Daloy ng cash

Ano ang Cash Flow

Ang daloy ng cash ay ang net na halaga ng cash at katumbas ng cash na inilipat papasok at labas ng isang negosyo. Sa pinakamahalagang antas, ang kakayahan ng isang kumpanya upang lumikha ng halaga para sa mga shareholders ay natutukoy ng kakayahang makabuo ng positibong daloy ng cash, o mas partikular, i-maximize ang pangmatagalang libreng cash flow.

Pag-unawa sa Daloy ng Cash

PAGSASANAY NG BANSANG BALIK

Ang pagtatasa ng mga halaga, tiyempo at kawalan ng katiyakan ng mga daloy ng cash ay isa sa mga pinaka pangunahing layunin ng pag-uulat sa pananalapi. Ang pag-unawa sa pahayag ng cash flow - na nag-uulat ng operating cash flow, pamumuhunan ng cash flow at financing cash flow - mahalaga para sa pagtatasa ng pagkatubig, kakayahang umangkop at pangkalahatang pagganap sa pananalapi.

Ang positibong daloy ng cash ay nagpapahiwatig na ang mga likidong pag-aari ng isang kumpanya ay tataas, na nagbibigay-daan upang mabayaran ang mga utang, muling mamuhunan sa negosyo nito, ibalik ang pera sa mga shareholder, magbayad ng gastos at magbigay ng isang buffer laban sa mga hamon sa pinansiyal sa hinaharap. Ang mga kumpanya na may malakas na kakayahang umangkop sa pananalapi ay maaaring samantalahin ang mga kumikitang pamumuhunan. Mas mahusay din ang mga ito sa mga pagbagsak, sa pamamagitan ng pag-iwas sa mga gastos sa paghihirap sa pananalapi.

Kahit na ang mga kumikitang kumpanya ay maaaring mabigo kung ang mga aktibidad sa operating ay hindi nakakagawa ng sapat na cash upang manatiling likido. Maaaring mangyari ito kung ang kita ay nakatali sa mga account na natatanggap at imbentaryo, o kung ang isang kumpanya ay gumastos ng labis sa paggasta sa kapital. Samakatuwid, ang mga namumuhunan at nagpautang, ay nais malaman kung ang kumpanya ay may sapat na cash at katumbas na cash upang husay ang mga panandaliang pananagutan. Upang makita kung ang isang kumpanya ay maaaring matugunan ang mga kasalukuyang pananagutan sa cash na nabuo mula sa mga operasyon, titingnan ng mga analyst ang mga ratipong saklaw ng serbisyo sa utang.

Ngunit ang pagkatubig ay nagsasabi lamang sa amin nang labis. Ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng maraming pera dahil ito ay nagpapautang sa potensyal na paglago ng hinaharap sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pangmatagalang mga ari-arian o pagkuha ng hindi matatag na antas ng utang.

Libreng Daloy ng Cash

Upang maunawaan ang totoong kakayahang kumita ng negosyo, ang mga analyst ay tumingin sa libreng cash flow (FCF). Ito ay isang tunay na kapaki-pakinabang na panukala ng pagganap sa pananalapi - na nagsasabi ng isang mas mahusay na kwento kaysa sa kita ng net - dahil ipinapakita nito kung anong pera ang naiwan ng kumpanya upang mapalawak ang negosyo o bumalik sa mga shareholders, pagkatapos magbayad ng dividend, pagbili ng stock o pagbabayad ng utang.

Libreng daloy ng cash = operating cash flow - capital expenditures - dividends (kahit na ang ilang mga kumpanya ay hindi dahil ang mga dibidendo ay tiningnan bilang pagpapasya).

Para sa isang sukat ng gross free cash flow na binuo ng isang firm, gumamit ng walang awang libreng cash flow. Ito ay daloy ng cash ng isang kumpanya bago isinasaalang-alang ang mga pagbabayad ng interes at ipinapakita kung magkano ang magagamit ng pera sa firm bago isinasaalang-alang ang mga obligasyong pinansyal. Ang pagkakaiba sa pagitan ng levered at walang-bayad na libreng cash flow ay nagpapakita kung ang negosyo ay overextended o operating na may isang malusog na halaga ng utang.

Tunay na Daigdig na Halimbawa

Nasa ibaba ang isang pagpaparami ng pahayag ng cash flow ng Walmart Inc (WMT) para sa quarter na nagtatapos sa Abril 30, 2015. Ang lahat ng mga halaga ay nasa milyon-milyong dolyar ng US.

Mga daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo:
Pinagsama-samang netong kita	3, 283
(Income) pagkawala mula sa mga ipinagpapatuloy na operasyon, netong mga buwis sa kita	-
Kita mula sa patuloy na operasyon	3, 283
Mga pagsasaayos sa pagkakasundo ng pinagsama-samang netong kita sa net cash na ibinigay ng mga aktibidad sa pagpapatakbo:
Pagkabawas at pag-amortization	2, 319
Mga buwis sa kita na ipinagpaliban	(159)
Iba pang mga aktibidad sa pagpapatakbo	239
Mga pagbabago sa ilang mga pag-aari at pananagutan:
Mga natatanggap, net	782
Mga imbensyon	(1, 475)
Bayaran ng mga account	(319)
Mga responsibilidad na nakuha	(919)
Nakakuha ng buwis sa kita	695
Ang net cash na ibinigay ng mga aktibidad sa pagpapatakbo	4, 446

