Maraming mga kumpanya na nagsasagawa ng reverse merger, na kilala rin bilang reverse takeovers, kumpara sa iba pa, mas tradisyunal na anyo ng pagpapalaki ng kapital. Ang isang reverse merger ay kapag ang isang pribadong kumpanya ay nagiging isang pampublikong kumpanya sa pamamagitan ng pagbili ng kontrol ng pampublikong kumpanya. Ang mga shareholders ng pribadong kumpanya ay karaniwang tumatanggap ng malaking halaga ng pagmamay-ari sa pampublikong kumpanya at kontrol ng lupon ng mga direktor nito.
Kapag kumpleto na ito, ang mga pribado at pampublikong kumpanya ay nagsasama sa isang kumpanya na ipinagbibili sa publiko. Basahin ang upang malaman kung paano kumita ang mga namumuhunan mula sa mga sitwasyong ito sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga panganib at disbentaha.
Mga Bentahe ng Reverse Mergers
Ang mga sumusunod ay ang maraming mga pakinabang sa pagsasagawa ng reverse merger.
- Ang kakayahan para sa isang pribadong kumpanya na maging publiko para sa isang mas mababang gastos at mas kaunting oras kaysa sa isang paunang pag-aalok ng publiko. Kapag ang isang kumpanya ay nagplano na magpunta sa publiko sa pamamagitan ng isang IPO, ang proseso ay maaaring tumagal ng isang taon o higit pa upang makumpleto. Maaari itong gastos sa pera at oras ng kumpanya. Sa pamamagitan ng isang baligtad na pagsasanib, ang isang pribadong kumpanya ay maaaring makapunta sa publiko ng mas kaunting 30 araw. Ang mga kumpanya ng publiko ay may mas mataas na mga pagpapahambing kumpara sa mga pribadong kumpanya. Ang ilan sa mga kadahilanan para dito ay may higit na pagkatubig, nadagdagang transparency at publisidad at mayroon silang mas mabilis na mga rate ng paglago kumpara sa mga pribadong kumpanya.Reverse merger ay mas malamang na kanselahin o hawakan dahil sa masamang epekto ng kasalukuyang mga kondisyon ng merkado. Nangangahulugan ito na kung ang mga merkado ng equity ay hindi maganda ang pagganap o mayroong hindi kanais-nais na publisidad na nakapalibot sa IPO, maaaring i-pull out ng mga underwriters ang alok sa talahanayan. Ang pampublikong kumpanya ay maaaring mag-alok ng isang kanlungan ng buwis sa pribadong kumpanya. Sa maraming mga kaso, ang pampublikong kumpanya ay nagsagawa ng isang serye ng mga pagkalugi. Ang isang porsyento ng mga pagkalugi ay maaaring dalhin pasulong at mailapat sa hinaharap na kita. Sa pamamagitan ng pagsasama ng pribado at pampublikong kumpanya, posible na maprotektahan ang isang porsyento ng pinagsama na kita ng kumpanya mula sa mga buwis sa hinaharap.
Mga Kakulangan ng Reverse Mergers
Ang mga sumusunod ay ang mga kakulangan sa isang reverse merger:
- Ang ilang mga reverse merger ay may mga hindi nakikitang mga pangyayari, tulad ng pananagutan ng pananagutan at sloppy recordkeeping.Reverse stock splits ay napaka-pangkaraniwan sa reverse merger at maaaring makabuluhang bawasan ang bilang ng mga namamay-ari ng stockholders.Maraming punong ehekutibong opisyal ng opisyal ng mga pribadong traded na kumpanya ay may kaunti o walang karanasan ang pagpapatakbo ng isang kumpanya na ipinagbibili sa publiko.Marami ng reverse merger ay walang gaanong ipinangako at ang kumpanya ay nagtatapos sa pangangalakal sa bulletin board ng OTC at nagbibigay ng mga shareholders ng kaunting walang karagdagang halaga o pagkatubig.
Mga senyales ng Reverse Mergers
Ang mga sumusunod ay mga potensyal na senyas na magagamit mo upang makahanap ka ng sarili mong mga kandidato na reverse-merger:
- Maghanap ng angkop na kapital. Karaniwan, ang mga reverse merger ay nagtagumpay para sa mga kumpanya na hindi na kailangan ang kapital. Karaniwan, ang isang matagumpay na kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay magkakaroon ng hindi bababa sa mga benta na $ 20 milyon at $ 2 milyon na cash.Ang pinakamahusay na mga kumpanya para sa isang posibleng reverse merger ay ang mga naghahanap upang itaas ang $ 500, 000 o higit pa bilang nagtatrabaho kapital. Ang ilang magagandang halimbawa ng matagumpay na reverse merger ay kinabibilangan ng: Armand Hammer matagumpay na pinagsama sa Occidental Petroleum, natapos ni Ted Turner ang isang reverse merger kasama ang Rice Broadcasting upang mabuo ang Turner Broadcasting at Muriel Seibert na kumukuha ng kanyang firm ng broker ng publiko sa pamamagitan ng pagsasama kay J. Michaels, isang kumpanya ng kasangkapan sa bahay Brooklyn.
Ang Bottom Line
Upang maging matagumpay sa pagkilala sa reverse merger, dapat kang manatiling alerto. Sa pamamagitan ng pagbibigay pansin sa pinansiyal na media, posible na makahanap ng mga pagkakataon sa mga potensyal na reverse merger. Ito ay matalino rin na lumahok sa mga oportunidad na nagsisikap na itaas ang hindi bababa sa $ 500, 000 at inaasahang gumawa ng mga benta ng hindi bababa sa $ 20 milyon sa unang taon bilang isang pampublikong kumpanya.
Maraming mga pakinabang at kawalan ng pamumuhunan sa reverse merger. Upang maging matagumpay, dapat mong tanungin ang iyong sarili kung maaari mong hawakan ang pamumuhunan sa isang kumpanya na maaaring tumagal ng mahabang oras. Dapat mo ring maunawaan kung paano gumagana ang pagsasama at sa kung paano ang reverse merger ay makikinabang sa mga shareholders para sa pribado at pampublikong kumpanya. Habang ito ay maaaring maging isang proseso ng pag-uukol sa oras, ang mga gantimpala ay maaaring matindi — lalo na kung nakita mo ang brilyante sa magaspang na nagiging isang malaki, matagumpay na kumpanya na ipinagpalit sa publiko.
