Talaan ng nilalaman
- Malalayong Umaabot sa Pera ng Pera
- Epekto ng Pera sa Ekonomiya
- Mga Daloy ng Kapital
- Global Epekto ng Mga Pera
- Paano Makikinabang ang isang Mamumuhunan?
- Ang Bottom Line
Pagbabago ng pera ay isang likas na kinalabasan ng lumulutang na rate ng palitan ng rate, na siyang pamantayan para sa karamihan sa mga pangunahing ekonomiya. Maraming mga pangunahing at teknikal na kadahilanan ang nakakaimpluwensya sa rate ng palitan ng isang pera kumpara sa isa pa. Kasama dito ang mga kamag-anak na supply at demand ng dalawang pera, pagganap sa ekonomiya, isang pananaw para sa implasyon, mga rate ng interes sa interes, daloy ng kapital, teknikal na suporta at antas ng paglaban, at iba pa. Dahil ang mga salik na ito ay karaniwang nasa isang estado ng walang hanggang pagkilos ng bagay, ang mga halaga ng pera ay nagbabago mula sa isang sandali hanggang sa susunod.
Bagaman ang antas ng isang pera ay dapat matukoy ng nakapailalim na ekonomiya, ang mga talahanayan ay madalas na lumiliko bilang malaking paggalaw sa isang pera ay maaaring magdikta sa pangkalahatang mga kapalaran ng ekonomiya - isang buntot ng pera na humihinang sa pang-ekonomiyang aso.
Mga Key Takeaways
- Mula pa nang talikuran ng mga bansa ang pamantayang ginto, ang mga pambansang pera ay lumulutang laban sa isa't isa sa isang pandaigdigang merkado. Ang mga halaga ng tibo ay nagbabago depende sa ilang mga kadahilanan kasama ang aktibidad ng pang-ekonomiya at pag-asenso ng paglago, mga rate ng interes, at panganib na geopolitical. Kapag ang mga pera ay nagbabago ng ligaw, maaari nila lumikha ng kawalan ng katiyakan at kawalang-tatag ng ekonomiya, nakakaapekto sa mga daloy ng kapital at pangkalakal na kalakalan.
Mga Epekto Ng Pagbabawas ng Pera Sa Ang Ekonomiya
Malalayong Umaabot sa Pera ng Pera
Habang ang epekto ng mga gyrations ng isang pera sa isang ekonomiya ay umaabot, ang karamihan sa mga tao ay hindi binibigyang pansin ang mga rate ng palitan sapagkat ang karamihan sa kanilang negosyo ay isinasagawa sa kanilang domestic currency. Para sa tipikal na mamimili, ang mga rate ng palitan ay nakatuon lamang sa mga paminsan-minsang aktibidad o transaksyon, tulad ng paglalakbay sa dayuhan, pagbabayad ng pag-import, o remittance sa ibang bansa.
Ang isang pangkaraniwang pagkadismaya ng karamihan sa mga tao ay ang isang malakas na domestic pera ay isang magandang bagay sapagkat ginagawang mas murang maglakbay sa Europa, halimbawa, o magbayad para sa isang import na produkto. Ang makatotohanang, ang isang hindi talaga matibay na pera ay maaaring magsagawa ng isang makabuluhang pag-drag sa pinagbabatayan na ekonomiya sa pangmatagalang panahon habang ang buong industriya ay naibigay na hindi mapag-aalinlangan at libu-libong mga trabaho ang nawala. Habang ang mga mamimili ay maaaring masira ang isang mas mahina na domestic pera, ang isang mahina na pera ay maaaring magresulta sa higit pang mga benepisyo sa ekonomiya.
Ang halaga ng domestic pera sa merkado ng palitan ng dayuhan ay isang mahalagang instrumento sa toolkit ng isang sentral na bangko, pati na rin ang isang pangunahing pagsasaalang-alang kapag nagtatakda ito ng patakaran sa pananalapi. Direkta o hindi tuwirang, ang mga antas ng pera ay nakakaapekto sa isang bilang ng mga pangunahing variable na pang-ekonomiyang. Maaari silang magkaroon ng papel sa rate ng interes na babayaran mo sa iyong utang, ang pagbabalik sa iyong portfolio ng pamumuhunan, ang presyo ng mga groceries sa iyong lokal na supermarket, at maging ang iyong mga prospect sa trabaho.