Mga daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan:
Mga pagbabayad para sa pag-aari at kagamitan	(2, 203)
Mga kita mula sa pagtatapon ng mga ari-arian at kagamitan	68
Iba pang mga aktibidad sa pamumuhunan	22
Ang net cash na ginamit sa mga aktibidad sa pamumuhunan	(2, 113)

Mga daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa pananalapi:
Pagbabago ng net sa panandaliang paghiram	(741)
Mga kita mula sa pagpapalabas ng pangmatagalang utang	43
Pagbabayad ng pangmatagalang utang	(915)
Bayad na nagbabayad	(1, 579)
Pagbili ng stock ng Kumpanya	(280)
Ang mga Dividen ay binabayaran sa hindi nakokontrol na interes	(69)
Pagbili ng hindi nakokontrol na interes	(70)
Iba pang mga aktibidad sa financing	(84)
Ang net cash na ginamit sa mga aktibidad sa financing	(3, 695)

Epekto ng mga rate ng palitan sa cash at cash katumbas	(14)

Net pagtaas (pagbawas) sa cash at cash katumbas	(1, 376)
Katumbas ng cash at cash sa simula ng taon	9, 135
Katumbas ng cash at cash sa pagtatapos ng panahon	7, 759

Magsimula tayo sa pamamagitan ng pagtingin kung paano umaangkop ang pahayag ng cash flow sa iba pang mga bahagi ng mga pinansiyal ng Walmart. Ang pangwakas na linya sa pahayag ng daloy ng cash, "cash at katumbas ng cash sa pagtatapos ng panahon, " ay kapareho ng "cash at cash equal, " ang unang linya sa ilalim ng kasalukuyang mga assets sa balanse. Ang unang numero sa pahayag ng cash flow, "pinagsama-samang netong kita, " ay kapareho ng "kita mula sa patuloy na operasyon" sa pahayag ng kita.

Dahil ang pahayag ng cash flow ay nagbibilang lamang ng mga likidong assets, gumagawa ito ng mga pagsasaayos sa kita ng operating upang makarating sa kita ng operating na dumadaloy bilang mga katumbas na cash at cash. Ang pagpapabawas at pag-amortization ay lumilitaw sa sheet ng balanse upang mabigyan ng makatotohanang larawan ng buhay na halaga ng mga pag-aari. Gayunpaman, ang mga pagpapatakbo ng cash flow, ay isinasaalang-alang sa halaga ng mukha, kaya ang mga pagsasaayos na ito ay baligtad. Samantala, ang mga ari-arian na wala sa form ng cash ay ibabawas: mga imbentaryo, halimbawa. Ang mga pamumuhunan na lilitaw bilang mga assets sa balanse ng sheet ay ibabawas, dahil ang mga ito ay maaaring bayad na bayad. Ang pahayag ay tumatagal din ng mga pagbabayad sa utang, dibidendo at mga epekto sa pagpapalitan ng dayuhan sa account. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Cash Flow at ang Epekto ng Pagkalugi")

Ang pangunahing pag-aalis ay ang cash flow ni Walmart ay negatibo (ang pagbawas ng $ 1.38 bilyon) para sa quarter na ito, ngunit hindi iyon kinakailangan ng isang masamang bagay hangga't nananatili itong sapat na reserba upang hawakan ang mga panandaliang pananagutan at pagbabagu-bago sa negosyo nito. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Posible Bang Magkaroon ng Positibong Daloy ng Cash at Negatibong Net na Kita?")

Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng Tagabigay

Kaugnay na Mga Tuntunin

Cash Daloy Mula sa Mga Aktibidad na Nagpapatakbo (CFO) Kahulugan ng Daloy ng Cash Mula sa Mga Aktibidad na Nagpapatakbo (CFO) ay nagpapahiwatig ng halaga ng cash na binubuo ng isang kumpanya mula sa patuloy na, regular na mga aktibidad sa negosyo. higit na Pagdudulot ng Ratio-Test Ratio Ang ratio ng acid-test ay isang malakas na tagapagpahiwatig kung ang isang firm ay may sapat na mga panandaliang mga assets upang masakop ang mga agarang pananagutan. higit pa Ano ang Libreng Cash Flow sa Firm na Nagsasabi sa Amin Ang libreng daloy ng cash sa firm (FCFF) ay kumakatawan sa halaga ng daloy ng cash mula sa mga operasyon na magagamit para sa pamamahagi pagkatapos mabayaran ang ilang mga gastos. higit pa Ano ang Sinasabi sa Ratio / EBITDA Ratio na Ang Utang / EBITDA ay isang ratio na sumusukat sa halaga ng henerasyon ng kita na magagamit upang mabayaran ang utang bago ibawas ang interes, buwis, pagbabawas, at pag-amortisasyon. higit pang Pananaliksik sa Pananaliksik sa Pinansyal Ang pagtatasa ng pahayag sa pananalapi ay ang proseso ng pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya para sa mga layunin ng paggawa ng desisyon. higit pang Kahulugan sa Mga Aktibidad sa Negosyo Ang mga aktibidad sa negosyo ay anumang aktibidad na kinabibilangan ng isang negosyo para sa pangunahing layunin ng paggawa ng kita, kabilang ang mga operasyon, pamumuhunan, at mga aktibidad sa financing. higit pang Mga Link sa Partner