Ano ang isang Central Counterparty Clearing House (CCP)?
Ang isang gitnang counterparty clearing house (CCP) ay isang entity na tumutulong na mapadali ang pangangalakal sa iba't ibang mga merkado ng Europa at mga equities. Karaniwang pinatatakbo ng mga pangunahing bangko sa bawat bansa, ang mga CCP ay nagsisikap na ipakilala ang kahusayan at katatagan sa iba't ibang merkado sa pananalapi. Binabawasan nito ang katapat, pagpapatakbo, pag-areglo, merkado, ligal, at default na panganib para sa mga mangangalakal.
Central Counterparty Clearing House
Pag-unawa sa isang Central Counterparty Clearing House (CCP)
Ang mga Central counterparty clearing house (CCP) ay nagsasagawa ng dalawang pangunahing pag-andar bilang tagapamagitan sa isang transaksyon: pag-clear at pag-areglo. Bilang katapat sa mga mamimili at nagbebenta, ginagarantiyahan ng mga CCP ang mga termino ng isang kalakalan - kahit na ang isang partido ay nagkukulang sa kasunduan. Ang mga CCP ay nagtataglay ng bahagi ng leon sa mga panganib sa credit ng mga mamimili at nagbebenta kapag nililinis at ayusin ang mga transaksyon sa merkado.
Ang CCP ay nangongolekta ng sapat na pera mula sa bawat mamimili at nagbebenta upang masakop ang mga potensyal na pagkalugi na natamo sa pamamagitan ng hindi pagtupad sa pagsunod sa isang kasunduan. Sa mga nasabing kaso, pinalitan ng CCP ang kalakalan sa kasalukuyang presyo ng merkado. Ang mga kinakailangan sa pananalapi ay batay sa pagkakalantad at bukas na mga obligasyon ng negosyante.
Mga Key Takeaways
- Ang gitnang counterparty clearing house (CCP) ay isang samahan, karaniwang pinamamahalaan ng isang pangunahing bangko, na umiiral sa mga bansang Europa upang makatulong na mapadali ang mga derivatives at equity equities.Central counterparty clearing house (CCPs) ay nagsagawa ng dalawang pangunahing pag-andar bilang tagapamagitan sa isang transaksyon: paglilinis at pag-areglo.Ang CCP ay kumikilos bilang katapat sa parehong mga nagbebenta at mamimili, nangongolekta ng pera mula sa bawat isa, na nagbibigay-daan upang masiguro ang mga tuntunin ng isang kalakalan.
Mga Pag-andar ng isang Central Counterparty Clearing House (CCP)
Bilang isang paraan ng proteksyon sa privacy, pinoprotektahan ng CCP ang mga nauugnay na pagkakakilanlan ng mga negosyante mula sa isa't isa. Pinoprotektahan din ng CCP ang mga trading firms laban sa default mula sa mga mamimili at nagbebenta na tinutugma ng isang electronic order book at hindi alam ang pagiging credit. Bukod dito, binawasan ng CCP ang bilang ng mga transaksyon na naayos. Makakatulong ito sa maayos na operasyon habang binabawasan ang halaga ng mga obligasyon, na tumutulong sa paglipat ng pera nang mas mahusay sa mga negosyante.
Sa US, ang katumbas ng isang CCP ay kilala bilang isang derivatives clearing organization (DCO) o isang derivatives clearinghouse at kinokontrol ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Paraan ng Rating ng Moody's para sa Mga Pantahanan sa Gitnang Counterparty
Noong Enero 2016, ang Moody's Investors Service ay gumawa ng mga pamagat sa pamamagitan ng pagsisiwalat ng bagong pamamaraan para sa mga rating ng CCP sa buong mundo. Sa ulat ng Clearing Counterparty Rating (CCR) , sinusuri ng Moody kung paano maaaring matugunan ng isang CCP ang mga pag-clear at pag-areglo ng mga obligasyon sa isang mahusay na paraan, at kung magkano ang malamang na mawawala kung ang isang negosyante ay nagkukulang sa isang obligasyon. Ang mga kadahilanan ng ulat ng CCR sa mga sumusunod na pagsasaalang-alang:
- Ang mga kakayahan ng pamamahala ng CCP para sa mga pagkukulang sa obligasyon at mga nauugnay na proteksyonAng negosyo at pinansiyal na mga pangunahing kaalaman sa CCPA Ang kapaligiran ng pagpapatakbo ng CCPA Ang sukat ng pagsukat ng kwenta at kwalipikasyon ng CCP, na ginagamit ni Moody kapag tinutukoy ang isang naibigay na pagiging credit ng CCP
Teknolohiya ng blockchain at CCP
Ang teknolohiya ng blockchain, na kung saan ay inilarawan bilang isang hindi nagagawa na digital ledger ng mga transaksiyong pang-ekonomiya na maaaring ma-program upang maitala ang mga transaksyon sa pinansya, marahil ay kumakatawan sa isang bagong hangganan para sa CCP. Noong Nobyembre 2015, ang mga clearinghouse mula sa maraming mga bansa ay sumali sa puwersa upang lumikha ng isang tangke ng pag-iisip na kilala bilang Post Trade Distributed Ledger Group, na pinag-aaralan kung paano makakaapekto ang teknolohiya sa blockchain sa paraan kung saan ang mga trading trading ay na-clear, naayos, at naitala. Ang Grupo, na noong 2018 ay nagsimulang makipagtulungan sa Global Blockchain Business Council, kasama na ngayon sa paligid ng 40 mga institusyong pampinansyal sa buong mundo.
Naniniwala ang PTDL Group na ang bagong teknolohiya ay maaaring mabawasan ang panganib at mga kinakailangan sa margin, makatipid sa mga gastos sa pagpapatakbo, dagdagan ang kahusayan sa pag-areglo ng pag-areglo, at mapadali ang higit na pangangasiwa sa regulasyon — bago at pagkatapos ng pangangalakal. At dahil ang mga miyembro ng pangkat na ito ay kumakatawan sa iba't ibang mga bahagi ng proseso ng pag-areglo ng seguridad, komprehensibong nauunawaan nila kung paano makakatulong ang teknolohiyang blockchain sa pag-areglo, pag-clear, at pag-uulat ng mga proseso.