Epekto ng Pera sa Ekonomiya
Ang antas ng isang pera ay may direktang epekto sa mga sumusunod na aspeto ng ekonomiya:
Pangangalakal ng paninda
Ito ay tumutukoy sa internasyonal na kalakalan sa isang bansa o ang mga pag-export at pag-import nito. Sa pangkalahatan, ang isang mas mahina na pera ay pasiglahin ang mga pag-export at gagawing mas mahal ang mga pag-import, sa gayon mababawasan ang kakulangan sa kalakalan ng bansa (o pagtaas ng labis) sa paglipas ng panahon.
Halimbawa, ipagpalagay na ikaw ay isang tagaluwas ng US na nagbebenta ng isang milyong mga widget sa $ 10 bawat isa sa isang mamimili sa Europa dalawang taon na ang nakalilipas nang ang rate ng palitan ay $ 1 = $ 1.25. Ang gastos sa iyong mamimili ng Europa ay, samakatuwid, 8 € bawat bawat widget. Pinag-uusapan ngayon ng iyong mamimili ng isang mas mahusay na presyo para sa isang malaking pagkakasunud-sunod, at dahil ang dolyar ay tumanggi sa 1.35 bawat euro, makakaya mong bigyan ang bumibili ng isang break sa presyo habang nililinis pa rin ng hindi bababa sa $ 10 bawat widget.
Kahit na ang iyong bagong presyo ay € 7.50, na nagkakahalaga ng isang 6.25% na diskwento mula sa nakaraang presyo, ang iyong presyo sa dolyar ay $ 10.13 sa kasalukuyang rate ng palitan. Ang pagpapabawas sa iyong domestic currency ay ang pangunahing dahilan kung bakit ang iyong negosyo sa pag-export ay nanatiling mapagkumpitensya sa mga international market.
Sa kabaligtaran, ang isang makabuluhang mas malakas na pera ay maaaring mabawasan ang pagiging mapagkumpitensya ng pag-export at gawing mas mura ang mga pag-import, na maaaring maging sanhi ng pagpapalawak ng kalakalan nang higit pa, sa kalaunan ay nagpapahina ng pera sa isang mekanismo ng pagsasaayos ng sarili. Ngunit bago ito mangyari, ang mga sektor ng industriya na lubos na naka-export na naka-orient ay maaaring mapawi ng isang hindi matatag na pera.
Pang-ekonomiyang pag-unlad
Ang pangunahing formula para sa GDP ng isang ekonomiya ay:
GDP = C + I + G + (X − M) kung saan: C = Konsumo o paggastos ng consumer, ang pinakamalaking I = Capital investment ng mga negosyo at sambahayanG = Gastos ng gobyerno (X − M) = Exports − Mga import, o net export
Mula sa equation na ito, malinaw na ang mas mataas na halaga ng mga pag-export ng net, mas mataas ang GDP ng isang bansa. Tulad ng tinalakay nang mas maaga, ang mga pag-export ng net ay may isang kabaligtaran na ugnayan sa lakas ng domestic pera.
Mga Daloy ng Kapital
Ang dayuhang kapital ay may kaugaliang dumaloy sa mga bansa na may malakas na pamahalaan, mga dynamic na ekonomiya, at matatag na pera. Ang isang bansa ay kailangang magkaroon ng medyo matatag na pera upang maakit ang kapital ng pamumuhunan mula sa mga dayuhang mamumuhunan. Kung hindi man, ang pag-asam ng mga pagkalugi sa palitan na natamo ng pamumura ng pera ay maaaring makahadlang sa mga namumuhunan sa ibang bansa.
Ang mga daloy ng kapital ay maaaring maiuri sa dalawang pangunahing uri — dayuhang direktang pamumuhunan (FDI), kung saan ang mga dayuhang namumuhunan ay tumaya sa mga umiiral na kumpanya o nagtatayo ng mga bagong pasilidad sa ibang bansa; at pamumuhunan sa dayuhang portfolio, kung saan namimili, nagbebenta, at nakikipagkalakalan ang mga dayuhang mamumuhunan. Ang FDI ay isang kritikal na mapagkukunan ng pagpopondo para sa lumalagong mga ekonomiya, tulad ng China at India.
Mas pinipili ng mga gobyerno ang FDI sa mga pamumuhunan sa dayuhang portfolio dahil ang huli ay madalas na katulad ng "mainit na pera" na maaaring mag-iwan sa bansa kapag ang pagpunta ay magiging matigas. Ang hindi pangkaraniwang bagay na ito na tinukoy bilang "flight ng kabisera, " ay maaaring ma-spark ng anumang negatibong kaganapan, kabilang ang isang inaasahan o inaasahang pagpapababa ng pera.
