Ano ang Christmas Tree?
Ang isang Christmas tree ay isang pagpipilian ng diskarte sa pagkalat ng kalakalan na nakamit sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng anim na pagpipilian (o 6 ilagay) na mga pagpipilian na may iba't ibang mga welga ngunit ang parehong mga petsa ng pag-expire para sa isang neutral sa bullish forecast. Ito ay tinatawag na isang mahabang tawag sa Christmas tree kapag gumagamit ng mga tawag o isang ilagay ang Christmas tree kapag gumagamit ng mga pagpipilian sa ilagay. Ang diskarte ay magagamit din mahaba (bullish) o maikli, (bearish).
Ang pagkalat na ito ay mahalagang pagsasama-sama ng isang mahabang vertical na pagkalat at dalawang maikling patak ng pagkalat.
Mga Key Takeaways
- Ang isang Christmas tree ay isang diskarte sa pagkalat na pagpipilian na nagsasangkot ng 6 na pagpipilian (tawag) o pagbili: pagbili ng isang tawag sa ATM (ilagay) na nagbebenta ng 3x tawag (naglalagay) dalawang welga sa pera at pagkatapos ay bumili ng 1 pang tawag (ilagay) tatlong welga sa labas ng ang pera.Ang diskarte na ito ay nagbabayad ng isang neutral sa bahagyang pagtaas ng kinalabasan sa pinagbabatayan ng seguridad.Christmas puno ay maaaring itayo kasama ang lahat ng mga tawag o lahat ng paglalagay, at maaaring maayos na bilang mahaba man o maikli.
Paano gumagana ang Mga Christmas Tree
Ang pangalan ng puno ng Pasko ay nagmula sa napaka-maluwag na pagkakahawig ng istratehiya ng isang puno kapag tiningnan sa isang pagpipilian ng chain chain. Ang koneksyon ay nakakadiri, pinakamabuti.
Ang mga puno ng Pasko ay halos kapareho sa mga butterfly na kumakalat na gumagamit sila ng maraming mga vertical na pagkalat sa kahon sa isang nais na potensyal na pagbabalik. Ang pagkakaiba ay ang isa sa mga kumakalat na lumaktaw sa isang presyo ng welga, na nagpapakilala sa isang direksyon na itinuro.
Ang regular, o mahabang Christmas tree na may mga tawag (kung minsan ay tinutukoy lamang bilang isang 'call tree'), ay nagsasangkot ng pagbili ng isang pagpipilian ng tawag na may welga sa pera, lumaktaw sa susunod na welga at pagkatapos ay nagbebenta ng tatlong mga pagpipilian sa mga sumusunod na welga. Sa wakas, bumili ng dalawa pang tawag sa susunod na mas mataas na welga. Ang istraktura ng 1-3-2 na tila lumilitaw bilang isang puno.
Ang diskarte sa kita mula sa isang maliit na pagtaas ng presyo ng pinagbabatayan ng pag-aari at mga max kapag ang pagsasabatas ay nagsasara sa presyo ng welga ng gitnang opsyon sa pag-expire ng mga pagpipilian.
- Pinakamataas na tubo ay katumbas ng gitnang welga minus mas mababang welga minus ang premium.Maximum loss ay ang net debit na binayaran para sa diskarte.Breakeven ay nangyayari sa pinakamababang welga kasama ang premium na bayad o ang pinakamataas na welga minus ang kalahati ng premium.
Ang pagkabulok ng oras ay nasa taglay ng may-hawak ng hangarin ng may-ari ng lahat ng mga pagpipilian maliban sa pinakamababa upang mawalan ng halaga.
Mga halimbawa
Long Christmas Tree Sa Mga Tawag
Halimbawa, na may kalakip na asset sa $ 50.00:
- Bumili ng 1 tawag na presyo ng welga 50.00Sell 3 tawag na presyo ng welga 54.00Buy 2 tawag na presyo ng welga 56.00
Long Christmas Tree na may Puts
Sa diskarte na ito, ang may-hawak ay neutral sa bearish. Minsan tinutukoy lamang bilang isang 'put tree'.
- Bumili ng 1 ilagay na presyo ng welga 50.00Sell 3 naglalagay ng presyo ng welga 48.00Buy 2 naglalagay ng welga presyo 46.00
Ang pinakamataas na kita ay nasa isang kalakip na presyo ng pag-aari ng 48.00 sa pagtatapos.
- Pinakamataas na tubo ay katumbas ng gitnang welga minus mas mataas na welga minus ang premium.Maximum loss ay ang net debit na binayaran para sa diskarte.Breakeven ay nangyayari sa mas mababang welga kasama ang kalahati ng premium na bayad o ang pinakamataas na welga minus ang premium.
Ang maximum na pagkawala ay ang premium na bayad upang simulan ang diskarte.
Maikling Christmas Tree na may mga Tawag
Ang mga maiikling diskarte ay dapat magresulta sa isang net credit sa account kapag sinimulan. Ang diskarte na ito ay kumikita kapag ang pinagbabatayan ng pag-aari ay gumagalaw sa pamamagitan ng isang minimum na direksyon sa alinmang direksyon ngunit nakulong ito. Ang bias ay mababa dahil hindi ito tumatagal ng isang mas mababang ilipat sa pinagbabatayan upang gawin ang diskarte na kumikita. Gayunpaman, ang isang mas malaking paglipat ng mas mataas ay maaari ring magreresulta sa kita
- Ibenta ang 1 na presyo ng call strike 50.00Buy 3 tawag na presyo ng welga 54.00Sell 2 tawag na presyo ng welga 56.00
Ang maximum na kita ay natanggap ng net credit.
Maikling Christmas Tree na may Puts
Ang diskarte na ito ay nagreresulta sa isang net credit sa account at kita kapag ang pinagbabatayan na gumagalaw ng isang minimum sa alinman sa mga direksyon. Mas mabilis ang mga kita na may isang mas maliit na paatras na galaw bagaman ang isang mas malaking downside move ay magiging kapaki-pakinabang din. samakatuwid, ang diskarte na ito ay nakasalalay sa mga toro.
- Ibenta 1 ilagay ang presyo ng welga 50.00Buy 3 naglalagay ng presyo ng welga 48.00Sell 2 naglalagay welga ng presyo 46.00
Ang maximum na kita ay natanggap ng net credit.
