Ano ang Kasunduang Pagsusulit?
Ang isang kasunduan sa subordination ay isang ligal na dokumento na nagtatatag ng isang utang bilang pagraranggo sa likod ng isa pang prayoridad para sa pagkolekta ng pagbabayad mula sa isang may utang. Ang priyoridad ng mga utang ay maaaring maging napakahalaga kapag ang isang may utang ay nagbabala sa pagbabayad o idineklara ang pagkalugi. Ang isang kasunduan sa subordination ay kinikilala na ang pag-angkin o interes ng isang partido ay higit sa ibang partido kung sakaling ang mga ari-arian ng borrower ay dapat na likawin upang mabayaran ang mga utang.
Ang subordinated na partido ay mangongolekta lamang sa isang utang na utang kung kailan at kung ang obligasyon sa pangunahing tagapagpahiram ay ganap na nasiyahan sa kaganapan ng foreclosure at liquidation.
Paano gumagana ang isang Kasunduang Pagsusulit
Ang mga indibidwal at negosyo ay bumaling sa mga institusyong nagpapahiram kung kailangan nilang humiram ng pondo. Ang tagapagpahiram ay mabayaran kapag natatanggap nito ang mga pagbabayad ng interes sa halagang pinautang, maliban kung hanggang sa ang borrower ay nagbabawas sa kanyang pagbabayad. Ang tagapagpahiram ay maaaring mangailangan ng isang kasunduan sa pagsasaayos upang maprotektahan ang mga interes nito kung ang lugar ng nangungutang ay maglagay ng karagdagang mga utang laban sa pag-aari, tulad ng kung siya ay kumuha ng pangalawang mortgage.
Ang "junior" o pangalawang utang ay tinukoy bilang isang subordinated na utang. Ang utang na may mas mataas na pag-angkin sa pag-aari ay ang matandang utang.
Ang mga nagpapahiram ng mga matatandang utang ay may ligal na karapatan na mabayaran nang buo bago makatanggap ng anumang mga pagbabayad ang mga nagpapahiram ng mga subordinadong utang. Madalas na nangyayari na ang isang may utang ay walang sapat na pondo upang mabayaran ang lahat ng mga utang, o isang foreclosure at pagbebenta ay hindi makagawa ng sapat sa paraan ng likidong kita, kaya ang mas mababang mga utang na priority ay maaaring makatanggap ng kaunti o walang bayad.
Ang isang kasunduan sa subordination ay kinikilala na ang pag-aangkin o interes ng isang partido ay higit sa ibang partido kung sakaling ang likido ng mga borrower ay dapat na likido.
Halimbawa ng isang Kasunduan sa Pagbubuklod
Isaalang-alang ang isang negosyo na mayroong $ 670, 000 sa matandang utang, $ 460, 000 sa subordinated na utang, at isang kabuuang halaga ng asset na $ 900, 000. Ang mga file ng negosyo para sa pagkalugi at mga ari-arian nito ay likido sa halaga ng merkado - $ 900, 000.
Ang mga senior debtholder ay babayaran nang buo, at ang natitirang $ 230, 000 ay ibabahagi sa mga subordinated na debtholder, karaniwang para sa 50 sentimo sa dolyar. Ang mga shareholders sa subordinated na kumpanya ay walang matatanggap sa proseso ng pagpuksa dahil ang mga shareholders ay nasasakop sa lahat ng mga nagpapahiram.
Ang mga subordinated na utang ay mas mataas kaysa sa mas mataas na prioridad ng pautang, kaya ang mga nagpapahiram ay karaniwang nangangailangan ng mas mataas na rate ng interes bilang kabayaran para sa pagkuha sa peligro na ito.
Mga Key Takeaways
- Ang isang kasunduan sa subordination ay pinauna ang mga collateralized na mga utang, na nagraranggo sa isa't isa para sa mga layunin ng pagkolekta ng pagbabayad mula sa isang may utang kung sakaling magkaroon ng foreclosure o pagkalugi. Ang isang pangalawang-linya na nagpapahiram ay nangongolekta lamang kung kailan at kung ang prioridad ng kredito ay ganap na nabayaran. Ang mga utang na inayos ay mas mataas kaysa sa mas mataas na pautang sa prioridad, kaya ang mga nagpapahiram ay karaniwang nangangailangan ng isang mas mataas na rate ng interes bilang kabayaran para sa pagkuha sa peligro na ito. kapag mayroong maraming mga pagpapautang laban sa isang ari-arian.
Mga Uri ng Mga Pagsunud-sunod sa Pagbabahagi
Ang mga kasunduan sa pagsunud-sunod ay maaaring magamit sa iba't ibang mga pangyayari, kabilang ang mga kumplikadong istruktura ng utang sa corporate.
Ang mga bono na walang katiyakan na walang collateral ay itinuturing na maging subordinate sa ligtas na mga bono. Kung ang kumpanya ay default sa mga pagbabayad ng interes nito dahil sa pagkalugi, ligtas na mga nagbabantay ay mabayaran ang kanilang mga halagang pautang bago ang mga hindi nakatitiyak na mga nagbabantay. Ang rate ng interes sa hindi ligtas na mga bono ay karaniwang mas mataas kaysa sa ligtas na mga bono, na kumita ng mas mataas na pagbabalik para sa namumuhunan ay dapat gumawa ng mabuti sa nagbabayad.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga kasunduan sa subordination ay pinaka-karaniwan sa larangan ng mortgage. Kapag ang isang indibidwal ay kumuha ng isang pangalawang mortgage, ang pangalawang mortgage ay may mas mababang priyoridad kaysa sa unang mortgage, ngunit ang mga priyoridad na ito ay maaaring mapataob sa pamamagitan ng muling pagsasaayos ng orihinal na pautang.
Ang mortgagor ay mahalagang magbabayad nito at tumatanggap ng isang bagong utang kapag ang isang unang mortgage ay na-refinanced, kaya ang bago, pinakahuling pinautang ngayon ay pangalawa sa linya. Ang umiiral na pangalawang pautang ay gumagalaw hanggang sa maging unang pautang. Ang tagapagpahiram ng unang muling pagpapautang ng mortgage ay mangangailangan ngayon na ang isang kasunduan sa pagsasaayos ay nilagdaan ng pangalawang tagapagpahiram ng mortgage upang maibalik ito nangunguna sa prayoridad para sa pagbabayad ng utang. Ang mga prayoridad na interes ng bawat nagpautang ay binago sa pamamagitan ng kasunduan mula sa kung ano pa ang magagawa nila.
Ang nilagdaan na kasunduan ay dapat kilalanin ng isang notaryo at naitala sa opisyal na mga tala ng county upang maipatupad.
