Patuloy na rate ng default - kahulugan ng cdr

Ano ang Patuloy na Pag-rate ng Default - CDR?

Ang palaging default na rate (CDR) ay ang porsyento ng mga utang sa loob ng isang pool ng mga pautang na kung saan ang mga mortgagors ay bumagsak ng higit sa 90 araw sa likod sa paggawa ng mga pagbabayad sa kanilang tagapagpahiram. Ang mga pangkat na ito ng mga indibidwal na natitirang pautang sa mortgage ay nilikha ng mga institusyong pampinansyal na pinagsama ang mga pautang upang lumikha ng seguridad na suportado ng mortgage (MBS), na ibinebenta nila sa mga namumuhunan.

Ang Formula para sa Patuloy na Default Rate Ay

$\begin{matrix} CDR = 1 - {(1 - \frac{D}{NDP})}^{n} \\ kung saan: \\ D = Halaga ng mga bagong pagkukulang sa panahon \\ NDP = Non-default na balanse sa pool sa \\ simula ng panahon \\ n = Bilang ng mga panahon bawat taon \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {CDR} = 1 - \ kaliwa (1 - \ frac { text {D}} { text {NDP}} kanan) ^ n \\ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {D} = \ text {Halaga ng mga bagong pagkukulang sa panahon} \ & \ text {NDP} = \ text {Non-defaulted pool balanse sa} \ & \ text {simula ng panahon} \ & n = \ text {Bilang ng mga tagal ng bawat taon} \ \ end {aligned}$ CDR = 1− (1 − NDPD) kahit saan: D = Halaga ng mga bagong pagkukulang sa panahon ng NDP = Hindi nababalanse na balanse sa pool sa thebeginning ng periodn = Bilang ng mga panahon bawat taon

Paano makalkula ang patuloy na rate ng Default - CDR

Ang pare-pareho ang default na rate (CDR) ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

Dalhin ang bilang ng mga bagong default sa isang panahon at hatiin ng hindi balanse na balanse sa pool sa pagsisimula ng panahong iyon.Hindi bababa ang resulta mula sa hindi. 1.Tingnan na ang resulta mula sa hindi. 2 sa kapangyarihan batay sa bilang ng mga tagal sa taon.At sa wakas 1 mas mababa ang resulta mula sa hindi. 3.

Ano ang Sinasabi sa iyo ng Constant Default Rate CDR?

Ang pare-pareho ang default na rate (CDR) ay sinusuri ang mga pagkalugi sa loob ng mga security na naka-back mortgage, bilang isa sa isang bilang ng mga pamamaraan na ginamit upang makalkula ang halaga ng merkado ng MBS. Ang isa pang pamamaraan para sa pagsusuri ng mga pagkalugi ay ang modelong Standard Default Assumption (SDA) na nilikha ng Bond Market Association, ngunit ito ay pinakaangkop sa 30-taong nakapirming rate ng mga mortgage. Sa panahon ng subprime melttdown ng 2007-2008, ang modelo ng SDA na malawak na pinapagaan ng tunay na rate ng default habang ang mga rate ng foreclosure ay tumama sa mga multi-dekada na mataas.

Ang CDR ay kinakalkula sa isang buwanang batayan at isa sa ilang mga hakbang na tinitingnan ng mga namumuhunan upang maglagay ng isang halaga sa isang MBS. Ang pamamaraan ng pagsusuri na binibigyang diin ang CDR ay maaaring magamit para sa mga adjustable-rate na mga mortgage pati na rin ang nakapirming rate na mga mortgage.

Mga Key Takeaways

Ang patuloy na rate ng default ay tumutukoy sa porsyento ng mga mortgage sa loob ng isang pool ng mga pautang na kung saan ang mga mortgagors ay bumagsak ng higit sa 90 araw sa likod. Ang CDR ay isang panukalang ginamit upang pag-aralan ang mga pagkalugi sa loob ng mga naka-back-security na security.Ang CDR ay hindi isang pamantayang pormula at maaaring mag-iba - kung minsan kasama ang nakatakdang mga pagbabayad at halagang prepayment.

Halimbawa ng Paano Gamitin ang Patuloy na Default Rate - CDR

Ang Gargantua Bank ay nag-pool ng mga tirahan ng tirahan sa mga bahay na matatagpuan sa buong US sa isang security na suportado ng mortgage. Ang Direktor ng Institusyon ng Institusyon ng Gargantua ay lumapit sa mga tagapamahala ng portfolio sa Mapagkakatiwalaang Investment Company sa pag-asang ang Mapagkakatiwalaan ay bibili ng isang MBS upang idagdag sa mga portfolio nito na humahawak sa mga ganitong uri ng seguridad.

Matapos ang isang pagpupulong sa pagitan ng Gargantua at koponan ng pamumuhunan ng kanyang kompanya, ang isang analyst ng pananaliksik ng Mapagkakatiwalaan ay kinukumpara ang CDR ng MBS ng Gargantua sa isang katulad na na-rate na MBS na ang isa pang kompanya ay nag-aalok upang ibenta sa Mapagkakatiwalaan. Ang ulat ay nag-uulat sa kanyang mga superyor na ang CDR para sa MBG ng Gargantua ay higit na mataas kaysa sa isyu ng kakumpitensya at inirerekumenda niya na ang Mapagkakatiwalaang humiling ng isang mas mababang presyo mula sa Gargantua upang mabawasan ang mas mahirap na kalidad ng kredito ng mga pinagbabatayan na mga mortgage sa pool.

O isaalang-alang ang Bank ABC, na nakakita ng $ 1 milyon sa mga bagong pagkukulang para sa ika-apat na quarter ng 2018. Sa pagtatapos ng 2018, ang balanse ng pool na hindi nabigo sa bangko ay $ 100 milyon. Kaya, ang palaging default na rate (CDR) ay 4%, o:

$\begin{matrix} 1 - {(1 - \frac{$ 1 milyon}{$ 100 milyon})}^{4} \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & 1 - kaliwa (1 - \ frac { $ 1 \ text {milyon}} { $ 100 \ text {million}} kanan) ^ 4 \\ \ end {aligned}$ 1− (1− $ 100 milyon $ 1 milyon) 4

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng CDR at ang Cululative Default Rate

Bilang karagdagan sa pagsasaalang-alang sa pare-pareho ang default na rate (CDR), ang mga analyst ay maaari ring tingnan ang pinagsama-samang default rate (CDX), na sumasalamin sa kabuuang halaga ng mga pagkukulang sa loob ng pool, sa halip na isang taunang rate ng buwanang rate. Ang mga analyst at mga kalahok sa merkado ay malamang na maglagay ng isang mas mataas na halaga sa seguridad na suportado ng mortgage na may mababang CDR at CDX kaysa sa isa na may mas mataas na rate ng mga default.

Mga Limitasyon ng Paggamit ng Patuloy na Rate ng Default

Ang palaging default na rate (CDR) ay maaaring magkakaiba-iba, nang walang pamantayang pormula - iyon ay, kasama rin ng ilang mga analyst ang nakatakdang halaga ng pagbabayad at prepayment.

Dagdagan ang Higit Pa Tungkol sa Patuloy na Default Rate - CDR

Para sa mga nauugnay na pananaw, tungkol sa mga panganib na kasangkot sa mga security na na-back-up at kung paano makalkula ang mga ito.

Talaan ng mga Nilalaman: