang isang account sa pagtitipid (hindi papansin ang presyo ng merkado ng bono), ang average na taunang pagbabalik ay katumbas ng CAGR. Ang panganib na hindi makamit ang inaasahang pagbabalik ay zero dahil ang inaasahang pagbabalik ay "naka-lock in." Ang standard na paglihis ay zero din dahil ang CAGR ay pareho sa taunang pagbabalik.
Ang mga pagbabahagi ng Blue-chip ay mas pabagu-bago kaysa sa limang taong bono, ngunit hindi tulad ng mataas na pangkat ng tech. Ang CAGR para sa asul na chip ay bahagyang mas mababa sa 20%, ngunit mas mababa kaysa sa average na taunang pagbabalik ng 23.5%. Dahil sa pagkakaiba na ito, ang karaniwang paglihis ay 0.32.
Ang over tech na asul na manipis na bughaw ng tech sa pamamagitan ng pag-post ng isang CAGR na 65.7%, ngunit ang pamumuhunan na ito ay mas mapanganib din dahil ang presyo ng stock ay nagbabago higit pa kaysa sa mga presyo ng asul na chip. Ang pagkasumpungin na ito ay ipinakita ng mataas na pamantayang paglihis ng 3.07.
Ang mga sumusunod na mga graph ihambing ang mga presyo sa pagtatapos ng taon sa CAGR at naglalarawan ng dalawang bagay. Una, ipinapakita ng mga graph kung paano nauugnay ang CAGR para sa bawat pamumuhunan sa aktwal na mga halaga ng pagtatapos ng taon. Para sa bond, walang pagkakaiba (kaya hindi namin ipinakita ang graph nito para sa paghahambing sa CAGR) dahil ang aktwal na pagbabalik ay hindi naiiba mula sa CAGR. Pangalawa, ang pagkakaiba sa pagitan ng aktwal na halaga at ang halaga ng CAGR ay naglalarawan ng panganib sa pamumuhunan.
Upang ihambing ang mga katangian ng pagganap at peligro sa pagitan ng mga alternatibong pamumuhunan, ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng isang nababagay na CAGR. Ang isang simpleng pamamaraan para sa pagkalkula ng isang nababagay na CAGR ay ang pagpaparami ng CAGR sa pamamagitan ng isang minus ang karaniwang paglihis. Kung ang standard na paglihis (peligro) ay zero, ang CAGR na naayos ng panganib ay hindi maapektuhan. Ang mas malaki ang karaniwang paglihis, mas mababa ang nababagay na panganib na CAGR.
Halimbawa, narito ang paghahambing ng CAGR na inayos ng panganib para sa bond, asul na chip, at high-tech stock:
Ang pagtatasa na ito ay nagpapakita ng dalawang natuklasan:
- Habang ang bono ay walang panganib sa pamumuhunan, ang pagbabalik ay nasa ibaba ng stock.Blue chip ay lilitaw na isang mas kanais-nais na pamumuhunan kaysa sa stock na high-tech. Ang CAGR ng high-tech na stock ay mas malaki kaysa sa CAGR ng asul na chip (65.7% kumpara sa 19.9%), ngunit dahil ang mga pagbabahagi ng high-tech ay mas mababa, ang mga nababagay na panganib na CAGR ay mas mababa kaysa sa CAGR na naayos ng panganib ng asul na chip.
Habang ang pagganap sa kasaysayan ay hindi isang 100% tagapagpahiwatig ng mga resulta sa hinaharap, nagbibigay ito ng mamumuhunan ng ilang mahalagang impormasyon.
