Ang paglago ng kahinaan sa ekonomiya ng Tsina ay nagtapos ng isang Caterpillar Inc. (CAT) rally patay sa mga track nito, na bumababa sa Dow sangkap na higit sa 15% sa loob lamang ng dalawang linggo. Ang stock na ngayon ay nangangalakal sa ibaba ng 50- at 200-araw na exponential gumagalaw na average (EMAs) sa kauna-unahang pagkakataon mula noong Setyembre 4 at maaaring masubukan ang 2018 na mababa sa $ 129.43 sa mga darating na sesyon. Ang bearish turnaround na ito ay maaari ring mag-signal ng pagsisimula ng isang contagion na kumakalat sa ibang mga kumpanyang Amerikano na nakasalalay sa kapangyarihang pang-ekonomiyang Tsino.
Isang headline ng Oktubre 2017 na MarketWatch ay nagproklama na "Ang malaking taya ng Caterpillar sa China ay maaaring magbayad sa wakas." Ang stock ay tumaas ng halos 40 puntos sa susunod na tatlong buwan, nanguna noong Enero 2018 matapos na simulan ni Pangulong Trump ang isang agresibong kampanya upang reporma ang mga kasanayan sa kalakalan ng Tsino. Ang inisyatibo na ito ay tumaas na ngayon sa isang buong digmaang pangkalakalan ng kalakalan, na may mga taripa ng US na nagsasaad sa ekonomiya ng Tsina habang bumababa ang Shanghai Composite Index sa isang apat na taong mababa.
Ang higanteng konstruksyon ay nag-rally at ipinagbili nang magkasama sa mga pang-ekonomiyang kapalaran ng China sa loob ng halos dalawang dekada, pagdaragdag sa mga alalahanin na ang stock ng Caterpillar ay papasok sa isang merkado ng oso kung ang mga taripa ay tumaas sa 25% noong Enero 1, tulad ng pagbabanta. Maaari ring palawakin ng pangulo ang listahan ng taripa sa 50% ng na-export na mga kalakal na hindi na-target ngayon, na may parehong mga sitwasyon na may kapangyarihan na masira ang pagganap ng stock sa susunod na dekada.
CAT Long-Term Chart (1992 - 2018)
Ang stock ay tumaas ng anim na liko sa pagitan ng 1992 at 1997, huminto sa mababang $ 30s at bumababa sa isang napakalaking kabaligtaran na ulo at balikat na pattern na sumira sa baligtad sa tag-init ng 2003. Ang pag-rally ng rally ay natapos sa mababang $ 80s noong Mayo 2006, na nagbibigay daan sa isang triple top pattern na sumira sa suporta noong 2008, na nagbigay ng isang vertical na pagtanggi sa mababang anim na taong mababa. Malakas itong nag-bounce noong Marso 2009, na nakumpleto ang isang pag-ikot ng biyahe papunta sa naunang mataas sa ikaapat na quarter ng 2010.
Isang breakout na tumitig sa itaas ng $ 115 noong Mayo 2011, sa parehong oras na ang ekonomiya ng China ay nanguna matapos ang isang galit na galit na paglaki. Ang rurok na iyon at isang mabilis na pagbagsak sa kalagitnaan ng $ 60s na tinukoy na mga hangganan sa pangangalakal na ginawang buo hanggang sa pagkasira ng Oktubre 2015, na sumenyas ng isang phase ng pagbebenta ng capitulative na nakakaapekto din sa malawak na kumplikadong kalakal. Ang isang pangunahing paggaling ng alon ay nagsalaysay ng nasirang saklaw ng pangangalakal noong Marso 2016, na nagtatakda ng pagbili ng mga signal nangunguna sa isang Agosto 2017 na breakout na nag-post ng mga bagong highs noong Enero 2018.
CAT Short-Term Chart (2017 - 2018)
Ang stock at pagkatapos ay baligtad at ibenta sa isang intermediate na pagwawasto na nakaukit ng isang malawak na pattern ng bandila ng toro sa mababang bahagi ng Agosto 2018, habang ang kasunod na bounce ay sumira sa pagtutol ng bandang mga limang linggo mamaya, na nagtatakda ng mga sariwang signal ng pagbili. Ang bigat na salpok ay nabigo noong Oktubre 10, nang ang pagtanggi ay tumagos ng bagong suporta sa bandila, na inilalantad ang presyo sa patuloy na pagbagsak na maaaring subukan ang mababang Agosto, na nagmamarka rin sa mababang 2018.
Ang on-balanse na dami (OBV) na tagapagtipon-pamamahagi na tagapagpahiwatig ay tumitig sa mataas na 2014 noong Enero 2018 at pumasok sa isang yugto ng pamamahagi na umabot sa isang siyam na buwang mababa noong Agosto. Ang pagbili ng presyon sa Oktubre ay nagpakita ng katamtaman na pakikilahok, na naaayon sa unang pangunahing bounce kasunod ng isang intermediate na pagwawasto. Ang pagbebenta ng presyon ay tumaas nang malaki sa nakaraang dalawang linggo, na bumababa ang tagapagpahiwatig sa isang pagsubok ng mababang kalagitnaan ng tag-init. Ang mga negosyante ay dapat na antas nang malapit dahil ang isang pagkasira ay magpapalaki ng mga posibilidad na ang presyo ng stock ay masisira din ang suporta sa tag-init.
Ang Bottom Line
Ang stock ng uod ay nabigo sa isang breakout sa Setyembre at maaaring masubukan ang mababa sa 2018 sa darating na mga linggo, na gaganapin sa kahinaan ng tariff na hinihimok sa pinakamalaking merkado ng paglago nito.