Pagpapaliwanag
Ang isang napapahalagang pera ay maaaring magresulta sa "na-importansya" na inflation para sa mga bansa na malaki ang mga nag-aangkat. Ang isang biglaang pagbaba ng 20% sa domestic pera ay maaaring magresulta sa mga produktong import na nagkakahalaga ng 25% higit pa dahil ang isang 20% na pagtanggi ay nangangahulugang isang 25% na pagtaas upang makabalik sa orihinal na punto ng presyo.
Mga rate ng interes
Tulad ng nabanggit kanina, ang antas ng rate ng palitan ay isang pangunahing pagsasaalang-alang para sa karamihan sa mga sentral na bangko kapag nagtatakda ng patakaran sa pananalapi. Halimbawa, sinabi ng dating Gobernador ng Bank of Canada na si Mark Carney sa isang pagsasalita sa Setyembre 2012 na kinukuha ng bangko ang rate ng palitan ng dolyar ng Canada sa pag-set ng patakaran sa pananalapi. Sinabi ni Carney na ang patuloy na lakas ng dolyar ng Canada ay isa sa mga kadahilanan kung bakit ang patakaran sa pananalapi ng kanyang bansa ay "pambihirang akomodasyon" sa sobrang haba.
Ang isang malakas na domestic pera ay nagpapalabas ng pag-drag sa ekonomiya, nakakamit ng parehong resulta ng pagtatapos bilang mas tighter na patakaran sa pananalapi (ibig sabihin, mas mataas na rate ng interes). Bilang karagdagan, ang karagdagang paghihigpit ng patakaran sa pananalapi sa isang oras na ang domestic pera ay mayroon nang talagang malakas ay maaaring magpalawak ng problema sa pamamagitan ng pag-akit ng mas maraming maiinit na pera mula sa mga dayuhang mamumuhunan, na naghahanap ng mas mataas na ani ng pamumuhunan (na higit na itulak ang domestic pera).
Global Epekto ng Mga Pera: Mga halimbawa
Ang pandaigdigang pamilihan ng Forex ay sa pinakamalawak na merkado sa pananalapi kasama ang pang-araw-araw na dami ng pangangalakal ng higit sa $ 5 trilyon — na higit na lumalagpas sa mga merkado, mga bono, at mga kalakal sa merkado. Sa kabila ng napakalaking dami ng pangangalakal, ang mga pera ay karaniwang lumayo sa harap ng mga pahina. Gayunpaman, may mga oras na ang mga pera ay lumipat sa dramatikong fashion; ang mga paggalang ng mga gumagalaw na ito ay maaaring literal na madama sa buong mundo. Nakalista kami sa ibaba ng ilang mga halimbawa:
Ang Krisis sa Asya noong 1997-98
Isang pangunahin na halimbawa ng pagkabagabag na maaaring mapahamak sa isang ekonomiya sa pamamagitan ng masamang mga galaw ng pera, ang krisis sa Asya ay nagsimula sa pagbawas ng baht ng Thai noong Hulyo 1997. Ang paglala ay naganap matapos ang baht ay sumailalim sa matinding pag-atake na haka-haka, pagpilit sa gitnang bangko ng Thailand na iwanan ang peg nito sa dolyar ng US at lumutang ang pera. Ito ang nag-trigger ng isang pagbagsak sa pananalapi na kumalat tulad ng wildfire sa mga kalapit na ekonomiya ng Indonesia, Malaysia, South Korea, at Hong Kong. Ang pagbagsak ng pera ay humantong sa isang matinding pag-urong sa mga ekonomyang ito habang ang mga bangkrap na pinalaki at ang mga pamilihan ng stock ay bumagsak.
Ang Undervalued na Yuan ng China
Ginawa ng Tsina ang kanyang yuan na tumatag sa loob ng isang dekada mula 1994 hanggang 2004, na nagpapagana ng pag-export na juggernaut upang makalikom ng napakalaking momentum mula sa isang hindi mababawas na pera. Nag-udyok ito ng isang lumalagong koro ng mga reklamo mula sa US at iba pang mga bansa (ang artipisyal na pinigilan ang halaga ng pera nito upang mapalakas ang mga pag-export). Dahil dito, pinahintulutan ng Tsina ang yuan na pahalagahan sa isang katamtamang tulin, mula sa higit sa walong hanggang dolyar noong 2005 hanggang sa anim lamang sa 2018.
