Talaan ng nilalaman
- Ratios ng Gastos
- Ratio ng Gross Expense
- Net Expense Ratio
- Mga Utang at Pagbabayad
- Iba pang Mahahalagang Mga Factor sa ETF
- Ang Bottom Line
Ang mga ETF, tulad ng magkakaugnay na pondo, ang pera ng mamumuhunan sa pool upang ang isang propesyonal na tagapamahala ng portfolio ay maaaring mamuhunan ng mga pondo sa isang partikular na index ng merkado o may isang tiyak na diskarte. Ang mga tagapamahala ng portfolio na ito ay dapat bayaran para sa kanilang mga serbisyo, at iba pang mga gastos ay dapat sakupin kabilang ang overhead, marketing, at mga bayarin sa pangangalakal. Ang lahat ng mga bayad na ito ay magkasama sa ratio ng gastos ng pondo.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ETF ay lalong popular habang nagbibigay sila ng pag-iiba-iba at propesyonal na pamamahala ng isang kapwa pondo, ngunit sa mas mababang cost.Even na may mababang gastos, ang mga ETF ay singilin ang mga bayarin para sa pamamahala, overhead, marketing, at trading (bukod sa iba pang mga bagay) na nakabalot sa ratio ng gastos.Ang gross expense ratio ay ang kabuuang porsyento ng mga assets ng mutual fund na nakatuon sa pagpapatakbo ng pondo, habang ang net expense ratio ay kasama ang mga gastos sa pangangalakal at anumang mga reimbursement at waivers.
Ratios ng Gastos
Ang isang ratio ng gastos ay binabayaran ng bawat mamumuhunan sa isang pondo sa taunang batayan upang masakop:
- Taunang bayadMga bayad sa administrasyon (pagpapanatili ng talaan, pag-mail sa prospectus, serbisyo sa customer, pagpapanatili ng website, atbp.) 12b-1 fees (marketing at pamamahagi ng mga gastos) Mga gastos na nakabase sa Asset
Kapag sinusuri ang gastos upang pagmamay-ari ng isang ETF, madalas kang makakakita ng dalawang figure: isang gross at isang net expense ratio. Ang mga bilang na ito ay kapwa mahalaga, ngunit naglalaman ng iba't ibang mga gastos at ihahatid ang iba't ibang impormasyon tungkol sa pagiging magastos ng pondo.
Maraming mga namumuhunan ang mahirap na maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng gross expense ratio at net expense ratio. Narito kung paano sila naiiba.
Ratio ng Gross Expense
Ang ratio ng gastos sa gastos ay ang porsyento ng mga ari-arian na ginagamit upang pamahalaan ang isang pondo bago ang anumang pag-alis at pagbabayad. Samakatuwid, ang ratio ng gross gastos ay kung ano ang babayaran ng mga shareholder nang walang mga pagtalikod at mga bayad. Ang ratio ng gross expense ay nakakaapekto lamang sa pondo, hindi sa kasalukuyang mga shareholders.
Kung ang pondo na ipinagpalit na ipinagpalit ay may 2% na ratio ng gross gastos at isang 1% netong ratio ng gastos, ipinapahiwatig nito na 1% ng mga ari-arian ng pondo ang ginagamit upang ibalewala ang mga bayad, muling pagbabayad ng gastos at mag-alok ng mga rebate. Ngunit napapanatili ba ito? Iyon ang isang bagay na kailangan mong matukoy batay sa iyong sariling pananaliksik. Iyon ang sinabi, kung nakakita ka ng isang gross ratio na gastos sa itaas ng 4%, dapat kang maging maingat.
Net Expense Ratio
Ang ratio ng net gastos (kung minsan ay kilala bilang kabuuang ratio ng gastos) ay lumabas mula sa presyo ng pagbabahagi pagkatapos ng mga pag-urong at muling pagbabayad. Sa ilang mga kaso, ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng mga kasunduan sa lugar para sa pagtalikod, pagbabayad o pagbawi ng ilan sa mga bayarin ng pondo. Ito ay madalas na nangyayari para sa mga bagong pondo. Ang isang kumpanya ng pamumuhunan at ang mga tagapamahala ng pondo nito ay maaaring sumang-ayon na talikuran ang ilang mga bayarin kasunod ng paglulunsad ng isang bagong pondo upang mapanatiling mas mababa ang ratio ng gastos para sa mga namumuhunan. Ang kabuuang ratio ng gastos ay kumakatawan sa mga bayarin na sisingilin sa pondo pagkatapos ng anumang pag-alis, pagbabayad, at mga recoupment na ginawa. Ang mga pagbawas sa bayad ay karaniwang para sa isang tinukoy na time-frame pagkatapos kung saan ang pondo ay maaaring magkaroon ng lahat ng buong gastos.
Sa halip na kung ano ang nais magbayad ng shareholders, ang net expense ratio ay isang aktwal na pagbabayad bilang isang porsyento ng mga assets sa ilalim ng pamamahala. Ang susunod na ratio ng gastos ay karaniwang isasama ang mga gastos sa pangangalakal tulad ng mga komisyon ng broker, mga bayad sa pagpapalitan, at mga gastos sa pag-clear.
