Ang CEO ng Bank of America Corporation (BAC) na si Brian Moynihan ay naghulog ng isang granada sa mga pagsisikap sa pagbawi ng komersyal na sektor ng komersyal sa isang kumperensya ng kalagitnaan ng linggong, sinabi sa mga namumuhunan at analyst na ang ikalawang quarter ay ang mga kita mula sa mga benta at pangangalakal ay magiging patag kumpara sa 2017 kung ang negosyo ay hindi pick up sa huling buwan ng quarter. Ang nakapangingilabot na balita na idinagdag sa sektor ng malaise na nakabalik ng 3% lamang hanggang sa 2018.
Ang mga panrehiyong bangko ay may mas mahusay na pamasahe, na may nangunguna sa pondo ng sektor ng bangko ng rehiyon na nakakuha ng higit sa 8%. Ang pagkakaiba-iba na ito ay nagpapakita ng isang paghati sa pagitan ng mahina na pamumuhunan sa negosyo sa mga komersyal na bahay at malakas na paglaki sa mga rehiyon, na sinusuportahan ng mas mataas na rate ng interes at malusog na paggasta sa mamimili. Kahit na, ang parehong mga grupo ay nagpupumilit na i-clear ang mga antas ng paglaban sa Enero, na gaganapin ng mga tensiyon sa kalakalan at ang pagkabigo ng mga pagbawas sa buwis upang makabuo ng mga pangunahing pag-aalsa sa aktibidad ng pang-ekonomiya.
Inaasahan ng mga namumuhunan ang pag-igting ng kalakalan sa mga darating na buwan, ngunit mukhang hindi ito malamang na ibinigay ng kamakailan-lamang na saber-rattling ng administrasyong Trump. Ang mga tariff at mga digmaang pangkalakalan ay may lakas na tigilan ang ekonomiya ng US at wakasan ang multi-year bull market dahil ang pagganti ay malamang na mabawasan ang mga kita sa mga kumpanya ng Amerika na may mga benta sa dayuhan. Kasama sa mahabang listahan na iyon ang mga automaker, magsasaka at mga tagagawa ng kagamitan.
Ang SPDR S&P Bank ETF (KBE) ay nanguna sa $ 60.41 noong 2007 at bumagsak sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya ng 2008, na bumagsak sa $ 8.90. Ang kasunod na paggaling ng paggaling ay tumitigil sa 50% na antas ng pagbebenta ng off-off noong 2013, na nagbibigay daan sa isang multi-taong pagsasama-sama na nagbunga ng isang pangunahing breakout matapos ang 2016 presidential election. Ang pondo ay nakakuha ng batayan sa dalawang hakbang sa hagdanan hanggang Enero 2018 at baligtad sa.786 retracement, kung saan ito ay nakakagiling na mga bangko sa nakaraang apat na buwan.
Ang isang pagtatangka sa Marso ng breakout ay natigil sa mataas na Enero noong mas mababang $ 50s, pinapatibay ang isang parihaba na pattern na may suporta sa $ 46.50. Ang tamad na pag-uptick sa pagitan ng Marso at Mayo ay nagtapos sa kalagitnaan ng saklaw ng higit sa isang linggo na ang nakaraan, ang pag-ukit ng isang mababaw na watawat ng oso na nagsasaad ng limitadong interes sa pagbili. Ang pondo ay sarado lamang sa ibaba ng 50-araw na average na paglipat ng average (EMA) sa kauna-unahang pagkakataon mula noong Mayo 7 at maaaring madaling masubukan ang 200-araw na EMA sa pangalawang pagkakataon sa taong ito.
Ang pagbawi ng.786 ay may mahusay na nakuha na reputasyon para sa pagpi-print ng mas mababang mga mataas sa loob ng mga pangmatagalang pagtaas, kaya ang pondo ay nakaupo sa isang perpektong presyo upang makapasok ng isang bagong downtrend. Ang buwanang stochastics osileytor ay tumawid sa isang siklo ng oso noong Enero 2018 at hindi pa naabot ang oversold line. Ang lingguhang tagapagpahiwatig ay tumawid din pati na rin, na may kambal headwinds na hinuhulaan ang kamag-anak na kahinaan sa mga buwan ng tag-init.
Ang dami ng on-balanse (OBV) ay naging solid bilang isang bato, na nagbawas ng presyo noong 2016 at nag-post ng isang serye ng mga bagong highs. Idinagdag nito ang isa pang bagong mataas noong Mayo sa parehong oras na ang presyo ay tumitig sa kalagitnaan ng saklaw, na bumubuo ng isang pagkakatulad ng pagtaas ng presyo na nagmumungkahi na ang mga mamimili ay namamahala pa rin. Gayunpaman, iginiit ng mga bearish stochastics cycle na ang oras ay naubusan, binabalaan ang mga nakatuong toro na umakyat sa lalong madaling panahon o peligro ang isang pangunahing pagkasira.
Ang isang breakout ay sa wakas ay bubuksan ang pintuan sa antas ng 100% retracement, o ang 2007 na mataas, pagkumpleto ng mahabang pag-ikot ng biyahe. Sa flip side, ang pagkabigo na humawak ng suporta sa kalagitnaan ng $ 40s ay magtatanggal ng mga pangunahing signal ng nagbebenta na pabor sa isang slide sa itaas na $ 30s at isang pangunahing pagsubok sa antas ng breakout sa 2016. Mayroong maliit na maaaring makuha mula sa mahaba o maikling posisyon habang ang standoff na ito ay nagbukas, kaya ang mga sideway ay mukhang tamang lugar na naroroon sa oras na ito. (Para sa higit pa, tingnan ang: Bakit ang mga Big Bank Stocks Mukha Higit pang mga Matarik na Mga Pagtatapos .)
Ang Bottom Line
Ang sektor ng komersyal na pagbabangko ay patuloy na nagpupumilit, kasama ang pangunahing pondo ng sektor na nagdaragdag lamang ng dalawang puntos sa ngayon. Inilahad ng pag-aaral ng dami na ang mga toro ay nananatili pa rin, ngunit ang masamang kamalig na mga siklo ng lakas ay nasa lugar na ngayon, na itaas ang mga posibilidad para sa isa pang paglalakbay sa mga lows ng Enero. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan: Morgan Stanley Nakikita ang Matarik na Pagbagsak sa Dalawang Taon .)
