Ilang oras kasunod ng pag-anunsyo ni Charles Schwab na inaalis nila ang mga bayarin sa pangangalakal para sa mga stock, mga ETF at mga pagpipilian sa base ng pagpipilian, inihayag ni TD Ameritrade na sila rin, ay nagbabawas ng mga bayarin, epektibo noong Oktubre 3, 2019. Tulad ng Schwab, hindi ito nangangahulugang mga customer ng TD Ameritrade ay libre sa lahat ng mga bayarin sa pangangalakal. Magbabayad pa rin ang mga kliyente ng isang komisyon sa bawat-kontrata sa mga pagpipilian sa mga pagpipilian ng $ 0.65, katulad ng Schwab.
Ang hakbang na ito ay maglagay ng nasaktan sa mga kita ng kompanya, gayunpaman. Ang kita ng Schwab mula sa mga komisyon ay nasa ilalim lamang ng 6% para sa quarter na nagtatapos ng Marso 31, 2019, ngunit nabuo ng TD Ameritrade ang 32% ng netong kita mula sa mga komisyon para sa quarter na nagtatapos noong Hunyo 30, 2019. Iniuulat din ng firm ang kita mula sa kita ng net interest, bank mga bayarin sa deposito ng account, at mga bayad sa produkto ng pamumuhunan.
Ang TD Ameritrade ay nakabuo ng 32% ng netong kita mula sa mga komisyon sa kalakalan sa quarter ay natapos Hunyo 30, 2019.
Si Steve Boyle, CFO ng TD Ameritrade, ay sinabi sa isang pahayag, "Inaasahan namin na ang desisyon na ito ay magkaroon ng epekto ng kita ng humigit-kumulang na $ 220-240 milyon bawat quarter, o humigit-kumulang sa 15-16 porsyento ng mga kita na neto, batay sa kita ng Hunyo Quarter fiscal 2019." Ang firm ay magpapalabas ng karagdagang impormasyon sa susunod na ulat ng kita nito, ngunit ang pagtatantya ng 15-16% ay tila maaasahan.
Si Franklin Gold, na gumugol ng maraming taon sa Fidelity Investments at ngayon ay isang consultant ng mga pinansyal na digital na solusyon na nakabase sa Needham, MA, ay naniniwala na ang mga broker ay kukuha ng mga gastos sa pagbibigay ng data sa merkado sa kanilang mga kliyente sa ilang mga fashion. "Si Schwab ay sobrang tinig tungkol sa data ng merkado sa loob ng maraming taon, " sinabi niya.
Inalok ng TD Ameritrade ang mga kliyente nito ng walang limitasyong streaming ng data ng real-time sa maraming mga platform nang sabay-sabay, na napakamahal. Inaasahan ng ginto na ang presyur ay mailalagay sa mga palitan na ibinigay kung magkano ang singil nila para sa data ng merkado ng real-time, at inaasahan ang muling pagkuha ng ilan sa mga gastos sa pamamagitan ng mga subscription na binayaran ng mga kliyente. Si Steve Quirk, VP ng aktibong pangangalakal para sa TD Ameritrade, ay hindi inaasahan na makita ang anumang mga pagbabago sa pagpepresyo para sa data ng merkado sa malapit na hinaharap, sinasabi sa isang email na ang mga pagpapasya tungkol sa mga subscription ay "TBD, ngunit hindi ko aasahan ang anumang mga pangunahing pagbabago."
Ang isa sa mga maruming lihim ng trading options ay ang mga order ay halos lahat na ipinadala sa mga gumagawa ng merkado, na nagbabayad ng mga broker para sa kanilang daloy ng order. Si Steve Ehrlich, CEO ng Voyager, isang serbisyo sa pangangalakal ng cryptocurrency, ay iniisip na ang mga bayad sa per-contract ay dapat mawala din. "Ang pinananatiling lihim sa broker ay kung paano kumikita ang PFOF sa mga pagpipilian sa mga opsyon, " sinabi niya, pagdaragdag, "May gastos ng kapital sa mga pagpipilian ngunit magiging 0 din ito sa lalong madaling panahon."
Inaasahan ni Ehrlich ang mga rate ng digmaan na magdala ng isang pagsasama sa pagitan ng TD Ameritrade at E * TRADE, o ang mga umiiral na kumpanya ng broker ay bumili ng ilang mga rehistradong payo sa pamumuhunan upang magdagdag sa kanilang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala.
Paano Mananatili sa Negosyo ang Online Broker?
Anong susunod? Inaasahan namin na ang mga komisyon sa pangangalakal ay ganap na matanggal sa karamihan sa mga online brokers. Ang isang kamakailan-inilunsad na brokerage, kuwarta, ay naniningil ng $ 1 bawat buwan na bayad sa subscription at hindi singilin ang anumang mga komisyon para sa stock, ETF o mga pagpipilian sa pagpipilian. Inihayag ng Interactive Brokers ang isang limitadong alok ng komisyon sa zero, ang IBKR Lite, na ilulunsad sa susunod na buwan. Nag-alok ang Robinhood ng zero-commission trading para sa 5 taon.
Ang pananaliksik at data ay dumating sa isang gastos sa mga brokers mismo, at wala sa mga kumpanyang ito ang nagpapatakbo ng kawanggawa. Inaasahan naming makita ang mga amenities na inaalok sa mga kliyente batay sa antas ng kanilang asset, o marahil sa kanilang aktibidad sa pangangalakal. Nagbubuo ang mga broker ng kita sa iba't ibang mga malikhaing paraan, na mula sa pagkakita ng interes sa iyong mga balanse sa cash, pag-upo ng iyong stock sa mga maikling nagbebenta, pagbabayad para sa daloy ng order, at pangangalakal laban sa iyo mula sa kanilang sariling imbentaryo. Gumagawa din sila ng pera sa mga nakikitang mga transaksyon sa kita, at yaong mga namamahala sa kanilang sariling mga kapwa pondo at mga ETF ay lumikha ng mga bayarin sa pamamahala.
Sinimulan ba Ito ng Robinhood?
Maraming mga mangangalakal sa mga platform ng social media ang nagbibigay ng credit ng Robinhood para sa ilang mga komisyon na bumababa sa zero, ngunit kung iyon ang mangyayari, mangyayari ito mga taon na ang nakalilipas. Ang Robinhood ay gumawa ng isang splash dahil lumabas ito ng mga libreng trading at isang madaling gamiting mobile app na apela sa mga bagong mamumuhunan, na hindi alam ang nakaraang kasaysayan. Mayroong malubhang mga limitasyon sa kung ano ang inaalok ng Robinhood sa mga negosyante na may mas malaking portfolio, bagaman. Ang lahat ng mga mapagkumpitensyang online brokers at tagapayo ng robo ay nagtayo ng mahusay na teknolohiya at mga platform ng pamumuhunan ngayon, at ngayon na ang 'libre' ay ang bagong normal, natalo ng Robinhood ang pangunahing kumpetisyon nito.
Ang pagtanggal ng mga bayarin sa pangangalakal ay hindi maalis ang takot. Ang takot at kakulangan sa edukasyon sa pananalapi ay ang pinakamalaking hadlang sa mga bagong mamumuhunan, tulad ng natutunan namin sa aming kamakailang Affluent Millennial Investing Survey. Ang pag-save ng $ 5 sa isang $ 20, 000 na transaksyon ay hindi marami ng isang insentibo kapag sumuko ka sa pagpapabuti ng presyo, pananaliksik na pang-itaas na antas, at makatwirang mga rate ng interes sa walang idong cash.
