Ano ang Churning?
Ang Churning ay isang term na inilalapat sa pagsasanay ng isang broker na nagsasagawa ng labis na pangangalakal sa account ng isang kliyente na pangunahin upang makabuo ng mga komisyon. Ang Churning ay isang unethical at ilegal na kasanayan na lumalabag sa mga panuntunan ng SEC (15c1-7) at mga batas sa seguridad. Habang walang sukat na panukala para sa churning, madalas na pagbili at pagbebenta ng mga security na walang kaunting upang matugunan ang mga layunin sa pamumuhunan ng kliyente ay maaaring ebidensya ng pagbagsak.
Mga Key Takeaways
- Ang Churning ay ang pagsasanay ng isang broker na nag-overtrading sa account ng isang kliyente para sa layunin ng pagbuo ng mga komisyon. Ang pag -urno ay ilegal at hindi etikal at nagdadala ng malubhang multa at parusa ng SEC at iba pang mga regulasyon na katawan.Ang pagbagsak ay maaari ring maganap sa pamamagitan ng hindi kinakailangang labis na pangangalakal ng mga tagapamahala ng portfolio. sa loob ng magkaparehong pondo o pondo ng bakod.
3 Dishonest Broker Tactics
Pag-unawa sa Churning
Ang churning ay madalas na magreresulta sa malaking pagkalugi sa account ng kliyente, o kung kumikita, ay maaaring makabuo ng isang pananagutan sa buwis. Dahil ang pag-churning ay maaari lamang maganap kapag ang awtoridad ng broker ay may kapangyarihan ng pagpapasya sa account ng kliyente, maiiwasan ng isang kliyente ang peligro na ito sa pamamagitan ng pagpapanatili ng buong kontrol. Ang isa pang paraan upang maiwasan ang pagkakataong bumagsak o magbayad ng labis na bayad sa komisyon ay ang paggamit ng account na nakabatay sa bayad. Gayunpaman, ang paglalagay ng isang customer sa isang account na nakabatay sa bayad kung kaunti lamang ang walang aktibidad upang bigyang-katwiran ang bayad ay nagpapahiwatig ng isa pang anyo ng churning na tinatawag na reverse churning.
Ang isang broker ay nag-overtrade kapag labis silang bumili at nagbebenta ng mga stock sa ngalan ng namumuhunan lamang kasama ang resulta ng pagtaas ng mga komisyon. Ang Churning ay isang ipinagbabawal na kasanayan sa ilalim ng batas ng seguridad. Ang mga namumuhunan ay maaaring mapansin na ang kanilang broker ay overtrading kapag ang dalas ng kanilang mga trade ay nagiging produktibo sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan, ang mga gastos sa komisyon sa pagmamaneho ay patuloy na mas mataas nang hindi napapansin na mga resulta sa paglipas ng panahon. Ang isang kadahilanan na kilalang kasanayan na ito ay alam na nagaganap tungkol sa kapag ang mga broker ay pinipilit upang ilagay ang mga bagong inilabas na mga security na sinusulat ng braso ng banking banking ng isang kumpanya.
Halimbawa, ang bawat broker ay maaaring makatanggap ng 10% na bonus kung makakakuha sila ng isang tiyak na paglalaan ng isang bagong seguridad sa kanilang mga customer. Ang ganitong mga insentibo ay maaaring hindi magkaroon ng pansin sa mga namumuhunan. Ang mga namumuhunan ay maaaring maprotektahan ang kanilang sarili mula sa pag-overtrading (churning) sa pamamagitan ng isang balot na account - isang uri ng account na pinamamahalaan para sa isang flat rate sa halip na singilin ang komisyon sa bawat transaksyon. Tinitingnan din ng SEC ang mga reklamo ng mga broker na may posibilidad na ilagay ang kanilang sariling mga interes sa kanilang mga kliyente.
Mga Uri ng Churning
Ang pinaka-pangunahing pag-churning ay nagmula sa labis na pangangalakal ng isang broker upang makabuo ng mga komisyon. Dapat bigyang-katwiran ng mga broker ang mga maaaring na-trade na trading at kung paano nila nakikinabang ang kliyente. Kung mayroong labis na mga komisyon na walang kapansin-pansin na mga nakuha sa portfolio, maaaring nangyari ang pagbagsak.
Ang churning ay nalalapat din sa labis o hindi kinakailangang pangangalakal ng magkaparehong pondo at annuities. Ang mga pondo ng mutual na may isang pang-itaas na load (A shares) ay pangmatagalang pamumuhunan. Ang pagbebenta ng pondo na A-share sa loob ng limang taon at pagbili ng isa pang pondo ng A-share ay dapat mapatunayan sa isang maingat na desisyon sa pamumuhunan. Karamihan sa mga kumpanya ng pondo sa isa't isa ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na lumipat sa anumang pondo sa loob ng isang pamilya ng pondo nang hindi nagkakaroon ng bayad na upfront. Ang isang broker na nagrekomenda ng pagbabago sa pamumuhunan ay dapat munang isaalang-alang ang mga pondo sa loob ng pamilya ng pondo.
Ang mga ipinagpaliban na mga annuities ay mga account sa pag-iimpok sa pagreretiro na karaniwang walang bayad na kagaya tulad ng magkakaugnay na pondo. Sa halip, ang mga annuities ay karaniwang may kontingent na ipinagpaliban singil sa pagsuko. Iba't ibang mga iskedyul ng singil sa pagsingil at maaaring saklaw mula 1 hanggang 10 taon. Upang maiwasan ang pagbagsak, maraming mga estado ang nagpatupad ng mga patakaran sa palitan at kapalit. Pinapayagan ng mga patakarang ito ang isang mamumuhunan na maihambing ang bagong kontrata at i-highlight ang pagsuko ng mga parusa o bayad.
Mga Sala para sa Churning
Tinukoy ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang overtrading (churning) bilang labis na pagbili at pagbebenta sa account ng isang customer na kinokontrol ng broker upang makabuo ng mga pagtaas ng mga komisyon. Ang mga broker na nag-overtrade ay maaaring lumabag sa SEC Rule 15c1-7 na namamahala sa manipulative at mapanlinlang na pag-uugali. Ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ay namamahala sa overtrading sa ilalim ng panuntunan 2111 at ipinagbabawal ng New York Stock Exchange (NYSE) ang kasanayan sa ilalim ng Rule 408 (c). Ang mga namumuhunan na naniniwala na sila ay biktima ng churning ay maaaring magsampa ng reklamo sa alinman sa SEC o FINRA. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang: Paano Sabihin kung ang isang Broker ay Churning ang Iyong Account.)
Ang Churning ay isang malubhang pagkakasala at, kung napatunayan, ay maaaring humantong sa pagtatapos ng pagtatrabaho, hadlang mula sa industriya, at ligal na mga pagbubunyag. Gayundin, ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ay maaaring magpataw ng multa mula sa $ 5, 000 hanggang $ 110, 000 bawat halimbawa. Ang FINRA ay may karapatan din na suspindihin ang broker para saanman mula sa sampung araw ng negosyo hanggang sa isang taon. Sa mas malubhang mga kaso, maaaring masuspinde ng FINRA ang lumalabag ng hanggang sa dalawang taon o kahit na bar ang walang tigil.
