Ano ang isang Paghahambing Uniberso
Ang uniberso ng paghahambing ay isang komprehensibong pagsasama-sama ng mga namamahala sa pamumuhunan na may katulad na mga mandato at mga layunin sa pamumuhunan. Naghahain ito bilang isang benchmark ng peer upang masukat ang pagganap ng isang manager ng pera.
Ang uniberso ng paghahambing ay hindi dapat malito sa benchmark ng index ng isang pondo, na isang basket ng mga pamumuhunan na sinusubukang talunin ng isang aktibong tagapamahala sa isang naibigay na tagal, madalas bawat taon.
BREAKING DOWN Comparison Universe
Ang isang uniberso ng paghahambing ay karaniwang pinagsama ng isa sa dalawang pangunahing kumpanya: Lipper o Morningstar. Ang bawat isa ay may bahagyang magkakaibang paghahambing-unibersal na pagpangkat.
Ang Lipper, na pag-aari na ngayon ng Thomson Reuters, ay nagsimula noong 1973 at nagbibigay pa rin ng paghahambing sa mga unibersidad sa magkakaugnay na kumpanya ng pondo. Ang isang malaking bilang ng mga mutual na pondo mula nang lumipat sa Average ng umaga, isang kumpanya na nakipagpalit sa publiko sa Chicago na nagsimula noong 1984.
Ang bawat kumpanya ay lumilikha ng mga unibersidad para sa mga tagapamahala ng malalaking takip, mga tagapamahala ng maliit na takip at lahat ng nasa pagitan. Bukod dito, ang mga kumpanya ay nag-aalok ng paghahambing sa mga unibersidad para sa mga tagapamahala ng sektor, internasyonal na mga tagapamahala, at mga namumuhunan sa mga klase ng mga asset maliban sa mga stock, tulad ng mga bono na grade-investment Bilang karagdagan, mayroong mga unibersidad para sa pinaghalong pondo na nagsasama ng mga stock, bono at kahit na mga pamumuhunan na may mataas na ani, ang huli ay mga bono na kumikilos tulad ng mga stock.
Mga kalamangan at Cons ng isang Comparison Universe
Ang isang pagpuna sa paggamit ng uniberso ng paghahambing upang masukat kung gaano kahusay ang ginagawa ng isang manager ay ang mga tinukoy na mga parameter kung minsan ay masyadong malawak upang maging isang mabisang sukatan ng pagganap. Halimbawa, ang paghahambing ng isang espesyal na sitwasyon ng tagapamahala na may gusting gusto ang mga kumpanya ng halaga na may malawak na lapad na paghahambing sa buong mundo ng Morningstar ay maaaring hindi isang tamang paghahambing.
Ang isa pang disbentaha ay ang uniberso ng paghahambing kung minsan ay nagtatakda ng hindi makatotohanang mataas na benchmark sa pamamagitan ng alinman sa pagbubukod ng hindi magagawang pagganap ng mga tagapamahala na wala na sa negosyo, o kasama ang mga na ang mga assets ay pinagsama sa ibang manager. Ang huling isyu na ito ay tinatawag na survivorship bias.
Ang laki ng pondo o kompanya ng pamamahala ng pera, sa mga tuntunin ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala, ay isa pang pagsasaalang-alang sa paglikha ng isang nauugnay na uniberso ng paghahambing. Ang pinakamahusay na mga tagapamahala ng pera sa pangkalahatan ay sumasalamin sa tuktok na kuwarts ng kanilang paghahambing uniberso sa isang pare-pareho na batayan, hindi lamang sa isang panahon ng ilang mga tirahan o ilang taon.
Ano ang mabuti tungkol sa isang uniberso ng paghahambing, gayunpaman ay nag-aalok ito ng isa pang uri ng benchmark. Isang pamumuhunan na patuloy na tinatampok ang benchmark ng index nito ngunit regular na nahuhulog sa mga punto ng paghahambing sa uniberso sa isang problema: Alinman hindi ito sa tamang uniberso ng paghahambing, o ang benchmark nito ay napakadali para matalo ang pondo, marahil dahil ang regular na pondo ay tumatagal sa mas kamag-anak na panganib kaysa sa index.