Gyrations ng Hapon Yen Mula Mula 2008 hanggang Mid-2013
Ang Japanese yen ay isa sa mga pinaka-pabagu-bago ng pera sa limang taon sa pagitan ng 2008 at 2013. Nang tumindi ang pandaigdigang kredito mula Agosto 2008, ang yen-na kung saan ay isang napaboran na pera para sa pagdala ng mga trading dahil sa malapit-zero na patakaran sa rate ng interes ng Japan -Nagsimula na pinahahalagahan nang matalim habang binili ng mga namumuhunan ang pera upang magbayad ng bayad sa yen na denominasyong pautang. Bilang isang resulta, ang yen ay pinahahalagahan ng higit sa 25% laban sa dolyar ng US sa limang buwan hanggang Enero 2009. Noong 2013, ang pananalapi ng Punong Ministro na si Abe at ang mga plano para sa pampalakas ng piskal - na pinangalanang "Abenomics" - naipasa sa isang 16% na na-plunge sa yen sa loob ng unang limang buwan ng taon.
Mga Takot sa Euro (2010-12)
Ang mga alalahanin na ang mga malubhang utang na bansa ng Greece, Portugal, Spain, at Italya ay sa kalaunan ay pinilit sa labas ng European Union na pinangunahan ang euro na bumagsak ng 20% sa pitong buwan mula sa isang antas ng 1.51 noong Disyembre 2009 hanggang sa 1.19 noong Hunyo 2010. A pahinga na humantong ang pera na muling binawi ang lahat ng mga pagkalugi nito sa susunod na taon ay napatunayan na pansamantalang, bilang muling pagkabuhay ng mga break-up ng EU sa muling pagkabahala ay humantong sa isang 19% na pagbagsak sa euro mula Mayo 2011 hanggang Hulyo 2012.
Paano Makikinabang ang isang Mamumuhunan?
Narito ang ilang mga mungkahi upang makinabang mula sa mga gumagalaw sa pera:
Mamuhunan sa ibang bansa
Mamuhunan sa US Multinationals
Ang US ay may pinakamalaking bilang ng mga multinational na kumpanya, na marami sa mga ito ay nakakuha ng malaking bahagi ng mga kita at kita mula sa mga dayuhang bansa. Ang mga kita ng multinasyonal ng US ay pinalakas ng mas mahina na dolyar, na dapat isalin sa mas mataas na mga presyo ng stock kapag mahina ang greenback.
Pansamantalang Mula sa Paghihiram sa Mga Likas na Mga Likas na Dayuhang Pera
Ito ay tinanggap na hindi isang pagpindot na isyu mula noong 2000 dahil ang mga rate ng interes ng US ay nasa record lows sa loob ng maraming taon. Gayunpaman, sila ay gumagalaw muli; sa ilang mga punto, sila ay bumalik sa kasaysayan ng mas mataas na antas. Sa mga oras na ito, ang mga namumuhunan na tinutukso na manghiram sa mga dayuhang pera na may mas mababang mga rate ng interes ay maihatid nang mabuti upang alalahanin ang kalagayan ng mga taong kailangang magbayad ng hiniram na yen noong 2008. Ang moral ng kuwento: Huwag nang hiram sa isang banyagang pera kung ito mananagot na pahalagahan at hindi mo maintindihan o hindi maiiwas ang panganib ng palitan.
Panganib sa Pera ng Hedge
Ang mga masamang galaw ng pera ay maaaring makabuluhang makakaapekto sa iyong pananalapi, lalo na kung mayroon kang malaking pagkakalantad sa Forex. Ngunit ang maraming mga pagpipilian ay magagamit sa panganib ng halamang-bakod na pera, mula sa mga futures ng pera at pasulong sa mga pagpipilian sa pera at mga ipinagpalit na pondo, tulad ng Euro Currency Trust (FXE) at CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Kung gusto mong matulog sa gabi, isaalang-alang ang panganib ng pangangalap ng pera sa mga ganitong paraan.
Ang Bottom Line
Ang mga gumagalaw sa pera ay maaaring magkaroon ng malawak na epekto hindi lamang sa isang domestic ekonomiya kundi pati na rin sa pandaigdigan. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng gayong paglipat sa kanilang kalamangan sa pamamagitan ng pamumuhunan sa ibang bansa o sa multinasyonal ng US kapag mahina ang greenback. Sapagkat ang mga gumagalaw ng pera ay maaaring maging isang peligro na panganib kapag ang isa ay may isang malaking pagkakalantad sa Forex, maaaring mas mahusay na i-proteksyon ang peligro na ito sa pamamagitan ng maraming magagamit na mga instrumento sa pangangalaga.
