Talaan ng nilalaman
- Bumili ng Mga Negosyo, Hindi Stock
- Mahalin ang Negosyo na Binibili Mo Sa
- Mamuhunan sa Mga Kumpanya na Naiintindihan Mo
- Maghanap ng Mga Pinamamahalaang Kumpanya
- Huwag Stress Over sa Pagkakaiba-iba
- Ang iyong Pinakamahusay na Pamumuhunan ay Iyong Gabay
- Huwag pansinin ang Market 99% ng Oras
- Ang Bottom Line
Ang halaga ng pamumuhunan ay isang diskarte kung saan ang mga namumuhunan ay aktibong tumitingin upang magdagdag ng mga stock na pinaniniwalaan nila na napabilang sa merkado, at / o kalakalan nang mas mababa kaysa sa kanilang mga halaga ng intrinsic. Tulad ng anumang uri ng pamumuhunan, ang pamumuhunan sa halaga ay nag-iiba sa pagpapatupad sa bawat tao. Gayunpaman, may ilang mga pangkalahatang prinsipyo na ibinahagi ng lahat ng mga namumuhunan sa halaga.
Ang mga prinsipyong ito ay naisulat ng mga sikat na namumuhunan tulad ni Peter Lynch, Kenneth Fisher, Warren Buffett, Bill Miller at iba pa. Sa pamamagitan ng pagbabasa sa pamamagitan ng mga pahayag sa pananalapi, hinahanap nila ang mga hindi napagpalitang mga stock at tinitingnan upang maisaluhin ang isang posibleng pagbabalik-balik sa ibig sabihin., titingnan namin ang ilan sa mga mas kilalang mga prinsipyo sa pamumuhunan na halaga.
Bumili ng Mga Negosyo, Hindi Stock
Kung mayroong isang bagay na maaaring sumang-ayon ang lahat ng mga namumuhunan, ito ay dapat bumili ng mga namumuhunan, hindi mga stock. Nangangahulugan ito na hindi papansin ang mga uso sa mga presyo ng stock at iba pang ingay sa merkado. Sa halip, dapat tingnan ng mga namumuhunan ang mga pundasyon ng kumpanya na kinakatawan ng stock. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumawa ng pera kasunod ng mga stock ng stock, ngunit nagsasangkot ito ng mas maraming aktibidad kaysa sa pamumuhunan sa halaga. Ang paghanap ng mabubuting negosyo na nagbebenta sa isang magandang presyo batay sa posibleng pagganap sa hinaharap ay nangangailangan ng isang mas malaking pangako sa oras para sa pananaliksik, ngunit kasama ang mga kabayaran na mas kaunting oras na ginugol sa pagbili at pagbebenta, pati na rin ang mas kaunting mga pagbabayad ng komisyon.
Mahalin ang Negosyo na Binibili Mo Sa
Hindi ka pipili ng asawa na batay lamang sa kanyang sapatos, at hindi ka dapat pumili ng stock batay sa pagsasaliksik sa cursory. Kailangan mong mahalin ang negosyong binibili mo, at nangangahulugan ito na maging masidhing hangarin ang lahat tungkol sa kumpanyang iyon. Kailangan mong hubarin ang kaakit-akit na takip mula sa mga pinansyal ng isang kumpanya at bumaba sa hubad na katotohanan. Maraming mga kumpanya ang mukhang mas mahusay kapag hinuhusgahan mo sila na lampas sa pangunahing presyo sa mga kita (P / E), presyo upang mag-book (P / B) at mga kita sa bawat bahagi (EPS) ratios at tingnan ang kalidad ng mga numero na bumubuo sa mga figure.
Erez Kalir: Profile ng Investopedia
Mamuhunan sa Mga Kumpanya na Naiintindihan Mo
Maaari kang bumili ng mga negosyo na gusto mo ngunit hindi mo lubos na maunawaan, ngunit kailangan mong salik sa kawalan ng katiyakan bilang idinagdag na panganib. Anumang oras ang isang mamumuhunan sa halaga ay dapat na salik sa mas maraming panganib, kailangan nilang maghanap para sa isang mas malaking margin ng kaligtasan - iyon ay, higit pa sa isang diskwento mula sa kinakalkula na totoong halaga ng kumpanya. Hindi maaaring magkaroon ng kaligtasan kung ang kumpanya ay nakalakal na sa maraming mga dolyar ng mga kita nito, na isang malakas na senyales na gayunpaman kapana-panabik at bago ang ideya ay, ang negosyo ay hindi isang play play. Ang mga simpleng negosyo ay mayroon ding kalamangan, dahil mas mahirap para sa walang kakayahan na pamamahala na saktan ang kumpanya.