Ang CAGR ay hindi perpekto kung ginamit upang maisulong ang mga resulta ng pamumuhunan nang hindi isinasama ang kadahilanan ng peligro. Ang mga kumpanya ng pondo ng Mutual ay binibigyang diin ang kanilang mga CAGR mula sa iba't ibang mga tagal ng oras upang hikayatin ang pamumuhunan sa kanilang mga pondo, ngunit bihira silang magsama ng isang pagsasaayos ng peligro. Mahalaga rin na basahin ang pinong pag-print upang maunawaan ang panahon na nalalapat. maaaring makaya ang 20% CAGR ng pondo ng isang naka-bold na uri, ngunit ang oras ng ginamit ay maaaring mula sa rurok ng huling bubble, na walang kinalaman sa pinakahuling pagganap.
Ang Bottom Line
Ang CAGR ay isang mahusay at mahalagang tool upang suriin ang mga pagpipilian sa pamumuhunan, ngunit hindi nito sinabi ang buong kuwento. Maaaring suriin ng mga namumuhunan ang mga alternatibong pamumuhunan sa pamamagitan ng paghahambing ng kanilang mga CAGR mula sa magkaparehong mga tagal ng oras. Gayunpaman, kailangan ding suriin ng mga namumuhunan ang panganib na may kaugnayan sa pamumuhunan. Kinakailangan nito ang paggamit ng isa pang panukala tulad ng karaniwang paglihis.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Pamamahala sa Panganib
Ang Mga Gamit at Mga Limitasyon ng pagkasumpungin
Pinansiyal na mga ratio
Pag-unawa sa Sharpe Ratio
Pamamahala ng portfolio
Ang Pagganap ng Portfolio ay Hindi lamang Tungkol sa Pagbabalik
Pamumuhunan ng Hedge Funds
Pag-unawa sa dami ng Pagsusuri ng Mga Pondo ng Hedge
Mga Mahahalagang Pondo sa Mutual
Paano ang Mga rate ng Morningstar at Mga Ranggo ng Mutual Funds
Pinansiyal na mga ratio
Pagkalkula ng pagkasumpungin: Isang pinasimple na diskarte
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang pag-unawa sa Compound Taunang Paglago ng rate - Ang CAGR Compound taunang rate ng paglago (CAGR) ay ang rate ng pagbabalik na kinakailangan para sa isang pamumuhunan na lumago mula sa panimulang balanse hanggang sa pagtatapos ng balanse nito, sa pag-aakalang muling naipaani ang kita. higit na Kahulugan ng Compound Interes Ang interes na interes ay ang numerong halaga na kinakalkula sa paunang punong-guro at ang naipon na interes ng mga nakaraang panahon ng isang deposito o pautang. Ang compound interest ay karaniwan sa mga pautang ngunit hindi gaanong madalas na ginagamit sa mga account sa deposito. higit pa Sa loob ng Average Taunang Paglago ng rate (AAGR) Ang average na taunang rate ng paglago (AAGR) ay ang average na pagtaas sa halaga ng isang indibidwal na pamumuhunan, portfolio, asset, o cash stream sa loob ng isang taon. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng arithmetic ibig sabihin ng isang serye ng mga rate ng paglago. mas Panganib na Pamamahala sa Pananalapi Sa mundo ng pananalapi, ang pamamahala sa peligro ay ang proseso ng pagkilala, pagsusuri at pagtanggap o pag-iwas sa kawalan ng katiyakan sa mga desisyon sa pamumuhunan. Ang pamamahala sa peligro ay nangyayari anumang oras ang isang mamumuhunan o tagapamahala ng pondo ay nag-aanunsyo at nagtatangkang suriin ang potensyal para sa pagkalugi sa isang pamumuhunan. higit pang Kahulugan ng Compound Return Ang tambalang pagbabalik ay ang rate ng pagbabalik na kumakatawan sa pinagsama-samang epekto na ang isang serye ng mga natamo o pagkalugi ay nasa isang halaga ng kapital sa paglipas ng panahon. higit pa Kung Ano ang Kahulugan nito na Maging Mapanganib-Averse Ang term na panganib-averse ay tumutukoy sa mga namumuhunan na, kapag nahaharap sa dalawang pamumuhunan na may katulad na inaasahang pagbabalik, mas gusto ang pagpipilian ng mas mababang panganib. higit pa