Pag-unawa sa Waivers & Reimbursement
Ang mga bago at mas maliit na pondo ay karaniwang may mas mataas na ratios ng gastos sa gastos dahil mas malaki ang gastos nila upang patakbuhin sa isang kamag-anak na batayan. Gayunpaman, ang mga maliliit na pondo ay gagamit ng mga waivers at muling pagbabayad upang maakit ang mga bagong mamumuhunan. Isipin ito tulad ng isang tindero na nagpapatakbo ng isang promosyon upang makakuha ng mas maraming mga customer sa tindahan. Ang isa pang magandang halimbawa ay isang bagong supermarket na dumarating sa bayan at gumagamit ng mas mababang presyo sa isang pagtatangka na magnakaw ng ibahagi mula sa isang umiiral na tatak. Matapos ang ilang linggo, o marahil dalawa hanggang tatlong buwan, ang supermarket ay magtataas ng mga presyo upang mapabuti ang mga margin. Tulad ng nagtitingi o supermarket, maaaring matapos ang promosyong iyon para sa isang ETF.
Kung ang ratio ng gross gastos ay mas mataas kaysa sa ratio ng gastos sa net, kung gayon bilang isang mamumuhunan, nagtataya ka na ang mga assets sa ilalim ng pamamahala ay lalago nang sapat upang mai-offset ang mga gastos. Kung hindi iyon kung paano gumaganap ang sitwasyon dahil sa hindi magandang pagganap, kung gayon ang mga pagtanggi ay aalisin. Ang mas malawak na pagkalat sa pagitan ng gross expense ratio at net expense ratio, ang mas malamang na pagtanggi ay aalisin. Hanapin din ang petsa ng pagtatapos ng waiver kung magagamit. Sa mas simpleng mga termino, kung ang gross ay mas mataas kaysa sa net, pinatataas nito ang mga posibilidad na ang ratio ng gastos ng pondo ay lilipat nang mas mataas sa hinaharap.
Ang mabuting balita ay kung ang pondo ay maaaring mapalago ang mga ari-arian nito sa ilalim ng pamamahala, kung gayon ang pondo ay nagiging mas mura upang pamahalaan, na pagkatapos ay ibababa ang ratio ng gastos. Bilang isang mamumuhunan, ito ay magiging kapaki-pakinabang dahil ang mas mataas na ratios na gastos ay kumakain sa iyong kita at magpalawak ng iyong pagkalugi.
Iba pang Mahahalagang Mga Factor sa ETF
Kapag nabasa mo ang tungkol sa mga ratios ng gastos, ito ang ratio ng net gastos na tinutukoy. Maaari mong mahanap ang impormasyong ito sa pamamagitan ng pagpunta sa Yahoo Finance, pagpasok sa ETF ticker at pagpili ng Profile. Mula doon, mag-scroll pababa sa seksyon ng Buod ng Pondo. Sa ibaba na ito ay isang buod ng Pondo sa Mga Operasyon. Dito makikita mo ang ratio ng net gastos. Kung ang ratio ng gastos na ito ay higit sa 0.44%, pagkatapos ito ay higit sa average na ratio ng gastos na natagpuan sa buong daigdig ng ETF. Hindi ito nangangahulugan na ang ETF ay dapat na itapon mula sa pagsasaalang-alang sa pamumuhunan, ngunit nangangahulugan ito na kailangan mong gawin ang iyong araling-bahay. Halimbawa, ang isa pang ETF na sumusubaybay sa parehong bagay ay nag-aalok ng isang mas mababang ratio ng gastos? Gayundin, mapapansin mo ang taunang Holdings Turnover sa seksyon ng Mga Operasyon sa Pondo. Kung ang porsyento na iyon ay mataas, pagkatapos ay nagpapahiwatig ito ng aktibong pamamahala at karaniwang nangangahulugang isang mataas na ratio ng gastos. Ang mga passive ETF ay karaniwang may isang mababang paglilipat ng tungkulin at isang mababang ratio ng gastos.
Mahalaga ang mga ratios ng gastos, ngunit hindi lamang sila ang sukatan na hahanapin kapag pumipili ng isang ETF. Tingnan din ang average na dami ng pang-araw-araw na trading. Kung ito ay higit sa 1 milyong pagbabahagi bawat araw, pagkatapos ay likido, na magbibigay-daan sa iyo upang bumili at magbenta nang madali. Ang anumang bagay na higit sa 100, 000 na namamahagi sa bawat araw ay maaaring maging OK, ngunit suriin ang pagkalat ng bid-ask upang matiyak na masikip ito. Kung hindi, maaari kang ma-hit sa mga nakatagong gastos. Upang maiwasan ito, gumamit ng mga limitasyong order na salungat sa mga order ng merkado.
Kung pupunta ka sa pangangalakal ng pabagu-bago ng isip at mga kabaligtaran na mga ETF, pagkatapos ay dapat mong isaalang-alang ang pagkakaroon ng isang tiyak na plano ng laro para sa pagbili ng mga pagbabahagi at isang diskarte sa paglabas. Kung hindi man, ang pang-araw-araw na pag-rebalancing, mga ratios ng mataas na gastos at bayad sa komisyon ay may potensyal na humantong sa isang malaking hit.
Ang Bottom Line
Bilang mamumuhunan, hindi ka magbabayad sa ratio ng gastos ng gastos sa isang ETF. Ngunit kung nakakakita ka ng malawak na pagkalat sa pagitan ng gross at net, maaari itong magpahiwatig ng mas mataas na gastos sa kalsada dahil mas malamang na ang mga pagtanggi at pagbabayad ay aalisin. Gayundin alalahanin ang iba pang mga panganib na nauugnay sa mga ETF, lalo na sa mga aktibong pinamamahalaan.