Maghanap ng Mga Pinamamahalaang Kumpanya
Ang pamamahala ay maaaring gumawa ng isang malaking pagkakaiba sa isang kumpanya. Ang mabuting pamamahala ay nagdaragdag ng halaga na lampas sa mga hard assets ng isang kumpanya. Ang masamang pamamahala ay maaaring sirain kahit ang pinaka-solidong pinansiyal. Mayroong mga namumuhunan na batay sa kanilang buong mga diskarte sa pamumuhunan sa paghahanap ng mga tagapamahala na matapat at may kakayahang.
Ipinapayo ni Warren Buffett na dapat maghanap ang mga namumuhunan ng tatlong mga katangian ng mahusay na pamamahala: integridad, katalinuhan, at enerhiya. Idinagdag niya na "kung wala silang una, papatayin ka ng ibang dalawa." Maaari kang makakuha ng isang pakiramdam ng katapatan ng pamamahala sa pamamagitan ng pagbabasa ng mga halaga ng pananalapi ng maraming taon. Gaano kahusay na naihatid nila ang mga nakaraang mga pangako? Kung nabigo sila, kinuha ba nila ang responsibilidad, o tinakpan ito?
Ang mga namumuhunan sa halaga ay nais ng mga tagapamahala na kumikilos tulad ng mga may-ari. Hindi pinapansin ng pinakamahusay na mga tagapamahala ang halaga ng merkado ng kumpanya at nakatuon sa paglaki ng negosyo, sa gayon ang paglikha ng pangmatagalang halaga ng shareholder. Ang mga tagapangasiwa na kumikilos tulad ng mga empleyado ay madalas na nakatuon sa mga panandaliang kita upang ma-secure ang isang bonus o iba pang pagsamba sa pagganap, kung minsan sa pangmatagalang pagkasira ng kumpanya. Muli, maraming mga paraan upang hatulan ito, ngunit ang laki at pag-uulat ng kabayaran ay madalas na isang patay na giveaway. Kung nag-iisip ka tulad ng isang may-ari, pagkatapos ay babayaran mo ang iyong sarili ng isang makatwirang sahod at depende sa mga nadagdag sa iyong mga paghawak sa stock para sa isang bonus. Sa pinakadulo, nais mo ng isang kumpanya na gumastos ng mga pagpipilian sa stock nito.
Huwag Stress Over sa Pagkakaiba-iba
Ang isa sa mga lugar kung saan ang halaga ng pamumuhunan ay tumatakbo taliwas sa karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo ng pamumuhunan ay sa pag-iiba-iba. Mayroong mahabang kahabaan kung saan ang isang mamumuhunan sa halaga ay magiging tulala. Ito ay dahil sa eksaktong mga pamantayan ng pamumuhunan sa halaga pati na rin sa pangkalahatang mga puwersa ng pamilihan. Patungo sa pagtatapos ng isang merkado ng toro, ang lahat ay nagiging mahal, kahit na ang mga aso. Kaya, ang isang namumuhunan sa halaga ay maaaring umupo sa mga gilid na naghihintay para sa hindi maiiwasang pagwawasto.
Oras - isang mahalagang kadahilanan sa compounding - nawala habang naghihintay na mamuhunan. Kaya, kapag nakakita ka ng mga stock na may mababang halaga, dapat kang bumili ng mas maraming makakaya. Magbabala, hahantong ito sa isang portfolio na may mataas na peligro ayon sa tradisyonal na mga hakbang tulad ng beta. Hinihikayat ang mga namumuhunan na iwasang mag-concentrate sa iilang stock lamang, ngunit ang halaga ng mga namumuhunan sa pangkalahatan ay naramdaman na maaari lamang nilang subaybayan ang tamang mga stock sa isang pagkakataon.
Ang isang malinaw na pagbubukod ay si Peter Lynch, na pinananatiling halos lahat ng kanyang mga pondo sa mga stock sa lahat ng oras. Sinira ni Lynch ang mga stock sa mga kategorya at pagkatapos ay nai-cycled ang kanyang mga pondo sa pamamagitan ng mga kumpanya sa bawat kategorya. Gumugol din siya ng 12 na oras bawat araw sa pagsuri at pagsuri sa maraming mga stock na hawak ng kanyang pondo. Gayunpaman, bilang isang indibidwal na halaga ng mamumuhunan na may ibang trabaho sa araw, mas mahusay na sumama sa ilang mga stock na kung saan nagawa mo ang araling-bahay at pakiramdam ng mabuti tungkol sa paghawak ng matagal.
