Ano ang Cash-on-Cash Yield?
Ang cash-on-cash na ani ay isang pangunahing pagkalkula na ginagamit upang matantya ang pagbabalik mula sa isang asset na bumubuo ng kita. Ang ani ng cash-on-cash ay tumutukoy din sa kabuuang halaga ng mga pamamahagi na binabayaran taun-taon sa pamamagitan ng isang tiwala sa kita bilang isang porsyento ng kasalukuyang presyo. Ang cash-on-cash na ani ay isang pamamaraan ng pagsukat na maaaring magamit upang ihambing ang iba't ibang mga pagtitiwala sa yunit.
Ang terminong ito ay tinukoy din bilang "cash-on-cash return."
Pag-unawa sa Cash-on-Cash Yield
Ang cash-on-cash na ani ay kapaki-pakinabang bilang isang paunang pagtatantya ng pagbabalik mula sa isang pamumuhunan at maaaring makalkula tulad ng sumusunod:
Ang cash-on-cash na ani ay may bilang ng mga limitasyon. Ang sukatan ay maaaring mag-overstate ng ani kung ang bahagi ng pamamahagi ay binubuo ng isang "pagbabalik ng kapital, " sa halip na isang "pagbabalik sa kapital, " tulad ng madalas na kaso sa mga pinagkakatiwalaang kita. Gayundin, bilang isang pre-tax measure of return, hindi isinasaalang-alang ang mga buwis.
Halimbawa, kung ang isang apartment na naka-presyo sa $ 200, 000 ay bumubuo ng buwanang kita sa pag-upa ng $ 1, 000, ang cash-on-cash na ani sa isang annualized na batayan ay: 6% ($ 1000.00 * 12 / $ 200, 000.00 =.06).
Sa konteksto ng mga pinagkakatiwalaang kita, ipagkatiwala ang isang tiwala sa kasalukuyang presyo ng merkado na $ 20 ay nagbabayad ng $ 2 sa taunang pamamahagi, na binubuo ng $ 1.50 na kita at 50 sentimo bilang kapalit ng kapital. Ang cash-on-cash na ani sa kasong ito ay 10%; gayunpaman, dahil ang bahagi ng pamamahagi ay binubuo ng pagbabalik ng kapital, ang aktwal na ani ay 7.5%. Ang panukalang pang-cash-on-cash ay nagbabawas sa pagbabalik sa kasong ito.
Cash-on-Cash Yield at Pagkalkula ng Halaga ng Real Estate
Habang ang ani ng cash-on-cash ay maaaring magamit sa isang bilang ng mga pangyayari; ang sukatan ay madalas na ginagamit sa pamilihan ng real estate kung pinahahalagahan ang mga komersyal na katangian - lalo na ang mga kasangkot sa pang-matagalang utang. Maaari ring magamit ang cash-on-cash na ani kapag natutukoy kung ang isang ari-arian ay hindi nasusukat. Kapag ang utang ay nabanggit sa isang transaksyon sa real estate (tulad ng karaniwang kaso), ang aktwal na pagbalik ng pera ng pamumuhunan ay naiiba sa karaniwang pagbabalik sa pamumuhunan (ROI).
Ang cash-on-cash na ani ay hindi kasama ang anumang pagpapahalaga o pagpapababa sa pamumuhunan. Ang mga pagkalkula batay sa karaniwang ROI ay isasama ang kabuuang pagbabalik ng isang pamumuhunan; sa kabilang banda, ang cash-on-cash na ani ay sumusukat lamang sa pagbabalik sa aktwal na cash na namuhunan.
Kabaligtaran sa isang buwanang pamamahagi ng kupon, ang cash-on-cash na ani ay hindi isang ganap na ipinangakong outlay. Kapag pagtataya, ang isang cash-on-cash na ani ay maaari lamang magamit bilang isang pagtatantya upang masuri ang potensyal na hinaharap.
Mga Key Takeaways
- Ang cash-on-cash na ani ay ginagamit upang makalkula ang pagbabalik mula sa isang asset na bumubuo ng kita. Malawakang ginagamit ito sa mga pagpapahalaga sa mga pagkalkula ng komersyal na real estate. Maaari itong magamit upang matukoy kung ang isang ari-arian ay nasobrahan o kulang sa halaga. Ngunit ito ay hindi isang ganap na ipinangakong outlay.Hindi ito maaaring ganap na umasa sa kawastuhan dahil ang sukatan ay maaaring mag-overstate ng ani kung ang bahagi ng pamamahagi ay binubuo ng pagbabalik ng kapital sa halip na isang pagbabalik sa kapital.
Halimbawa ng Cash-on-Cash Yield
Ipagpalagay na ang isang kumpanya ng real estate ay bumili ng isang gusali para sa $ 500, 000. Gumastos ito ng karagdagang $ 100, 000 sa pag-aayos sa gusali. Upang tustusan ang pagbili nito, ang kumpanya ay gumagawa ng isang pagbabayad na $ 100, 000 at kumuha ng isang pautang na $ 400, 000 na may taunang bayad sa mortgage na $ 20, 000. Ang kumpanya ay kumikita ng $ 50, 000 sa kita sa pagrenta sa unang taon.
Ang pagkalkula para sa cash-on-cash na ani ay nagsisimula sa daloy ng cash. Ang cash flow para sa kumpanya ay $ 50, 000 - $ 20, 000 = $ 30, 000. Ang kabuuang halaga na namuhunan sa gusali ay $ 220, 000 = $ 100, 000 (down payment) + $ 100, 000 (pag-aayos sa gusali) + $ 20, 000 (bayad sa mortgage). Ang cash-on-cash ani ng gusali ay 13.6%.