Ang iyong Pinakamahusay na Pamumuhunan ay Iyong Gabay
Anumang oras na mayroon kang higit na kapital sa pamumuhunan, ang iyong layunin sa pamumuhunan ay hindi dapat pagkakaiba-iba, ngunit ang paghahanap ng isang pamumuhunan na mas mahusay kaysa sa mayroon ka na. Kung ang mga pagkakataon ay hindi matalo kung ano ang mayroon ka sa iyong portfolio, maaari mo ring bumili ng higit pa sa mga kumpanyang alam mo at mahal, o maghintay lamang ng mas mahusay na mga oras.
Sa mga oras na walang ginagawa, maaaring kilalanin ng isang namumuhunan ang halaga ng mga stock na gusto niya at ang presyo kung saan sila ay nagkakahalaga ng pagbili. Sa pamamagitan ng pagpapanatili ng isang listahan ng nais na tulad nito, magagawa mong mabilis na makagawa ng mga pagpapasya sa isang pagwawasto.
Huwag pansinin ang Market 99% ng Oras
Mahalaga lamang ang merkado kapag nagpasok ka o lumabas sa isang posisyon - ang natitirang oras, dapat itong balewalain. Kung lalapit ka sa pagbili ng mga stock tulad ng pagbili ng isang negosyo, nais mong hawakan ang mga ito hangga't ang mga pangunahing kaalaman ay malakas. Sa panahon na hawak mo ang isang pamumuhunan, magkakaroon ng mga spot kung saan maaari kang magbenta para sa isang malaking kita at iba pa kung saan ka nagkakaroon ng hindi natanto na pagkawala. Ito ang likas na katangian ng pagkasumpungin sa merkado.
Ang mga kadahilanan sa pagbebenta ng stock ay marami, ngunit ang isang namumuhunan sa halaga ay dapat na mabagal na ibenta habang siya ay bumili. Kapag nagbebenta ka ng isang pamumuhunan, inilalantad mo ang iyong portfolio sa mga kita ng kapital at karaniwang kailangang magbenta ng isang talo upang balansehin ito. Parehong ng mga benta na ito ay may mga gastos sa transaksyon na ginagawang mas malalim ang pagkawala at makakuha ng mas maliit. Sa pamamagitan ng paghawak ng mga pamumuhunan na may hindi natanto na mga natamo sa loob ng mahabang panahon, ikaw ay nakakuha ng kapital na kita sa iyong portfolio. Kung mas matagal mong maiiwasan ang mga kita ng kapital at mga gastos sa transaksyon, mas makikinabang ka sa pagsasama.
Ang Bottom Line
Ang halaga ng pamumuhunan ay isang kakaibang halo ng karaniwang pang-unawa at pag-iisip ng kontratista. Habang ang karamihan sa mga namumuhunan ay maaaring sumang-ayon na ang isang detalyadong pagsusuri ng isang kumpanya ay mahalaga, ang ideya ng pag-upo sa isang merkado ng toro ay napupunta laban sa butil. Hindi maikakaila na ang mga pondo na gaganapin sa palengke ay may higit na cash na gaganapin sa labas ng merkado na naghihintay para matapos ang pagbagsak. Ito ay isang katotohanan, ngunit isang mapanlinlang. Ang data ay nagmula sa pagsunod sa pagganap ng mga panukala sa merkado tulad ng S&P 500 Index sa loob ng isang bilang ng mga taon. Dito nalilito ang pasibo na pamumuhunan at halaga ng pamumuhunan.
Sa parehong uri ng pamumuhunan, iniiwasan ng mamumuhunan ang hindi kinakailangang pangangalakal at may pangmatagalang panahon ng paghawak. Ang pagkakaiba ay ang pasibo sa pamumuhunan ay umaasa sa average na pagbabalik mula sa isang pondo ng index o iba pang iba't ibang instrumento. Ang isang mamumuhunan ng halaga ay naghahanap ng higit sa average na mga kumpanya at namumuhunan sa mga ito. Samakatuwid, ang posibleng saklaw ng pagbabalik para sa halaga ng pamumuhunan ay mas mataas.
Sa madaling salita, kung nais mo ang average na pagganap ng merkado, mas mahusay kang bumili ng isang pondo ng index sa ngayon at pag-piling ng pera sa paglipas ng panahon. Kung nais mong mas mataas ang merkado, gayunpaman, kailangan mo ng isang puro portfolio ng mga natitirang kumpanya. Kapag nahanap mo ang mga ito, ang higit na mahusay na compounding ay gagawa para sa oras na ginugol mo sa paghihintay sa isang posisyon ng cash. Ang halaga ng pamumuhunan ay hinihingi ng maraming disiplina sa bahagi ng mamumuhunan, ngunit bilang kapalit ay nag-aalok ng isang malaking potensyal na kabayaran.
